8月涂镀市场继续走高

概述：7月全国涂镀市场价格稳中走强。据统计，7月29日国内镀锌市场1.0mm平均价格较6月上涨120元/吨至3629元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则上涨191元/吨至4577元/吨。整体了解，本月涂镀市场价格整体出现拉涨态势，市场成交表现一般，商家心态较好。对于涂镀加工厂而言，由于上游热卷原料的价格仍处于较为坚挺的状态中，因此其成本也在不断上升，短期内向下可能性并不高。从下游厂看，近期采购欲望不温不火，一方面成本继续上升外，另一方面则是其产品销售情况有一定压力，生产后订单相对较差。就出口方面看，国内价格仍处于上升状态，由于价格上涨速度较快，短期内造成境外贸易商拿货的想法并不明显，成交会受到一定阻力。具体来看：

一、国际市场方面

本月国际钢市稳中盘整。美国市场保持稳定，薄板价格并无太大变化，短期内市场走势将继续以平稳为主。欧洲市场基本弱势，需求保持疲软，市场成交清淡，不过钢厂前期接单量不错，进口资源进入欧洲市场受阻，因此本地钢厂压力有所减小，价格有望维稳。亚洲市场小幅上涨，中国出口市场小幅上涨，不过买主仍持谨慎态度。总体上判断，短期内国际钢材市场将继续盘整运行。

图一：国际市场镀锌出口价格（数据来源：我的钢铁网）

欧洲市场

欧洲市场基本偏弱。薄板市场，6月中旬开始，受国内外市场需求疲软及反倾销案影响，欧洲热卷与冷卷价格双双下滑，但降幅有所不同，因此价差有所缩小。热卷的降幅较小，为22.5欧元/吨，主要受反倾销案影响，多数热卷进口受阻，欧洲本地钢厂的压力减小，因此更有能力去稳定价格，价格降幅也就更小。但冷卷市场有所不同，虽然来自中国及俄罗斯的冷卷资源受到反倾销制裁，但巴西、印度、土耳其及韩国都是潜在的冷卷供应国，市场压力依旧存在，因此降幅较大，为32.5欧元/吨。目前，德国鲁尔区的热卷出厂价为415-420欧元/吨，保持平稳。

北美市场

美国市场持稳运行。虽然7月市场需求季节性疲软，但钢厂纪律性强，薄板价格继续保持稳定。有服务中心认为7月市场需求可能最差，因为许多终端用户处于假期中，并未采购。预计8月市场需求将会回升，价格走势平稳趋强。目前，美国中西部钢厂的热卷和冷卷出厂基价依旧稳定在610-630美元/短吨和820-840美元/短吨。

亚洲市场

亚洲市场多数表现稳定。亚洲热卷市场保持坚挺，中国SS400普通商品卷出口价362-367美元/吨（FOB），报价保持在375美元/吨（FOB），到越南冷轧基料报价390美元/吨（CFR），买主仍持观望态度，采购谨慎。在阿联酋，本周阿联酋扁平材进口市场总体平稳，但需求保持疲软，买主采购不积极，市场预计后期价格可能下滑。目前，来自中国和印度的热卷报价在400-405美元/吨（CFR），冷卷480-490美元/吨（CFR），成交价降10-15美元/吨至480-485美元/吨（CFR），中国热镀锌板报545-550美元/吨（CFR），印度报600-615美元/吨（CFR），成交价545-600美元/吨（CFR）。阿联酋国内市场亦平稳，9月末、10月初排产的热镀锌板出厂价680美元/吨（CFR）。

二、涂镀卷板进出口数据

从进出口方面来看，据海关数据统计显示，镀锌板卷6月份进口量为14.68万吨，较上月增加0.54万吨，较去年同期增加1.72万吨；镀锌板卷6月份出口量为80.45万吨，较上月增加1.47万吨，较去年同期增加8.77万吨。

图二：热镀锌板卷进出口数据（数据来源：我的钢铁网）

据海关数据统计显示，彩涂板卷6月份进口量为1.4万吨，较上月增加0.37万吨，较去年同期增加0.09万吨；彩涂板卷6月份出口量为67.65万吨，较上月下降4.04万吨，较去年同期增加13.1万吨。

图三：彩涂板卷进出口数据对比（数据来源：我的钢铁网）

三、锌锭价格走势分析

宏观：本周美联储加息预期减弱，美元持续走低，金属心态不稳，锌锭高位震荡。锌价高位盘整，小幅反弹，月底换月贸易商收货情绪较浓，惜售少出，报价偏少，下游按需采购，整体成交一般。

路透调查显示，最近几个月表现优异的两大工业金属镍与锌的价格，恐怕已经过热，年底之前料将回落，尽管供应短缺现象将越来越严重。虽然对全球锌镍短缺程度的预估比上次调查严重，但分析师对当前由投机客炒作的涨势颇感忧心，部分是因为库存还很大。

图四：锌锭以及镀锌市场价格走势（数据来源：我的钢铁网）

四、7月份市场简要回顾

（一）Myspic价格指数变化情况

据Myspic价格指数（我的钢铁价格指数）显示，截至2016年7月29日，国内钢材价格的综合指数为94.58点，较上月上涨5.98%，较去年同期上涨18.45%。扁平材的价格指数为87.08点，较上月上涨5.56%，较去年同期上涨22.58%。镀锌卷板的价格指数为73.72点，较上月上涨2.43%，较去年同期上涨15.42%。

图五：Myspic价格指数走势图（数据来源：我的钢铁网）

（二）7月各地市场行情简要回顾及展望

1、华东地区

本月长三角涂镀市场价格相对走高，市场成交一般。截止目前，上海市场1.0mm镀锌报价3800元/吨，杭州市场报4140元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报6300元/吨，杭州市场民营0.476mm报3750元/吨。本月涂镀市场上涨的主要因素来看，期货市场诱因明显，钢市大环境整体利好，一定程度带动涂镀市场价格走强。钢厂方面，7月唐山国丰热卷C料结算价上调210元/吨，民营涂镀工厂生产成本明显走高，现货价格得到支撑。此外，民营生产企业因高温或环保因素出现减产检修，杭州G20峰会停产预期导致产量缩减，这也相对利好市场预期。整体来看，本月彩涂市场价格涨幅明显超出镀锌涨幅，相对而言，资源供应不足以市场预期起到很大作用。后市分析，高温淡季持续，商家出货不佳仍是不争的事实，价格上涨动力不足；期货电子盘仍将左右市场行情，盘面不排除下跌可能；商家逐利驱使或导致横盘套现，继续追高可能较小。短期长三角涂镀市场或将高位盘整运行。

本月博兴涂镀市场价格整体上涨，本月上旬价格较平稳，月末出现明显上涨，镀锌价格相对彩涂上涨较多。截止发稿：镀锌方面，0.35mm彩基板主流报价为3250元/吨，较上月大幅上涨170元/吨，市场成交较好。彩涂方面，临清鸿基0.3mm彩涂报价4690元/吨；冠洲0.3mm彩涂报价4540元/吨；汇金0.3mm彩涂报价4360元/吨；科龙0.3mm彩涂报价3940元/吨。具体来看:本月初期宝武钢兼并重组还有上旬唐山限产消息的落实，对整体涂镀市场价格有一定的冲击，部分地区有小幅上涨。库存方面一直较低，基本只供日常出货，库存低位说明下游需求并非过分悲观，部分商家表示库存低位是他们看多的重要支撑。本月中下旬市场涨幅较大，不少商家有明显补库操作，比较看好后市行情。过去12年，8月份钢价上涨的概率是66.7%，但目前价格仍偏低，8月份虽一直是传统淡季，但由于房地产、基建等用钢需求的支撑，还有灾后重建的影响，有可能淡季不淡。据悉，下月起南方高温将向北方转移，有可能会有一定的影响，总体来说短期博兴涂镀市场价格或继续小幅走强为主。

2、华北地区

本月华北涂镀市场价格大幅上行，尤其体现在民营镀锌及彩涂资源，彩涂本月拉涨幅度高达300元/吨。7月下旬北方遭遇大范围暴雨，京津地区道路运输不畅通。部分仓库表示提货困难，且导致部分钢厂产线叫停，致使下游采购意愿不佳，观望情绪浓厚。钢厂方面：本月首钢出台2016年8月份冷轧产品订货价格政策，其中冷轧板卷出厂价格及镀锌卷板出厂价格较上月持平；国丰出台7月份C料结算价格2650元/吨，较6月上涨210元/吨，8月份挂牌价2900元/吨。月末国丰结算价格一出，便引起了市场上价格的一番上涨。高结算的原材料价格一定程度上为镀锌彩涂价格上行提供了支撑。成交方面：本月价格几番上涨多数属于快速拉涨，因而对成交来说并没有太大改善。且7月份本身依旧属于需求淡季，快速拉涨的价格并无实际需求的支撑，多数属于信息面炒作及期货市场的带动。资源方面：本月有不少资源大批流向天津市场，其中主要包括首钢及鞍钢天铁的资源。镀锌方面，截至发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在3750元/吨左右，较上月价格上涨70元/吨；北京市场首钢有花资源报价3450元/吨左右，较上月价格上涨150元/吨。彩涂方面，截止发稿，市场新宇0.47mm*1000mm*C主流报价在3950元/吨左右，较上月价格上涨300元/吨。综合而言，本月华北涂镀市场价格价格大幅拉涨，市场成交一般。8月份市场看涨氛围浓厚，价格或以震荡趋强为主。

3、中部地区

本月中部市场涂镀价格整体震荡运行，月末有小幅反弹迹象，商家继续以出货为主，成交清淡。受近期环保风来袭，各地钢铁行业作为本次重点检查对象，需接受环保、排污等多项检查并且持续时间较长，预估对整个钢铁行业将产生重大影响，钢厂产量或将进一步减少。届时钢厂库存及社会库存均处于低位水平，可能对8月份钢市价格起到一定支撑。价格方面，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm*1000mm*C报价3740-3810元/吨，同规格鄂钢、山力、盛冶、同大3420-3440元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1000mm*C报价5250元/吨、宝钢黄石5450元/吨，0.4mm*1000mm*C武汉汉科4460元/吨、0.45mm*1000mm山力4650元/吨，0.426mm*1000mm*C天津新宇4150元/吨。整体来看，中部市场涂镀价格与前期相比部分钢厂有拉高迹象，特别是黄石地区民营钢厂。武钢、宝黄等国营大厂期货价与上个月基本持平，由于前期钢厂出厂价较高，贸易商订货意愿不强，使得钢厂不得不采取优惠措施来刺激贸易商订货。目前武汉市场武钢1.0规格报价在3800元/吨左右。武钢出台8月份调价政策，热轧上调120元/吨，镀锌、彩涂价格与上月持平。在钢铁行业传统淡季影响下，市场成交依然清淡，但由于唐山地区限产以及杭州G20峰会等消息的刺激，8月份市场价格整体走势偏乐观，依然有继续上涨的基础。综合分析，笔者认为8月钢市将可能呈现涨跌互现格局，一方面在环保风压力下钢厂限产导致短期供给偏紧，一方面又因大部分地区持续高温，需求有限，使得供需均处两弱格局。短期现货价格可能受期货影响小幅反弹，建议商家控制好库存量，谨慎预订8月份期货尽量以出货套现为主。

4、华南地区

本月华南涂镀市场价格低位上行，商家以出货为主。据悉，7月华南涂镀市场需求本身不温不火，但全国钢市大环境走强明显带动本地品种市场行情走高，此次镀锌彩涂上涨幅度高达100元/吨以上，而商家也表示，由于库存相对偏低，加之成交不足，市场有价无市现象居多。钢厂方面，7月本地民营涂镀工厂订单相对一般，高温季节使得接单明显不足，厂商或将在8月对产线例行减产检修来应对持续的需求疲弱。当然，由于华北、华东主流热卷供应成本普遍抬升，企业生产成本出现走强，8月涂镀工厂出厂价也将出现稳中上调，幅度100元/吨较为适中，但不排除个别超涨。价格方面：高锌层镀锌方面，广州攀钢1.0mm180g镀锌主流报价在4750元/吨，较上月下调100元/吨；常规锌层方面，无花镀锌鞍钢1.0mm主流报价3830元/吨，首钢1.0mm报价3820元/吨；有花镀锌鞍钢1.0mm主流报价3970元/吨；彩涂方面，0.476mm华冠5200元/吨，华美4900元/吨，东上4850元/吨，南翰4000元/吨，金利亚3950元/吨。综合分析，本地区汽车、家电下游生产仍难有突破表现，但随着高温天气逐步降温，需求将能逐步改善，预计华南涂镀市场行情或将稳中走强。

5、东北地区

本月东北涂镀市场价格大幅上涨，涨幅为170-500元/吨，成交尚可。本月受唐山限产措施的影响，加之市场的炒作因素，国内各主流钢材品种价格均呈现出缓慢上行的趋势。从市场来看，大多商家均表示当前市场库存较低，低位的库存为价格的企稳上扬提供了部分动力。但据市场反馈，当前需求不佳的局面尚未改善，出货方面亦不稳定。特别是本月第三周时，东北大多地区迎来大暴雨天气，大部分商家表示出货受到极大的影响，甚至无出货。从整体来看，本月东北涂镀市场可概括为：需求仍是温和放量，但价格因外部因素的驱动而逐渐上行，继而带动了部分出货量的增加。成交方面：本月的出货量波动较大。哈尔滨镀锌大户成交好时，出货量可达200-250吨，正常出货是180吨上下，而一般商家出货在40-80吨左右；沈阳市场彩涂大户出货量一般维持在150-200吨。价格方面，截止发稿，沈阳市场1.0mm唐山国丰有花镀锌报价为3460元/吨，较上月上涨210元/吨；大连市场1.0mm天津凤鸣镀锌报价为3370元/吨，较上月上涨170元/吨。彩涂方面，哈尔滨市场天津新宇0.47mm彩涂资源价格为4000元/吨，较上月上调500元/吨。从当前行情来看，对于后市大多商家比较看好，认为市场需求在八月中下旬时将逐步恢复。预计下月东北涂镀市场行情将震荡走强。

6、西北地区

本月西北地区涂镀市场价格上调，市场成交一般。价格方面：截至发稿，镀锌酒钢资源1.0mm*1250mm*C上涨200元/吨，报价3500元/吨；天津凤鸣同规格镀锌上调170元/吨，当前报价3450元/吨；彩涂方面，市场主流上涨150—280元/吨，0.476*1000*C新宇报价4080元/吨，0.42mm华鲁3850元/吨。就本地区域目前市场行情来看，虽历经了5、6月份价格的大幅下跌，但月初受期货大涨和唐山限产消息的影响，涂镀资源进入趋强状态，西安市场商家报价也随之拉涨，由于下游市场需求持续清淡，市场成交并不乐观。中旬螺纹、热卷等黑色金属电子盘持续下跌，对市场影响比较大，商户反映，询价电话明显减少，售价可议的情况较为普遍。但本地涂镀价格相对调整空间较小，一方面，市场整体库存资源处于极低水平，资源只集中在个别商家手中，并没有出现恐慌抛售的情况；另一方面，市场价格调整幅度相对较小，并没有出现暴涨暴跌的情况。本月下旬随着河南、江苏等地各短流程钢厂中频炉、电炉停产关闭，带动钢材市场掀起一波涨价行情。环保炒作，期货配合刺激市场需求，商家心态转好，本地区域市场陆续抬高价格。综合来看，西南地区涂镀市场行情走势仍有望走强。

7、西南地区

本月西南地区涂镀价格有所上涨，市场成交相对平稳，商家心态尚可，并未出现过大的悲观情绪。目前市场镀锌1.0主流报价3540-3600元/吨，彩涂0.4主流报价在4750-4800元/吨。整体来看，本月淡季依旧持续，需求并未出现明显回温，同时高温天气侵袭西南也使得西南涂镀出货民面料更大的挑战。但从资源方面来看，本月西南镀锌彩涂库存有明显下降，尤以成都为甚。前期西南涂镀价格的大幅下挫，而后续价格的多次上调均由北方领涨，外围涂镀价格与西南价差有明显的缩小。一方面北方资源进入西南市场在利润的下降后，抵市量有明显回落；另一方面，因雨季来临，酒钢资源受限与运输通道的塌方一再延误发货到货时间，资源抵市极不稳定，成都市场资源出现相对紧张态势。钢厂方面，本月中下旬攀钢公布8月期货价格，1.0mm镀锌出厂3580元/吨，0.4mm彩涂4850元/吨。月底确定并公布7月份镀锌彩涂结算价格，主流规格镀锌1.0mm结算价3380元/吨，彩涂0.4mm结算价4550元/吨。此次攀钢结算价格的相对低位，使得市场贸易商利润空间相对得到保证，或对下月订货有一定的促进作用。重庆万达，本月价格调整幅度较小，出厂报价为3450元/吨，较月初有50元/吨基价上调，并取消50元/吨订货优惠。综合来看，随着西南市场库存进一步消耗，资源供给相对紧张的情况下，短期西南涂镀或以稳中趋强为主。

图六：三大市场镀锌卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

图七：三大市场彩涂卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

五、总结及后市预测

本月涂镀市场经历高位震荡格局，总体而言，上涨驱使主要缘于供应收紧以及原材料成本走强造成，然在7月份阶段性回落也主要是由于需求实在疲弱导致，当前涂镀市场上涨相对处于外部因素更多。对于后市而言，其一，8月国营大厂出厂价格多数持平，但一单一议或后结算资源成本定会上涨，而民营资源到货成本亦会呈现不同幅度上涨；其二，高温季节仍将延续，钢厂多数会出现例行减产或检修，产量缩减对于市场形成一定利好；最后，实际成交配合程度预计恢复缓慢，商家心态仍会较为谨慎，上涨后最直接的压力在于成交量，特别是后结算资源成本，行情上扬空间也会收窄。综合分析，8月涂镀市场行情将继续走强，其幅度空间及时间持续来源于钢市大环境情况，市场或考虑不大幅透支后市行情，中下旬走势或出现盘整格局，建议逢高出货即可。（Mysteel.com钢材部编辑/未经许可，请勿转载）

责任编辑：雍南川021-26093774

资讯监督：冯锦云021-26093735

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