6月钢坯市场震荡趋弱

概览：钢市在经过连续四个月的疯狂上涨之后，终于在5月份迎来暴跌，钢坯价格一举跌回三月初的水平。随着雨季天气影响下游开工，钢厂订单将会逐步压缩，面对日益疲弱的需求，高炉却继续维持高位运行，供需压力将愈发突出。进入六月，在需求疲弱、资金压力大以及市场心态偏空等因素的压力下，6月份钢坯或将延续弱势，但幅度将放缓。

一、5月份国际钢市震荡回落

5月国际钢市大幅回落。美国市场平稳趋弱，今年表现抢眼的美国钢材市场也出现疲软态势，老兵节假期后，市场暂时持稳，但预计随着需求淡季的到来，美国钢材市场趋弱的可能性较大。欧洲市场表现疲软，板卷市场暂时持稳，螺纹钢价格开始下滑。由于欧洲市场需求一般，加之6月废钢市场走势不容乐观，预计未来欧洲长材市场将继续承压。亚洲市场保持疲软，市场情绪仍不乐观，中国出口市场表现不佳，市场普遍认为6月份市场仍将保持疲软。总体上判断，短期内国际钢材市场将震荡下行。

图1：中国方坯与独联体方坯出口价格对比

二、2016年4份我国钢坯进口升出口降

2016年3月份全国钢坯进口量49557吨，较上月增加26947吨。3月份全国钢坯出口量357吨，较上月减少1414吨。具体如下图所示：

图2：2010年-2016年4月份钢坯进出口量对比图

三、2016年4月份全球粗钢产量上升

2016年4月份，全球65个纳入国际钢铁协会统计的国家的粗钢总产量达到1.349亿吨，与上月相比下降1.78%；2016年3月份中国大陆粗钢产量为69420万吨，环比下降1.74%。中国产量占全球产量的51.46%。

图3：2009年-2016年3月粗钢表观消费量图

图4：2004年-2016年粗钢逐月产量对比图

四、2016年5月份国内主要市场回顾

5月份中国国内钢坯市场经历了一场过山车式下跌。主要市场表现如下：

江苏市场：

5月江苏钢市大幅下跌，市场心态明显走弱。雨季来临，下游需求弱势，下游采购意愿较低，多谨慎观望，市场供需矛盾较为尖锐。而面临下跌行情，市场买涨不买跌的情绪发酵，进一步压缩市场成交。目前钢厂方面订单多数只到六月中、下旬，销售压力较大，部分存在低价接单现象。总体来看，6月份的梅雨季将会进一步削弱下游需求，短期内钢价仍存下行可能，但考虑到钢价近期跌幅较大，预计幅度将会收窄。

图5：唐山与江苏价格走势对比

唐山市场：

经历了四月份暴涨行情，五一过后，唐山钢坯来了个大反转，价格急转直下，在月末时跌回到了三月初的水平。目前唐山地区钢坯市场极度不稳定，市场情绪十分“敏感”。目前高炉维持高开工率，而淡季下游需求难有明显改观，市场供需矛盾将对钢价形成制约。目前市场心态较为悲观，而成本支撑力度也略显薄弱，对于后期走势，坯价继续趋弱可能较大。不过考虑到唐山限产传闻再度传来，或许会对钢价形成小幅提振。综合来看，6月份唐山钢坯将先涨后跌，震荡运行。

（一）高炉总体状况

本周Mysteel调研163家钢厂高炉开工率81.08%较上周降0.14%，但产能利用率87%环比增0.06%；检修影响日均铁水26.79万吨降0.02万吨；57.06%钢厂盈利降7.97%。钢厂普遍处于盈亏边缘，检修预期加强。

（二）唐山地区情况

3日唐山地区在统164座高炉中有22座检修（含停产），检修高炉容积合计11710m3，较上周持平；产能利用率91.34%，较上周持平。本周高炉检修影响产量合计约23.25万吨，占正常产量约8.7%。因市场疲弱，部分停产高炉未再复产。部分高炉近期或有检修计划。具体情况以下周公布数据为准。

图6：唐山地区高炉开工率走势图

库存方面：

据我网（Mysteel）统计，6月2日唐山主要仓库及港口同口径统计钢坯库存18.6万吨，较上周上升2.2万吨。钢坯库存小幅上升，部分有入库操作。市场整体信心不足，后续入库计划少，多谨慎观望。

图7：唐山地区主要仓库及港口钢坯库存走势图

五、原料市场将小幅震荡

进口铁矿石市场在5月份开始走弱，原料端市场情绪依然悲观，港口现货市场成交一般。由于钢材弱势运行，钢厂采购行为多为维持生产而采购所需品种，且采购量较小。贸易商报价既有降价方式，也有一单一议的报价方式。随着雨季天气影响下游开工，市场仍然持有悲观态度，钢厂订单减少，对矿价支撑力度较低。但考虑到目前高炉开工维持高位，需求略有一定支撑，而港口现货也有小幅下降，短期内矿价小幅震荡可能性较高。

图8：原料及钢坯价格走势对比图

进入六月，在需求疲弱、资金压力大以及市场心态偏空等因素的压力下，6月份钢坯或将延续弱势，但幅度将放缓。

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