铜：中国经济数据回落 铜价弱势 0516

【昨日内盘】

日盘：中国经济风险加大，沪期铜价格大幅下挫。沪期铜主力1607合约开36240元/吨，最高点36380元/吨，最低点35030元/吨，最终收盘于35480元/吨，下跌760元/吨，跌幅2.10%。

夜盘：中国经济数据几乎全部回落，沪期铜表现弱势。沪期铜主力1607合约开35390元/吨，最高35600元/吨，最低35120元/吨，最终收报35420元/吨，下跌60元/吨，跌幅0.17%。

【隔夜外盘】

美元指数回升，伦铜价格承压。伦铜开于4628.5美元/吨，最高点4659美元/吨，最低4594美元/吨，尾盘收报4622美元/吨，上涨0美元/吨，涨幅0%。

【基本面】

1、现货铜价格大跌

长江现货：35380-35400元/吨，跌560元/吨；上海现货：35300-35400元/吨，跌550元/吨；南储现货：35240-35440元/吨，跌570元/吨。

2、交割前特征显现，市场氛围观望

昨日，上海电解铜现货报升水50元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价格35200元/吨-35380元/吨，升水铜成交价格35220元/吨-35400元/吨。沪期铜大跌800元/吨后低位震荡，隔月基差继续拉大至250元/吨附近，令早盘现铜升水继续扩大，好铜报升水60元/吨-升水80元/吨，平水铜报升水50元/吨-升水60元/吨。早市贸易商成交活跃。此番大跌后，下游虽然持续买货，但数量远不及之前。11点盘面小幅修正上涨后，持货商出货增多，市场货源增加，升水上涨受阻。投机商不再急于买入，市场氛围渐渐转为观望为主。成交整体先扬后抑。市场完全体现交割前特征。

3、铜库存大幅减少

SHFE铜库存减少4324吨至138643吨；LME铜库存减少3325吨至156675吨。

4、隔夜新闻

宏观面：美国商务部数据显示，4月美国零售销售环比增长1.3%，为2015年3月以来的最大涨幅。3月零售销售数据从-0.4%上修至-0.3%。汤森路透/密歇根大学发布报告显示，美国5月密歇根消费者信心指数初值95.8，超出预期的89.5，亦高于4月终值的89。欧元区一季度GDP季环比修正值0.5%，不及预期0.6%和初值0.6%。

中国方面，中国4月规模以上工业增加值同比增长6%，不及预期的6.5%，也低于上月的6.8%。前4个月固定资产投资同比增长10.5%，其中民间固定资产投资继续放缓，前4个月同比增长5.2%，比去年同期大幅降低3.2个百分点。央行数据显示，4月新增贷款环比大幅下降至5556亿元，预期8625亿元，前值1.37万亿元；M2同比增速放缓至12.8%，预期13.6%，前值13.4%。

行业面：Cochilco公布数据显示，智利3月出口550700吨铜，较去年同期增加34.8%。5月13日海亮股份再度发布公告称，决定终止与金龙的重大资产重组事项。

【技术分析】

技术上看，沪铜主力1607价格盘中大幅下挫，MACD绿柱增长，快慢线间距扩大，但K线下影线较长，预期价格弱势调整。

【操作建议】

美国5月消费信心大增，但中国4月经济数据几乎全部回落。操作上，沪期铜主力1607空单继续持有，支撑35000，阻力36000。