华泰期货：原油早报20160505

昨日油价早盘震荡走高，盘中美原油一度上涨至44.88美元/桶，晚间美国场内盘开盘后，油价高位回落，且EIA公布数据后，跌势延续，截至收盘，WTI6月合约小幅上涨0.3%至43.78美元/桶，布伦特7月合约下跌0.78%至44.62美元/桶；成品油方面，美汽油下跌1.55%，取暖油下跌0.39%。

影响因素方面，美国市场基本面继续好转，主要表现在季节性需求的回暖以及原油减产的延续。昨日EIA公布的数据也显示趋势仍在延续。一方面汽油需求重新回升，经过了前两周的回落之后，上周汽油隐含需求增加18.7万桶/天，当前美国市场汽油需求仍向好，炼厂加工同步增加。此外，上周原油减产幅度较大，其中有本土48州产量减产的缘故，但最主要的减产部分是来自阿拉斯加州的季节性检修减产。但是，原油进口量回升增加美国库存压力，主要因为美国本土内外价差较窄，鼓励进口，特别是美东地区进口增加明显，导致美国库存压力持续。因此，在美国季节性需求回升的提振下，油价仍能够维持在高位震荡，但是需要注意需求季节性拉动完成后，全球范围内高库存释放的压力，以及产油国中断的产量回归，后续油价回落压力犹存。

数据方面：EIA公布石油数据显示，截至上周五，美国原油库存增加278.1万桶，其中库欣库存增加24.3万桶，汽油库存增加53.6万桶，馏分油库存减少126.1万桶；炼厂原油加工增加13.6万桶/天，产能利用率提高1.6个百分点，原油进口量增加11万桶/天，原油产量减少11.3万桶/天，其中本土48州减少3万桶/天，阿拉斯加州产量减少8.3万桶/天。

消息方面，加拿大阿尔伯塔地区发生森林大火，SyncrudeCanada公司已经关闭了附近地区的油砂油生产，目前受影响产量未知；TransCanada公司目前停止Keystone管道运营，原因未知；消息显示伊朗原油产量已经增加至380万桶/天；北海6月计划原油装载量回落至18万桶/天，是2012年9月以来的最低水平，此前5月计划为21.3万桶/天。