宏源期货：煤焦钢早报20160429

宏源期货早评：短空止盈盘推升黑色飘红

宏观指引

美联储决议声明：撤销关于全球事件对美国前景构成风险的内容。就业市场改善，哪怕增速出现放缓迹象。基于市场的通胀指标（TIPS均衡率）仍然偏低。家庭开支温和，投资和净出口疲软。将密切关注通胀指标、全球经济和金融发展。重申预计通胀在短期内保持低位，但将在中期回升至2%的目标。票委乔治对利率政策持有异议，建议加息至0.50-0.75%。

现货报价

上海HRB400（20mm）螺纹钢价格报2790元/吨，较上一交易日下跌20元/吨；唐山钢坯价格为2450元/吨。澳大利亚61.50%PB粉矿干基价报500元/吨，唐山国产矿报575元/吨，普式报价63.50美元/吨。唐山二级冶金焦报990元/吨，天津港准一级冶金焦报1010元/吨。京唐港山西产主焦煤报685元/吨，澳产主焦煤报755元/吨。

夜盘报价

螺纹夜盘1610收于2584元/吨，涨幅3.07%，总成交量为5291866手。铁矿石夜盘1609收于459.0元/吨，涨幅5.28%，总成交量为1060516手。焦炭夜盘1609收于1100.5元/吨，涨幅5.36%，总成交量为386582手。焦煤夜盘1609收于766.5元/吨，涨幅4.43%，总成交量为325278手。

技术分析

螺纹主力1610回升至短期均线上方，MACD死叉失败，指标线再度上移，仍处于超买区域，螺纹反弹通道保持完好，未发出明显做空信号。

铁矿石主力1609得益于20日均线和布林中轨强支撑快速走强，布林通道开口仍在不断放大，RSI触及50强弱分界线后走强，反弹形态较稳固。

焦煤主力1609夜盘报复性反弹，均线排列支撑有效，CCI降至常态区，卖出止赢信号发出后，趋势性下降，结合MACD观察多头动能衰竭。

小结

隔夜黑色品种交投表现一般，成交量较前一日基本持平，受到交易所抑制过度投机措施影响黑色板块热度减退。昨夜虽然价格涨幅明显，但表现为减仓上行，与前期急速增仓上行大相径庭，短空止盈盘的出现也反映出目前空头信心的缺失，与我们周初认为的趋势性看跌机会未到的预判相吻合。螺纹钢虚拟利润率仍高居两位数，钢厂实际利润还要远高于虚拟测量，利润驱使下，调高高炉系数成为厂家首选，同时复产情绪犹存，预计短期内粗钢日产仍将走高。在此背景下也带动了铁矿石现货价格的坚挺，矿石近月1605合约连续两日快速拉升，5-9价差扩大至83点，与年初矿石近月拉涨极其相似，间接推动矿石主力再度转强。近期黑色品种走势锚点仍落在螺纹期货，盘面流动性被抑制后，囤积需求资金将被迫转向现货市场，支撑钢材现货价格，间接影响盘面走势。黑色品种回踩均线支撑再度转强，若无增量资金介入，则难超前高，观察持仓变化，寻觅沽空高点。