2月下游行业需求仍显平淡

概述：进入2016年元月，下游用钢需求回暖动力不足，中国制造业PMI回落至49.4%。一方面，国内经济增速放缓，传统产业结构调整，机械、家电、造船等行业需求疲弱，房地产投资低迷，基建项目进度也受制于地方财收压力。另一方面，国际经济复苏疲弱以及国内产品竞争力下降等因素，2015年我国机电产品出口同比仅增0.1%，增速较上年回落3.6个百分点。其中，家电行业全年出口额约560亿美元，同比下降3.6%；汽车出口73万辆，同比下降19.5%。展望2月份，在春节放假、企业效益下滑以及经济结构调整等压力下，预计下游用钢需求仍显平淡。

2015年全年，全国规模以上工业企业实现主营业务收入同比增长0.8%，增速较上年回落6.2个百分点；实现利润总额同比下降2.3%，增速由正转负。传统工业普遍面临产能过剩，需求不足，产品价格下跌等困境，钢铁、煤炭、有色等行业效益下滑尤为严重。

受固定资产投资增速放缓，冶金矿山等行业需求不足影响，2015年工程机械、重型机械、冶金机械、普通机床等大部分机械产品产量下降。尽管高端化、智能化机械产品需求增长潜力较大，如工业机器人、智能化工程机械等，但其与国际先进水平差距仍大，处于追赶中，预计机械工业整体产出仍将处于低速增长。

在1.6升及以下排量车购置税减半征收、加上年末促销旺季推动下，2015年四季度全国汽车销量同比增长15.8%，增速远高于前三季度。不过，受国内经济结构转型、股市低迷、大城市限购政策以及需求提前透支等因素，汽车产销高增长的态势或难以延续，中长期来看，将重回低增长态势。

在全球经济复苏缓慢的背景下，2016年家电企业国内外销售压力仍大。国内家电普及率相对较低的三四线城市，因楼市低迷难以提振家电需求，且春节临近，家电市场整体仍处淡季。不过，2015年家电行业整体效益尚可，主要是变频、大容量、智能等中高端家电产品的销售比重有所提升。

而国内造船企业效益下滑明显，2016年我国造船业结构性产能过剩仍待化解，全球干散货运输需求疲弱难改，原油价格低迷继续施压海工装备市场，短期内国内造船企业或仍面临接单难、交船难的困境。

2016年我国财政收入压力仍大，预计地方置换债额度高于上年，积极的财政政策力度将进一步加大，交通项目审批程序进一步简化。考虑到全国铁路、公路、水利等投资仍具一定规模，新开工项目加快推进，2016年基建投资或继续较快增长。

当前，全国城市间房价继续分化，一线及部分二线城市商品房销售乐观，而三、四线城市商品销售还在下滑。为推动楼市去库存化，预计今年有更多政策出台。短期内，在商业银行收紧信贷、三四城市库存居高不下的态势下，房地产投资或延续低迷。

一、基础建设

2015年，全国固定资产投资（不含农户）551590亿元，比上年名义增长10%（扣除价格因素，实际增长12%），增速比1-11月份回落0.2个百分点。从环比速度看，12月份固定资产投资（不含农户）增长0.68%。

图一：基础建设（含电力）投资及增速走势

（来源：国家统计局、钢联资讯整理）

分产业看，第一产业投资15561亿元，比上年增长31.8%，增速比1-11月份提高3.1个百分点；第二产业投资224090亿元，增长8%，增速回落0.1个百分点；第三产业投资311939亿元，增长10.6%，增速回落0.4个百分点。

第二产业中，工业投资219957亿元，比上年增长7.7%，增速比1-11月份回落0.4个百分点；其中，采矿业投资12971亿元，下降8.8%，降幅扩大0.1个百分点；制造业投资180365亿元，增长8.1%，增速回落0.3个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业投资26621亿元，增长16.6%，增速提高0.6个百分点。

第三产业中，基础设施投资（不含电力）101271亿元，比上年增长17.2%，增速比1-11月份回落1个百分点。其中，水利管理业投资增长21%，增速回落2.3个百分点；公共设施管理业投资增长20.2%，增速回落0.3个百分点；道路运输业投资增长16.7%，增速回落0.8个百分点；铁路运输业投资增长0.6%，增速回落0.2个百分点。

分地区看，东部地区投资228747亿元，比上年增长12.7%，增速比1-11月份回落0.3个百分点；中部地区投资139904亿元，增长15.7%，增速回落0.1个百分点；西部地区投资137353亿元，增长9%，增速提高0.1个百分点；东北地区投资40033亿元，下降11.2%，降幅扩大0.5个百分点。

分登记注册类型看，内资企业投资526883亿元，比上年增长10.6%，增速比1-11月份回落0.2个百分点；港澳台商投资11930亿元，总量与上年持平（增速为0），1-11月份为增长0.6%；外商投资10746亿元，下降2.8%，降幅扩大0.4个百分点。

从项目隶属关系看，中央项目投资26224亿元，比上年增长6.4%，增速比1-11月份提高6.2个百分点；地方项目投资525366亿元，增长10.2%，增速回落0.5个百分点。

从施工和新开工项目情况看，施工项目计划总投资1019226亿元，比上年增长4.3%，增速比1-11月份回落1.3个百分点；新开工项目计划总投资408084亿元，增长5.5%，增速提高0.8个百分点。

从到位资金情况看，固定资产投资到位资金573789亿元，比上年增长7.7%，增速比1-11月份回落0.2个百分点。其中，国家预算资金增长15.6%，增速回落5.8个百分点；国内贷款下降5.8%，降幅扩大1.5个百分点；自筹资金增长9.5%，增速提高0.3个百分点；利用外资下降29.6%，降幅扩大1.5个百分点；其他资金增长10.1%，增速提高0.4个百分点。

从上述数据可以看到，2015年1-12月，全国基础设施投资（不含电力）同比增长17.2%，增速较1-11月回落1个百分点，水利、公共设施、道路、铁路等行业投资增速全面回落。

地方财政收入压力增大，是制约基础建设持续加大力度的主要因素。2015年1-12月国家预算资金增长15.6%，增速较1-11月回落5.8个百分点。

2015年全国税务部门组织税收收入同比增长6.6%，增速较上年回落2.2个百分点，尤其是第二产业税收收入仅增长2.1%，增速回落3.7个百分点。

同时，作为地方政府重要财政收入来源，土地收入下滑压力仍大。2015年，房地产开发企业土地购置面积22811万平方米，比上年下降31.7%，降幅比1-11月份收窄1.4个百分点；土地成交价款7622亿元，下降23.9%，降幅收窄2.1个百分点。

不过，由于2015年财政部发行3.2万亿置换债券额度，发改委下放四批专项基金共8000亿元等，缓解了地方财政压力，基建投资增速要明显高于制造业及房地产，呈现快速增长态势。

“十二五”期间，全国完成交通固定资产投资超过12.5万亿元，是“十一五”期间的1.6倍。我国铁路网络规模扩大，全国铁路营业总里程达12万公里，快速铁路4.2万公里，高速铁路1.9万公里；全国公路通车总里程达457万公里，高速公路里程突破12万公里，农村公路里程突破397万公里；水运基础设施网络布局更加合理，沿海港口万吨级以上泊位超过2100个，五年新增500个，总通过能力达79亿吨，内河高等级航道达标里程1.36万公里。

其中，2015全年全国公路水路固定资产投资预计突破1.8万亿；全国铁路完成固定资产投资8238亿元,投产新线9531公里,其中高铁3306公里。

根据近日水利部和铁路总公司透露的消息，2016年全国水利和铁路投资目标分别为8000亿左右，与2015年一致。此外，从交通运输部获悉，2016年全国将新增高速公路4500公里左右；新改建国省干线升级公路1.6万公里左右；力争新建改建农村公路18万公里。

总之，受制于传统产业结构调整，我国财政收入压力仍大，预计2016年地方置换债额度高于上年，积极的财政政策力度将进一步加大，并简化交通项目审批程序。2016年全国铁路、公路、水利等投资仍具一定规模，基建投资或继续较快增长，但全年增速或缓慢回落。

二、建筑和房地产行业

2015年，全国房地产开发投资95979亿元，比上年名义增长1.0%（扣除价格因素实际增长2.8%），增速比1-11月份回落0.3个百分点。其中，住宅投资64595亿元，增长0.4%，增速回落0.3个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.3%。

图二：房地产投资、新开工、销售面积、土地购置面积增速走势

（来源：国家统计局）

2015年，东部地区房地产开发投资49673亿元，比上年增长4.3%，增速比1-11月份回落0.8个百分点；中部地区投资19122亿元，增长4.4%，增速回落0.2个百分点；西部地区投资21709亿元，增长1.3%，增速提高0.2个百分点；东北地区投资5475亿元，下降28.5%，降幅扩大0.6个百分点。

2015年，房地产开发企业房屋施工面积735693万平方米，比上年增长1.3%，增速比1-11月份回落0.5个百分点。其中，住宅施工面积511570万平方米，下降0.7%。房屋新开工面积154454万平方米，下降14.0%，降幅收窄0.7个百分点。其中，住宅新开工面积106651万平方米，下降14.6%。房屋竣工面积100039万平方米，下降6.9%，降幅扩大3.4个百分点。其中，住宅竣工面积73777万平方米，下降8.8%。

2015年，房地产开发企业土地购置面积22811万平方米，比上年下降31.7%，降幅比1-11月份收窄1.4个百分点；土地成交价款7622亿元，下降23.9%，降幅收窄2.1个百分点。

2015年，商品房销售面积128495万平方米，比上年增长6.5%，增速比1-11月份回落0.9个百分点。其中，住宅销售面积增长6.9%，办公楼销售面积增长16.2%，商业营业用房销售面积增长1.9%。商品房销售额87281亿元，增长14.4%，增速回落1.2个百分点。其中，住宅销售额增长16.6%，办公楼销售额增长26.9%，商业营业用房销售额下降0.7%。

2015年，东部地区商品房销售面积55509万平方米，比上年增长13.3%，增速比1-11月份回落1.6个百分点；销售额49888亿元，增长23.1%，增速回落2个百分点。中部地区商品房销售面积32409万平方米，增长8.9%，增速回落1.4个百分点；销售额16355亿元，增长12.5%，增速回落1.1个百分点。西部地区商品房销售面积33173万平方米，增长3.4%，增速回落0.4个百分点；销售额16939亿元，增长5.0%，增速回落0.5个百分点。东北地区商品房销售面积7405万平方米，下降24.5%，降幅扩大0.2个百分点；销售额4099亿元，下降19.8%，降幅与1-11月份持平。

2015年末，商品房待售面积71853万平方米，比11月末增加2217万平方米。其中，住宅待售面积增加1155万平方米，办公楼待售面积增加128万平方米，商业营业用房待售面积增加458万平方米。

2015年，房地产开发企业到位资金125203亿元，比上年增长2.6%，增速比1-11月份提高0.4个百分点。其中，国内贷款20214亿元，下降4.8%；利用外资297亿元，下降53.6%；自筹资金49038亿元，下降2.7%；其他资金55655亿元，增长12.0%。在其他资金中，定金及预收款32520亿元，增长7.5%；个人按揭贷款16662亿元，增长21.9%。

2015年12月份，房地产开发景气指数为93.34，比上月回落0.01点。

从上述数据可以看到，2015年12月商品房销售面积19242万平方米，同比增长1.6%，持续9个月同比正增长，但增长速度逐步放缓。

当月，住房中长期经营性贷款增加2983亿元，仍处于年内高水平，主要是一线城市及部分二线城市居民购房热情较高。从2015年12月70个大中城市住宅销售价格数据来看，一线城市和部分热点二线城市房价环比上涨较快，环比涨幅明显高于其他城市；其余二线城市环比较为平稳；大部分三线城市仍然处于库存逐步消化阶段，环比仍在下降。

一方面三、四线城市人口外流，加上库存居高不下，房价低迷难改。另一方面，去年12月以来人民币加速贬值，促使海外投资者抛售以人民币计价的资产，对三、四城市的房地产市场影响较大。

截至2015年末，全国商品房待售面积71853万平方米，较2014年末的62169万平方米增加9484万平方米。如果算上在建待售面积，预计全国商品房住房总库存在40亿平方米以上。

今年各地或将进一步放松楼市政策，助力房地产企业去库存化。1月15日，重庆市下发文件，对房地产企业所得税预售收入的计税毛利率由20%调整为15%，非普通住宅、商业、车库的土地增值税预征率由3.5%调整为2%，普通住宅土地增值税预征率执行1%，意在进一步减轻房地产企业负担，降低生产经营成本。

不过，据相关机构调研，一线城市去化周期在7-10个月，处于合理区间，且伴随着房价过快上涨，限购政策不大可能放开。目前北京地区银行的“二套房“首付比例大多为50%，在利率上依然统一为基准利率上浮10%，商业贷款的首套房首付为评估价的30%。

在居民按揭贷款、定金及预收款快速增长的推动下，房地产企业资金状况继续微幅改善。2015年全年，房地产开发企业到位资金同比增长2.6%，增速比1-11月份提高0.4个百分点。

不过，商业银行对房地产企业信贷收紧，2015年12月国内贷款1586亿元，同比下降20.3%。尽管房屋新开工面积及土地购置面积同比降幅有所收窄，但降幅仍大，显示房地产企业开发、拿地意愿仍低。

总之，全国城市间房价继续分化，一线及部分二线城市商品房销售乐观，而三、四线城市商品销售还在下滑。为推动楼市去库存化，预计今年有更多政策出台。短期内，在商业银行收紧信贷、三四城市库存居高不下的态势下，房地产投资或延续低迷。

三、机械行业

2015年，国内机械工业呈现中低端产能过剩、恶性竞争导致全行业效益低下、经济发展方式转变影响市场需求等特点。

统计局数据显示，2015年全年，全国制造业增加值同比增长7.0%，增速较1-11月持平，较上年同期回落2.4个百分点。其中，12月制造业增加值同比增长7.0%，增速较上月回落0.2个百分点。

进入2016年，传统制造业仍迫切结构调整，转型升级。1月份中制造业PMI为49.4%，较上月回落0.3个百分点。其中，生产、新订单、新出口订单指数全面回落，显示制造业生产经营活动趋弱，内外需求不足。

分大类来看，2015年全年，专用设备、通用设备、运输设备、电气机械及器材制造业增加值同比增长3.4%、2.9%、6.8%、7.3%，增速较上年同期回落3.5、6.2、5.9、2.1个百分点。

据中国机械工业联合会数据，2015年1-11月机械工业增加值同比增长5.3%，低于制造业1.7个百分点，低于全国工业0.8个百分点。如果除去汽车工业，其它机械工业2015年1-11月累计增长4.9%，11月增速较10月下滑0.4个百分点。

受固定资产投资增速放缓，冶金矿山等行业需求不足影响，2015年工程机械、重型机械、冶金机械、普通机床等84种机械产品产量下降，仅35种机械产品产量增长，如电工仪器仪表、大气污染防治设备、工业机器人等涉及民生、消费、环保或高端领域的机械产品。

据中国机械工业联合会数据，2015年1-10月机械工业主营业收入18.41万亿元，同比增长3%，增速较上年同期回落7.31个百分点；实现利润总额12102.35亿元，同比增长1.18%，增速较上年同期回落12.07个百分点。

其中，传统机械产品市场竞争激烈，价格持续下降。2015年全年，通用设备、专用设备制造业主营业务收入同比增长0.3%、2.9%，利润总额同比下降0.6%和3.4%，主营业务收入正增长，而利润总额负增长，主要是低端廉价产品产能占比过大。

不过，高端机械行业以及医药、食品制造业等与民生、消费相关的少部分行业，效益高于整个机械工业。2015年全年，食品制造业主营业务收入同比增长6.3%，利润总额同比增长9.1%，主营业务收入利润率8.4%；医药制造业主营业务收入同比增长9.1%，利润总额同比增长12.9%，主营业务收入利润率10.3%。2015年1-11月，规模以上农机企业实现利润223亿元，同比增长9.25%，高于同期主营业务收入7.71%，主要是大中型拖拉机等高端产品比例提升，农机产品市场价格稳定。

总之，进入2016年，机械行业仍面临着市场需求不足，生产成本上升，产品价格下降，恶性竞争加剧以及发展不平衡、不协调等矛盾。尽管高端化、智能化机械产品需求增长潜力较大，如工业机器人、智能化工程机械等，但其与国际先进水平差距仍大，处于追赶中，预计机械工业整体产出仍将处于低速增长。

四、汽车行业

据中国汽车工业协会统计分析，2015年12月，全国汽车生产265.58万辆，环比增长4.09%，同比增长15.93%；销售278.55万辆，环比增长10.75%，同比增长15.39%。

2015年全年，汽车产销2450.33万辆和2459.76万辆，同比增长3.25%和4.68%，增速比上年同期减缓4.01个百分点和2.18个百分点。

图三：汽车产销量及增速走势

（来源：中汽协）

乘用车方面，12月，乘用车生产232.10万辆，环比增长3.74%，同比增长19.41%；销售244.21万辆，环比增长10.85%，同比增长18.27%。1-12月，乘用车产销2107.94万辆和2114.63万辆，同比增长5.78%和7.30%。

其中，2015年全年，基本型乘用车（轿车）销售1172.02万辆，同比下降5.33%；运动型多用途乘用车（SUV）销售622.03万辆，同比增长52.39%；多功能乘用车（MPV）销售210.67万辆，同比增长10.05%；交叉型乘用车销售109.91万辆，同比下降17.47%。

2015年全年，中国品牌乘用车共销售873.76万辆，同比增长15.27%，占乘用车销售总量的41.32%，占有率比上年同期提升2.86个百分点。德系、日系、美系、韩系和法系乘用车分别销售399.82万辆、336.43万辆、259.57万辆、167.88万辆和72.93万辆，分别占乘用车销售总量的18.91%、15.91%、12.27%、7.94%和3.45%。与上年同期相比，韩系品牌销量略有下降，其他外国品牌呈小幅增长。

商用车方面，12月，商用车生产33.48万辆，环比增长6.63%，同比下降3.56%；销售34.34万辆，环比增长10.06%，同比下降1.62%。1-12月，商用车产销342.39万辆和345.13万辆，同比下降9.97%和8.97%。

其中，12月，客车产销6.78万辆和7.43万辆，环比增长13.41%和30.55%，同比增长0.45%和6.31%。货车产销26.70万辆和26.91万辆，环比增长5.04%和5.49%，同比下降4.53%和3.61%。1-12月，客车产销比上年分别下降2.7%和1.9%，货车产销分别下降11.4%和10.3%。

从上述数据可以看到，在1.6升及以下排量车购置税减半征收、加上年末促销旺季推动下，2015年12月全国汽车产销量再创单月历史最高水平。

在车市新政出台之前，2015年一季度、二季度、三季度全国汽车销量同比增长3.9%、-1.0%、-2.4%。在新政出台之后，四季度全国汽车销量同比增长15.8%。2015年全年，1.6升及以下乘用车销售1450.86万辆，同比增长10.38%，高于乘用车整体增速；占乘用车销量比重为68.6%。

同时，我国新能源汽车销量井喷的背后，主要也是政策支持推动。2015年新能源汽车累计生产340471辆，同比增长了3.3倍，累计销售331092辆，同比增长3.4倍。2016年1月份，五部委联合发布《关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知》。大城市新能源车“不限购不限行，并给与购车补贴”的政策还将延续。2016年新能源汽车或保持高速增长，中汽协预估销量为70万辆左右。

截至2014年末，我国城镇居民平均每百户家用汽车拥有量25.7辆，农村居民平均每百户家用汽车拥有量11辆，我国汽车消费增长空间仍大，汽车增量将逐渐从大城市移向中小城市。

不过，2016年国内汽车产销增长仍面临一定压力。

首先，我国经济处于结构转型，传统产业“去产能、去库存、降成本”势必将影响企业员工收入，对汽车这一高端消费有负面影响。

其次，消费支出对GDP增长的贡献率近六成，我国投资已步入中低速增长，难以有效拉动商用车需求。

再次，据海关数据，2015年我国进口汽车110万辆，同比下降22.8%；出口汽车73万辆，同比下降19.5%。中国品牌汽车在国际市场扩张受阻，有全球经济复苏疲弱的因素，也有产品竞争力低于日韩和欧美企业的因素。

最后，近期股市的低迷，大城市的限购政策（包括北京、上海、广州、天津、杭州、深圳、贵阳等七个城市），也不同程度的影响到车市消费。

总之，在刺激政策效应及降价促销推动下，春节前车市需求仍然乐观，但随着需求提前透支，汽车产销高增长的态势难以延续，中长期来看，将重回低增长态势。

五、家电行业

受到消费市场不景气以及行业结构调整等因素影响，2015年家电业整体效益增幅趋缓，但由于产品结构升级和原材料价格下滑，仍保持了较好的盈利水平。

据中国家用电器协会数据，2015年1-11月家电业主营业务收入1.27万亿元，累计增幅已滑落至1.1%。同期，家电业完成利税总额1224亿元，增幅10.3%；完成利润总额823亿元，增幅10%，均高于主营业务收入；家电全行业销售利润率6.63%，高于去年同期0.49个百分点，处于历史同期最好水平。

从家电品种产量来看，2015年四大家电产量处于低速或负增长态势，前11月电冰箱、空调器产量同比下降1.4%和0.4%；洗衣机、彩电产量同比增长1.5%和6.4%。小家电产量也是冷热不均。前11月吸尘器、饮水机、电烘烤炊具产量分别下降2.3%、2.8%和10.3%；微波炉、电饭锅产量增长12.4%和23.3%。

从家电品种质量来看，变频、大容量、智能等中高端家电产品的销售比重有所提升，2015年限额以上家电销售增长11.4%。其中，商务部重点监测的零售企业4G手机销量同比增长75.9%，一级能耗冰箱、空调销售量分别比冰箱、空调类销售量增速高出13.3和12.9个百分点。

根据中怡康的数据，多门+对开冰箱零售量合计比重由2013年14%、2014年19%、上升至2015年1-11月的26%。大于7公斤的洗衣机销售量比重从2013年的42%、2014年的52%上升至2015年1-11月的65%。变频空调零售量比重从2013年的54%上升到2015年1-11月的61.5%。在全球彩电市场不景气的情况下，中国彩电也逆势增长，正是依靠彩电创新驱动，向大尺寸、超高清、智能化发展，吸引消费者更新换代。

从家电出口情况来看，受到全球政经格局动荡以及汇率大幅波动的影响，加上中国家电产品价格优势不如以前，出口市场持续走低。2015年1-11月家电业出口额518亿美元，同比下降3%；进口额30.1亿美元，下降7.3%。

中国家用电器协会预计，2015年家电全行业主营业务收入有望完成1.45万至1.46万亿元，比上年增长约2%-3%；预计全年出口额在560亿美元上下，虽低于上年的581亿美元，但仍处于历史高水平。

从家电销售渠道来看，线上、线下家电市场呈现“冰火两重天”。根据《家电网购报告》的数据，2015年上半年，我国B2C家电网购市场(含移动终端)规模达到1361亿元，同比增长64%。根据统计局数据，2015年上半年，家用电器和音像器材类商品零售总额3820.4亿元，同比增长10.7%；全年零售总额8270亿元，同比增长11.4%。中国家电市场的电子商务渠道出货量所占比例占到了20%左右，2016年这个比例仍会进一步增加。

从家电品牌竞争力来看，在国内产业链逐步成熟，产能不断加大，海外日系品牌日渐式微，一带一路市场释放需求巨大等背景下，中国彩电品牌迅速崛起。就国内市场而言，中国品牌依然保持领先，海信、创维、TCL、长虹、康佳稳居前五位。同时，中国彩电企业加速国际化进程，通过并购海外工厂，一方面越过关税壁垒，另一方面直接利用成熟品牌和渠道打开市场，为自主品牌走出去铺路。

总之，在全球经济复苏缓慢的背景下，2016年家电企业国内外销售压力仍大。国内家电普及率相对较低的三四线城市，因楼市低迷难以提振家电需求，且春节临近，家电市场整体仍处淡季。

六、造船行业

2015年我国船舶工业克服了航运市场持续萧条、国际船市低位震荡、全球造船产能严重过剩等困难，实现了产业集中度进一步提高、转型升级成效明显、智能制造有所突破、对外合作成绩显著、行业产业链进一步完善、兼并重组稳步推进等目标，综合实力得到提高，世界造船大国地位继续巩固。但受国际金融危机深层次影响，接单难、交船难、盈利难、融资难等问题依然存在，全行业经济效益出现下滑，船舶工业面临形势依然严峻。

图四：全国造船完工量及新接订单量走势

（来源：中船协）

2015年，全国造船完工量4184万载重吨，同比增长7.1%；承接新船订单量3126万载重吨，同比下降47.9%。截至12月底，手持船舶订单量1.2304亿载重吨，同比下降12.3%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的88.6%、88.6%、95.7%。

2015年1～11月，全国规模以上船舶工业企业1449家，实现主营业务收入6885.6亿元，同比增长2.2%。其中，船舶制造业3532.2亿元，同比增长2.8%；船舶配套业904亿元，同比增长8.2%；船舶修理业197亿元，同比下降3.4%；海洋工程专用设备制造634.5亿元，同比下降4.7%。

规模以上船舶工业企业实现利润总额156.1亿元，同比下降37.3%。其中，船舶制造业122.5亿元，同比下降14.3%；船舶配套业43.1亿元，同比增长11.3%；船舶修理业8.2亿元，同比增长153%；海洋工程专用设备制造亏损4亿元，利润总额同比下降116.3%。

2015年1～11月，我国船舶出口金额为255.5亿美元，同比增长12%。我国出口船舶产品中散货船、油船和集装箱船仍占主导地位，其出口额合计为144.3亿美元，占出口总额的56.5%。我国船舶产品出口到186个国家和地区，亚洲仍然是我国船舶出口的主要地区。其中，向亚洲出口船舶的金额为151亿美元，占比59.1%；向欧洲出口船舶的金额为32.9亿美元，占比12.9%；向拉丁美洲出口船舶的金额为31.1亿美元，占比12.2%。

从以上数据可以看到，2015年12月我国新承接船舶订单807万载重吨，同比增长153%，环比增长187.2%。2015年全年，我国新承接船舶订单同比下降47.9%；出口船舶6700艘，同比下降10.5%。

12月我国船企订单大增，可能有以下几个因素：首先，随着伊朗经济制裁的解除，原油出口将增加，由此带来货运增量，利好油轮市场。其次，中国新造船价格创下新低，加上人民币贬值增强出口竞争力，不排除大型船东出手抄底。

数据显示，2015年12月底发布的中国新造船价格综合指数CNPI跌至851点，创造了该指数自2011年7月1日发布以来的最低记录，比上一个周期的谷底（2012年12月30日）的856点更低了5点。

不过，从全球经济复苏疲弱、大宗商品运输需求低迷以及运力过剩来看，2016年我国造船行业仍面临接单难、交船难、融资难等问题。

2016年1月份，IMF发布最新一期《世界经济展望报告》，预测2016年和2017年全球经济将分别增长3.4%和3.6%，均较2015年10月该组织发布的预测数据下调0.2个百分点。

截至2016年1月27日，BDI指数已跌至337点的新低。尤其是中国工业经济增速放缓，对铁矿石、煤炭等大宗商品需求进一步减弱，打击航运市场。

据工信部预测，“十三五”期间全球新船年均需求在8000万至9000万载重吨左右，虽然目前中国造船产能已经由8000万载重吨下降至约6500万载重吨，造船产能利用率仍低于70%。

由于我国造船行业产能过剩严重，且超过60%的产能集中于散货船等低附加值船舶，生存环境日益恶化。为吸引订单，船东先期预付款比例越来越少，平均只有5%，最低仅有1%，加上银行信贷收紧，造船企业资金链紧绷。

同时，据船舶经纪商BancheroCosta的统计数据显示，2015年散货船和原油船延期交付比例超过30%。我国船舶延期交付明显增多，在手订单交付风险增大。

此外，我国造船企业生产成本比日韩高，以钢铁综合利用率为例，日韩船企钢材综合利用率在95%以上，而我国不到90%。当前，中日韩三国造船业竞争激烈，我国船舶企业管理水平亟须快速提高，增强高技术船舶研发能力。

总之，2016年我国造船业结构性产能过剩仍待化解，全球干散货运输需求疲弱难改，原油价格低迷继续施压海工装备市场，短期内国内造船企业或仍面临接单难、交船难的困境。（Mysteel.com新闻资讯部编辑，未经许可，请勿转载）

责任编辑：沈一冰021-26093395

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