宏源期货：煤焦钢早报20160108

宏源期货早评：价格面临回调，继续沽空黑色

宏观指引

中共中央政治局常委、国务院总理李克强在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会，研究部署相关工作。李克强指出，化解过剩产能，要继续坚持以壮士断腕的精神，与深化改革、企业重组、优化升级相结合。一是严控新增产能。要在过去三年已化解钢铁9千多万吨、煤炭2亿多吨产能基础上，进一步加大力度，认真论证并合理确定未来三年钢铁、煤炭行业化解过剩产能目标。。

现货报价

上海HRB400（20mm）螺纹钢价格报1930元/吨，较上一交易日下跌10元/吨；唐山钢坯价格为1580元/吨。澳大利亚61.50%PB粉矿干基价报355元/吨，唐山国产矿报430元/吨，普式报价41.70美元/吨。唐山二级冶金焦报690元/吨，天津港准一级冶金焦报775元/吨。京唐港山西产主焦煤报670元/吨，澳产主焦煤报670元/吨。

夜盘报价

螺纹夜盘1605收于1771元/吨，涨幅-0.28%，总成交量为4126020手。铁矿石夜盘1605收于314.5元/吨，涨幅-1.72%，总成交量为1678702手。焦炭夜盘1605收于626.0元/吨，涨幅0.40%，总成交量为81298手。焦煤夜盘1605收于551.5元/吨，涨幅0.27%，总成交量为99084手。

技术分析

螺纹主力1605小时图上看已经击穿反弹通道下边界，MACD和RSI指标线过渡至下半区，日线图中价格有望回踩60日均，下行第一目标位降至1740一线。

铁矿石主力1605夜盘继续回落，RSI死叉下行落在中轴附近，短期均线下行伴随布林中轨上行，成交重心将被压制在较小区间内，307点附近或有支撑，轻仓做空，谨防价格反抽。

焦煤主力1605夜盘收叫长下影线，回踩20日均后企稳，MACD即将形成死叉，柱状线归零，上行动力衰竭，下方支撑位落在540点附近。

小结

原油价格仍处于较低水平，国内外股市连续暴跌，对国内工业品价格形成利空冲击。钢矿近月合约走平，利多出尽令反弹告一段落。技术上看钢矿主力有破位下行迹象，同时伴随较高成交量，两品种仓差为负，多头减仓离场。国内成材价格停止反弹并开始回落，市场并不看好春节前走势。港口铁矿石现货走弱，山东地区走弱3元/吨，普式价格折算人民币报价约为357元/吨。1月上旬澳洲铁矿石发货量以及北方港口到港量均回落至1000万吨左右，1季度为外矿供应淡季，铁矿石港口库存快速上扬势头将被遏制。国内矿山开工率降至40%以下，内外矿供应减退限制了矿价下行空间。短期策略仍以沽空为主，底部区域，趋势性减退，不宜穷追猛打。