宏源期货：煤焦钢早报20160107

宏源期货早评：夜盘小幅反抽，选择日内高点短空

宏观指引

国家统计局服务业调查中心与中国物流与采购联合会公布，2015年12月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，高于上月0.1个百分点。分企业规模看，大型企业PMI为50.9%，虽比上月回落0.3个百分点，但继续保持扩张态势；中型企业PMI为49.6%，比上月回升1.3个百分点，仍处于临界点以下；小型企业PMI为44.9%，比上月微升0.1个百分点，持续处于收缩区间。

现货报价

上海HRB400（20mm）螺纹钢价格报1940元/吨，较上一交易日持平；唐山钢坯价格为1560元/吨。澳大利亚61.50%PB粉矿干基价报359元/吨，唐山国产矿报425元/吨，普式报价42.25美元/吨。唐山二级冶金焦报690元/吨，天津港准一级冶金焦报775元/吨。京唐港山西产主焦煤报690元/吨，澳产主焦煤报670元/吨。

夜盘报价

螺纹夜盘1605收于1783元/吨，涨幅0.39%，总成交量为1720690手。铁矿石夜盘1605收于322.5元/吨，涨幅0.94%，总成交量为1126834手。焦炭夜盘1605收于627.5元/吨，涨幅-0.48%，总成交量为52504手。焦煤夜盘1605收于554.0元/吨，涨幅-0.00%，总成交量为56700手。

技术分析

螺纹主力1605小时图上看价格回撤至反弹通道下边界，回踩1770一线确认支撑后小幅走强。MACD指标线遇中轴后企稳，反弹趋势未被打破，价格仍在努力上探，观望为主。

铁矿石主力1605遭遇布林上轨以及60日均线双重压制，继续上行空间闭合，MACD柱状线回落，RSI走低，反弹衰竭，尝试逢高沽空。

焦煤主力1605夜盘低开，连续跌破短期均线支撑，强支撑位升至536点，MACD有望结出死叉，柱状线快速走低，但下行空间有限，短线为主。

小结

隔夜原油再创新低，并不利于工业品反弹，系统性下行风险增加，对冲人民币加速贬值利多因素。随着黑色各品种反弹至高位，步入震荡走势，夜间成交量明显收缩。现货方面，唐山钢坯价格与1560元/吨企稳，螺纹钢价格在经历过上周末大幅上调之后停止上涨，但超低库存仍旧使得现货资源略显紧张，由于冬储备货情况不理想，没有支撑价格进一步走高。铁矿石现货偏弱，青岛港巴西混矿335元/吨，日照PB粉327/328元/吨，朴实报价折算人民币价格高于360元/吨，铁矿石盘面期现结构继续呈反向市场排列，远期价格并不看好。结合技术面观察，钢矿反弹石头衰竭，并带动双焦回调，前期利多充分释放，夜盘虽有反弹，但上行空间已经不大，可考虑日内反弹高点做沽空操作。