1月涂镀市场阶段性高位盘整

概述：12月全国涂镀市场价格底部回暖，市场成交尚可。据统计，12月30日国内镀锌市场1.0mm平均价格较11月上涨71元/吨至2801元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则上涨1元/吨至3909元/吨。整体了解，本月全国涂镀市场价格底部回升，市场成交较之前有所好转，但资源相对缺货，成交量改善不大。随着上游原料继续探涨，对短期内市场影响相对较大，因此后期价格仍有走强预期。从下游需求看，市场采购启动的较为突然，导致下游恐慌性进货，抢货现象比较明显，这也提前了部分消费。就目前看，热卷价格已经出现了冲高了回落的迹象，钢厂开始陆续对南方放货，因此后期价格盘整概率较大。钢厂方面看，保出口订单是当前钢厂主要的责任，国内方面压力相对减小，价格空间向下并不明显。据测算，当前涂镀企业盈利情况有所好转，预计在50-100元/吨之间，目前企业仍对涂镀产品提价动机明显，预计元旦后短期价格或将达到阶段性高位。具体来看：

一、国际市场方面

本月国际钢市总体低位震荡。美国市场持续弱势，新年过后走势将趋于明朗。欧洲市场下调趋势放缓，英国钢厂计划上调薄板价格。亚洲市场盘整运行，东南亚板卷进口市场等待明朗，日本市场保持平稳。随着西方市场进入圣诞假期以及新年临近，国际钢材市场预计将保持稳定。

图一：国际市场镀锌出口价格（数据来源：我的钢铁网）

欧洲市场

欧洲市场跌势放缓，钢厂寻求提价。欧洲钢厂寻求提高英国市场板卷价格，欧洲钢铁生产厂家寻求明年对英国市场板卷提价30英镑/吨。自今年初以来，北欧热卷价格下跌了80欧元/吨，英国下滑100英镑/吨。而在本月初，一些欧洲钢厂宣布提价20-30欧元/吨，他们大部分为英国市场参与者。市场人士对提价获得成功的信心不足，毕竟市场仍处在低迷环境下。北欧板卷市场比南欧压力小，但英国与土耳其、伊朗和俄罗斯相比，又是一个更具竞争力的市场，主要是其经济的强劲表现。

北美市场

月初，北美市场仍继续弱势下行，进入圣诞假期，美国扁平材市场则相对稳定，新年过后走势将趋于明朗。目前中西部钢厂热卷和冷卷出厂价分别为375-400美元/短吨和520-530美元/短吨。市场人士预计，1月份热卷交货价将提高到380-400美元/短吨，将推动市场整体上扬。目前，钢厂对用户仍有一定的折扣优惠，这次能否提价成功市场人士也表示怀疑，为获得更多的订货量，他们可能继续给客户折扣，价格还将回落。

亚洲市场

扁平材方面，小幅上涨。由于近期国内板材市场反弹，出口报价也跟随上涨，但海外买家仍担心价格回落，成交不佳。预计假期过后买家能否接受价格上涨将趋于明朗。目前，中国普通热卷出口报价在265美元/吨（FOB）左右，但成交价仍较低，冷轧基料到越南报280美元/吨（CFR）左右。冷卷出口价现在已难有低于300美元/吨（FOB），由于国内价格更有吸引力，钢厂肯定更愿意在国内出售。

二、涂镀卷板产量及进出口数据

数据统计显示，镀层板11月份产量为433.7万吨，环比增长0.46%；同比增长0.1%。1-11月份国内共生产镀层板4778.6万吨；涂层板11月份产量为71.7万吨，环比增长2.58%；同比下降8.9%。1-11月份国内共生产涂层板733.9万吨。

而从进出口方面来看，据海关数据统计显示，镀锌板卷11月份进口量为9.87万吨，较上月增加0.76万吨，较去年同期减少4.97万吨；镀锌板卷11月份出口量为66.73万吨，较上月减少10.98万吨，较去年同期增加6.37万吨。

图二：热镀锌板卷进出口数据（数据来源：我的钢铁网）

据海关数据统计显示，彩涂11月份进口量为1.42万吨，较上月减少0.06万吨，较去年同期减少0.46万吨；彩涂11月份出口量为56.94万吨，较上月减少4.84万吨，较去年同期增加0.54万吨。

图三：彩涂板卷进出口数据对比（数据来源：我的钢铁网）

三、锌锭价格走势分析

本月宏观数据多空交织，基本金属整体上扬，锌锭价格上涨。受价格整体上涨，市场逢低采购，下游维持按需采购，成交略有好转。

市场方面，本月沪锌期货价格日日走高，现锌价格跟涨期货，上海现货均价运行区间在12600-13000元/吨。下游消费略有好转，炼厂挺价出货，地区升贴水盘整运行，成交尚可。上海市场0#锌锭现货双燕成交于12700-13050元/吨，对期货2月合约贴水40元/吨至升水30元/吨，久隆、秦锌等国产0#锌对期货主力合约贴水80-10元/吨。进口锌货源有所减少，特别是秘鲁、印度、荷兰等，少量SMC、YP流通于市场，对期货主力合约贴水80-60元/吨，国产货和进口锌价差有所缩窄，市场逢低采购，这或将推动中短期锌锭价格继续盘整走高，但建议适宜操作。

图四：锌锭以及镀锌市场价格走势（数据来源：我的钢铁网）

四、12月份市场简要回顾

（一）Myspic价格指数变化情况

据Myspic价格指数（我的钢铁价格指数）显示，截至2015年12月30日，国内钢材价格的综合指数为72.61点，较上月上涨1.67%，较去年同期下降31.35%。扁平材的价格指数为65.26点，较上月上涨5.07%，较去年同期下降33.59%。镀锌卷板的价格指数为54.46点，较上月上涨0.63%，较去年同期下降34.79%。

图五：Myspic价格指数走势图（数据来源：我的钢铁网）

（二）12月各地市场行情简要回顾及展望

1、华东地区

本月长三角涂镀市场价格明显反弹，市场月底出货较好。截止目前，上海市场1.0mm镀锌报价2640元/吨，杭州市场报3030元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报5100元/吨，杭州市场民营0.476mm报3160元/吨。据反馈，板材上涨带动涂镀板卷市场跟随，本周涂镀商家拉涨50-200元/吨之间不等，而部分缺货规格，商家报价则已显离谱。商家反馈，个别大户库存仅有2万吨上方，这仅及正常一半水平左右，而中小商户库存量则更加偏低，这无疑凸显出供应的减少对于此次价格探涨的重要支撑。成交方面，市场交投仍相对活跃，但由于缺货规格导致成交量难有提升，整体出货量未有太大改变，但从实际成交所获取利润应有一定提高。库存方面，最新仓库数据显示上海镀锌库存量为12.07万吨，彩涂库存量为1.92万吨，库存水平已经下降至最近几年市场新低。后市来看，钢厂1月份涂镀价格政策陆续出台，伴随市场上涨行情，钢厂拉涨积极性较高，这或将继续推动1月涂镀市场继续盘整走高，但春节临近，时间越往后，其价格上涨动力或越不足。

本月博兴市场涂镀板卷价格整体上调报价，镀锌板卷价格本月低点是2240元/吨，峰值是2560元/吨，价格涨幅达320元/吨，0.35彩基板主流报价为2560元/吨。彩涂板卷价格本月小幅上涨60元/吨，临清鸿基0.3mm*1000*C彩涂报价3940元/吨，冠洲0.3mm*1000*C彩涂报价3710元/吨，汇金0.3mm*1000*C彩涂报价3510元/吨；科龙0.3mm*1000*C彩涂报价3100元/吨。镀锌板卷相较于2015年度的最高位3530元/吨，现已下调1010元/吨，虽然原材料价格本年度再创新低，但是厂家利润大幅缩水。本地倒闭企业虽然不多，但大都艰难存活，博兴板材行业总体运营较好，主要是产业集群优势比较明显。价格方面：本月价格虽然一路飙升，但实际成交滞后，主要受制于河北地区钢厂减产检修影响，原材料交货太慢。涂镀板卷订单交货周期延长，大约要在1个月左右。本地现货资源部分规格短缺，是价格上涨的重要原因。综合来看，临近年关，价格上涨空间有限，但仍将小幅上调报价。

2、华北地区

本月华北涂镀市场下半月强势拉涨，资源价格表现为先降后涨，市场成交较预期表现良好。镀锌方面，截至发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在2550元/吨左右，较上月价格下调30元/吨；北京市场首钢有花资源报价2500元/吨左右，较上月价格持平。彩涂方面，截止发稿，市场新宇0.47*1000*C主流报价在2980元/吨左右，较上月价格上调80元/吨，河北中钢0.47报价为3000元/左右，较上月价格上调80元/吨。钢厂方面：本月首钢出台2016年1月份期货价格政策，其中镀锌较上月持平；国丰方面：12月份国丰卷板协议户结算价现汇1850元/吨，较上月下调10元/吨，2016年1月份挂牌价上浮100元，执行1950元/吨。市场方面：本月下旬市场资源价格一路向好，部分常用规格采购紧张，主要原因在于：一方面，上海冷轧价格的急剧拉涨，带动了周围市场以及品种价格的上涨；另一方面，北方部分原料生产商的减产导致原料紧张，下游生产受阻从而使得市场资源紧张。综合而言，本月华北涂镀市场走势向好，但由于下月下游终端生产进入尾声，整体需求减弱，预计1月份主流持稳。

3、中部地区

本月中部市场涂镀价格低位反弹，市场资源缺货。价格方面，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm*1000mm*C报价2750-2760元/吨，同规格（60g镀锌层）鄂钢、山力、盛冶、同大2750-2760元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1250mm*C报价4600元/吨、宝钢黄石4700元/吨，0.4汉科3950元/吨、山力3850元/吨，新宇3430元/吨。整体来看，主导市场涂镀价格涨幅明显，镀锌市场更是如此，受其影响，中部涂镀市场拉涨幅度最高近150元/吨，可见，价格上涨动力较强。商家表示，由于本区域钢厂纷纷减少市场供应量，以武钢、黄石、等钢厂较为突出，商家手中所持资源规格已不完整，类似1.0、1.2mm等规格更是断货，市场不得不顺势拉涨，此外，上游热轧、冷卷等板材领涨带动涂镀市场上行。当然，彩涂市场表现偏弱一点，主要由于年底临近，多数室外开工项目已经进入尾声，新开项目几乎没有，商家不得不以去库存套现为主；加之彩涂产品本身订货成本偏高，前期跌幅仍未见底，此轮上涨空间较小也能理解。笔者了解，板材产业链供应相对受厂商限制，多数期货预定已经排满，而1月份钢厂期货已经或者也将多数上调，后期成本支撑将较强烈，预计市场涂镀价格或短期仍维持高位盘整，但继续大幅拉涨风险或加大，建议适宜出货为主，以此锁定此轮上涨行情所带来的市场利润。

4、华南地区

本月华南镀锌价格涨跌互现，市场成交偏弱。由于市场需求减弱，高锌层镀锌价格较上月明显下调，攀钢1.0mm180g无花目前市场主流报价在3500元/吨，较上月下调200元/吨，商家表示由于年底将至，下游订货量有所减少，前期报价偏高，因此将价格小幅下调换取销量，但是收效甚微。无花镀锌方面，本月华南市场先稳后强，究其原因主要是受冷轧价格持续上调影响，加上下半月市场到货量明显减少，因此商家有意控制出货量。价格方面，目前武钢1.0mm主流报价在2650元/吨左右，较上月上调100元/吨，商家表示价格上调后出货开始变得艰难，因本月鞍钢镀锌价格整体偏稳，较武钢镀锌价差控制在30-50元/吨左右。目前市场主流资源为武钢、鞍钢及部分宜昌国诚资源，首钢目前市场仅剩前期少量资源，本钢及马钢暂时无货。有花镀锌方面，本月有花镀锌价格暂稳，市场本月小幅下调20元/吨，商家出货平稳，目前唐钢、国丰1.0mm有花镀锌主流报2450-2470元/吨。彩涂方面，本月华南彩涂价格整体偏稳，月末价格小幅上调。从各主流钢厂出台的1月价格政策来看，虽然多以平盘为主，但是钢厂方面表示因为取消前期的追补及优惠政策，实际出厂价格有所上调，预计后期市场成交价格将有所回暖。价格方面，目前以0.326mm海蓝白灰为例，各大钢厂报价分别为：华冠5350元/吨，华美5060元/吨，东上4870，南翰4330元/吨，金利亚3880元/吨；0.476mm华冠5050元/吨，华美4660元/吨，东上4650，南翰4050元/吨，金利亚3630元/吨。根据钢厂表述，年底华南彩涂市场需求向好，预计后期市场价格将有所上调。

5、东北地区

本月东北涂镀市场价格较上月小幅上行，市场成交较上月相对持平。市场方面：本钢沈阳分公司表示，虽然目前的首要任务仍是去库存，但由于外围市场资源价格的拉涨，再加上降价出货的成效不明显，因此本月本钢价格趁势拉涨。价格方面：目前沈阳市场1.0mm本钢无花镀锌产品含税主流报价为2550元/吨，较上月上涨40元/吨；哈尔滨市场1.0mm本钢有花镀锌含税主流报价为2420元/吨，较上月上涨20元/吨。彩涂方面，哈尔滨市场新宇0.47*1000*C报价为3180元/吨，霸州京华0.476*1000*C彩涂资源报价为3180元/吨，彩涂价格较上月上调80元/吨。民营钢厂方面：据笔者了解，由于民营资源流通迅速，再加上钢材市场整体上涨的行情，因此神龙镀锌本月上调70元/吨，现1.0出厂含税价2470元/吨。本钢库存方面：据悉，沈阳本钢镀锌库存在2300吨左右，预计元旦前销售破2000吨存在一定困难。综合而言，本月东北涂镀市场趁势拉涨，整体销售表现一般。

6、西北地区

本月西北地区涂镀市场价格明显回暖，市场以出货为主。价格方面，镀锌酒钢资源1.0mm*1250mm*C报价2750元/吨；彩涂方面，0.476*1000*C新宇报价3150元/吨，0.42mm华鲁3050元/吨。整体来看，上中旬西北地区涂镀市场表现不温不火，由于冬季需求进一步走弱，商家纷纷低价去库存居多；然随着北方、华东市场涂镀价格不断探涨，这给本地市场带来一定刺激，而目前库存量也已处于相对低位，市场价格顺势得到拉涨。资源方面，当前主流仍以酒钢、天津凤鸣等为主，彩涂则以山东、河北等钢厂居多，据悉，由于北方价格较前期低位上涨200-300元/吨之间，短期内到货西北市场成本将明显偏高，而从本地钢厂资源来看，陕西华鲁资源成本相对合理，但供应量较少，对市场形成较为温和的影响。需求来看，西北区域已经天寒地冻，市场涂镀供应更多以室外建筑为主，而室外工程项目将进入收尾阶段，短期内仍有支撑，但越临近年关，中长期需求或将进入惨淡局面。因此，西北市场涂镀价格或高位盘整观望运行，建议谨慎合理操作。

7、西南地区

本月西南地区涂镀价格底部反弹，商家观望操作。据了解，目前市场镀锌1.0mm主流报价位于2700-2750元/吨之间，彩涂0.4mm主流报价位于3700-4050元/吨之间。整体来看，中下旬华东、北方等主导涂镀市场纷纷拉涨报价，这对整体市场形成较大利好，而前期成渝涂镀市场已经跌至区域内历史新低，商家也顺势对报价进行抬升。商家反馈，由于12月份订货普遍较少，前期对于市场也表示更大担忧，熟料市场突然反转，多数商家货源稀少在本周依然未见多少获利。流通资源来看，目前主导资源仍以攀钢、酒钢、重庆万达等资源为主，而黄石、北方等钢厂资源由于本周出厂价出现攀升，更多则是厂限制发货数量，外地资源表现更加紧俏，加之长江航运进入枯水期，资源供应仍将相对弱势。笔者了解，虽然本周市场价格出现回升，然本地终端用户采购刺激依然一般，商家操作不得不以出货为主，大户每日成交量仍仅在200吨左右。后市分析，外部市场涂镀价格涨幅较本区域更加明显，成渝涂镀市场或继续窄幅补涨，但这需关注沙钢热卷价格调整情况对本地民营钢厂价格影响，而春节临近，终端本质需求或继续走弱。

图六：三大市场镀锌卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

图七：三大市场彩涂卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

五、总结及后市预测

整体看来，涂镀市场上旬仍表现不温不火，当时仍仅观望冷热板卷不断向上探涨趋势，但进入中下旬，国内钢市价格整体上扬，这带动涂镀市场底部反弹。就此轮上涨行情分析，之前市场虽有预计底部已难有下调空间，市场或将震荡观望运行，但未曾预料能有如此反弹之势，情况便出现在中下旬钢厂各种减少资源发货量，整体库存下降造成部分规格断档，最终带来了涂镀价格的回暖。就后市而言，缺货以及价格超低是其行情上涨重要原因，而并非由需求带动形成，随着1月涂镀钢厂或将陆续恢复一定发货量，后期缺货规格供应紧张格局或能缓解，价格上涨态势放慢。当然，我们也要考虑1月主导涂镀工厂对其出厂价纷纷上调，成本将得到支撑，因此，部分价格仍有望继续小幅补涨，最终形成高位盘整态势运行。最后一点，春节即将临近，终端需求进一步走弱，1月中下旬成交量会逐步过渡至冰点，届时将会呈现有价无市格局，建议商家仍以提早出货为主。（Mysteel.com钢材部编辑/未经许可，请勿转载）

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