国泰君安：股指期货震荡延续 1230

【操作建议】

今日期指震荡延续。IF主力合约IF1601支撑位3635和3591点，阻力位3757和3794点；IH主力合约IH1601支撑位2378和2353点，阻力位2443和2467点；IC主力合约IC1601支撑位7253和7142点，阻力位7512和7623点。市场大跌后出现超跌反弹，不过多种不确定性靴子未落地。目前已临近新年小长假，市场交投或维持清淡，预计大势将延续整理，操作上建议区间操作，及时止盈止损，做好资金管理。对于套期保值者，卖出套保者可参考上述点位上方或附近逢高做空，套保比例建议70%-80%卖出套保。

【财经资讯】

重要事件提醒：12月30日外管局将公布中国国际收支平衡表，中国国际投资头寸表及中国外债数据。1月1日周五将公布官方PMI。

央行：升级"宏观审慎政策框架"资本充足率是评估核心

央行29日宣布，从2016年起将现有的差别准备金动态调整和合意贷款管理机制"升级"为"宏观审慎评估体系"（MPA）。宏观审慎资本充足率是评估体系的核心。将从以往的关注狭义贷款转向广义信贷，并纳入债券投资、股权及其他投资、买入返售资产等。

上周证券保证金净流入3419亿，结束连续二周净流出

投保基金最新数据显示，上周证券保证金净流入3419亿，结束连续二周净流出。分析人士称，上周8只新股集中申购吸引大量资金，打新对资金依然构成强大吸引力。此外，年末资金面紧张情况低于市场预期，"钱多、资产荒"逻辑未改。

离岸人民币再跌百点创8月"新汇改"以来最低

周二离岸人民币兑美元（CNH）盘中扩大跌幅至0.24%，报6.5746，创8月12日"新汇改"以来最低水平。周一在岸人民币跌至6.488，刷新四年半新低。同一日央行发布的第四季度例会声明显示，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定依然是重点强调内容。

中外运整体并入招商局

国资委公告称，央企招商局集团与中国外运长航集团实施战略重组，后者整体并入前者。此前行业内人士分析，由于交叉业务板块不多，如果这样两家央企要整合在一起，航运和物流板块的整合或是重点。

山东山水水泥确认违约

山东山水水泥公告称，公司资金链紧张，2013年度第一期中期票据到期基本无法兑付。13山水MTN1到期基本无法兑付。11月12日到期的15山水SCP001至今尚未兑付。

周二全球股市多数上涨油价大幅反弹

周二全球股市多数上涨。美股收高，金融与零售股领涨。道指大涨超过190点。油价大幅反弹。欧洲股市整体收高，受助于房地产股上涨，但矿业股走低抑制英国股市的升幅。亚太股市收盘多数上涨，逆转盘初跌势。新加坡A50期指连续合约涨0.19%。

【技术分析】

股指期货小幅高开，开盘后偏强震荡。IF1601开盘3661点，开盘后表现震荡，早盘最高反弹至3686点，在3692点附近有一定反弹阻力，最低下探至全天低点.2点，在20日均线点附近有一定支撑。IH1601开盘2395.6点，开盘后表现震荡，早盘最高反弹至2411点，在2412点附近有一定反弹阻力，最低下探至全天低点2388.8点，在2381点附近有一定支撑。IC1601开盘7333.2点，开盘后震荡回落，最高反弹至7366.6点，7366点附近有一定反弹阻力，最低下探至全天低点7285点。午盘后，股指期货震荡上行，小幅上涨。IF1601午盘后突破3692点阻力，最高反弹至3712点。IH1601午盘后突破2412点阻力，最高反弹至2422.6点。

IC1601午盘后突破7366点阻力，最高反弹至7437.4点。

周二早盘，沪深两市低开。券商板块一波拉升使两市一度冲高，然而盘面上仅汽车电子等少数概念活跃，两市随后震荡下挫，临近午间收盘回暖；午后开盘，两市一度翻绿维持低位震荡，成交低迷，随后家电等板块大幅拉升，沪指再度拉升翻红；此时国产软件、机器人、智慧城市等概念板块受到提振纷纷拉升，临近尾盘两市涨幅扩大。截至收盘，两市共成交6597.33亿元，较上一交易日缩量近2400亿元。盘面上，各行业板块几乎全面飘红。汽车电子、充电桩、锂电池等新能源车相关概念大涨，煤炭、家电、造纸等板块涨幅居前。个股方面，两市逾60只个股涨停，1股跌停；206只个股涨逾5%，20只个股跌逾5%。

【国内期指行情回顾】

29日，沪深300股指期货当月合约开盘报3661点，盘中最高涨至3712点，最低回落至3653.2点，最终上涨0.62%，报收于3695.8点。沪深300股指期货下月合约开盘报3602.2点，盘中最高涨至3660点，最低3602.2点，最终上涨0.5%，报收于3649.6点。全天股指期货成交15483手，较前日减少1371手；持仓37346手，较前日增加1177手。

29日，期指IF1601前20名会员增持841手多单，增持1531手空单；空单增幅大于多单，存一定利空因素。

29日，上证50股指期货当月合约开盘报2395.6点，盘中最高涨至2422.6点，最低回落至2388.8点，最终上涨0.6%，报收于2411点。上证50股指期货下月合约开盘报2365点，盘中最高涨至2395.4点，最低2365点，最终上涨0.36%，报收于2392点。全天股指期货成交6245手，较前日减少1406手；持仓16256手，较前日增加74手。

29日，期指IH1601前20名会员增持83手多单，增持213手空单；空单增幅大于多单，存一定利空因素。

29日，中证500股指期货当月合约开盘报7333.2点，盘中最高涨至7437.4点，最低回落至7285点，最终上涨0.63%，报收于7418.2点。中证500股指期货下月合约开盘报7128.8点，盘中最高涨至7220.2点，最低回落至7095点，最终上涨0.77%，报收于7208.4点。全天股指期货成交9387手，较前日持平；持仓17356手，较前日增加948手。

29日，期指IC1601前20名会员增持622手多单，增持1084手空单；空单增幅大于多单，存一定利空因素。

【国内股市行情回顾】

29日，上证综指上涨0.85%，收报3563.74点；深证综指上涨0.95%，收报2330.36点；深证成指上涨0.94%，收报12806.16点。中小板指上涨0.89%，收报8467.39点；创业板指上涨0.52%，收报2749.82点。沪深两市全天成交6597.33亿元人民币。截至到最新公布的28日，沪深两市股票融资余额降为11864.78亿元；25日，融资余额为12077亿元。28日，融券余额降为29.42亿元；25日，融券余额为29.8亿元。

29日，沪深300指数上涨0.92%，收报3761.87点，成交1404.05亿元。29日，净流出资金60.12亿元，25日，净流出资金93.81亿元。

29日，沪深两市A股净流出资金206.98亿元，28日，沪深两市A股净流出资金746.79亿元，资金持续净流出；29日，沪深300净流出资金60.12亿元，28日，沪深300净流出资金269.61亿元，资金持续净流出；29日，创业板指净流出资金34.77亿元，28日，创业板指净流出资金87.55亿元，资金持续净流出。

截至29日收盘，上证综指动态市盈率为16.58倍，深圳成指动态市盈率为37.33倍，沪深300指数动态市盈率为13.75倍，上证50指数动态市盈率为10.47倍，中证500指数动态市盈率为54.82倍，中小板指数动态市盈率为39.72倍，创业板指数动态市盈率为72.63倍。