国泰君安：股指期货偏强震荡 1218

【操作建议】

今日期指偏强震荡。IF主力合约IF1601支撑位3626和3582点，阻力位3748和3785点；IH主力合约IH1601支撑位2343和2319点，阻力位2407和2431点；IC主力合约IC1601支撑位7312和7200点，阻力位7573和7685点。周四市场再度表现强势，政策预期有所升温，在会议政策靴子落地前预计市场偏强震荡，操作上建议回调后轻仓做多，避免追多，及时止盈止损，做好资金管理。对于套期保值者，卖出套保者可参考上述点位上方或附近逢高做空，套保比例建议70%-80%卖出套保。

【财经资讯】

重要事件提醒：十二届全国人大常委会第十八次会议12月21日至27日在北京举行。（会议建议的议程包括关于提请审议关于授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用证券法有关规定的决定草案的议案。）

人民日报旗下公号透露：中央经济工作会议今天将在京召开

人民日报旗下公号"人民日报评论"微信号12月17日发表任仲平的评论文章。该文将于12月18日在人民日报上刊发。文章透露，中央经济工作会议12月18日将在京召开。

RQFII试点地区扩大到泰国，投资额度500亿元人民币

经国务院批准，人民币合格境外机构投资者（RQFII）试点地区扩大到泰国，投资额度为500亿元人民币。这是两国在金融领域深化合作的重要体现，有利于拓宽境外投资者人民币资产配置渠道，扩大境内资本市场对外开放，也有利于促进双边贸易和投资便利化。

加大开放上海自贸区允许区内企业外债资金意愿结汇

外汇局周四宣布，允许上海自贸区不含金融机构的企业实行意愿结汇。此举意味着上海自贸区在引入境外低成本资金，以降低国内实体经济融资成本上先行一步。

十连跌！在岸人民币刷新最长连跌纪录离岸重挫近300点

美联储已经正式开启加息进程，昨天早盘在岸人民币刷新四年半新低，跌破6.48，收盘报6.4837，较前日收盘价跌逾100点。离岸人民币大幅走弱，目前跌近300点，跌破6.55关口，报6.5541。两岸价差扩大到700点。

加息第二日：美股跌美元涨大宗商品下挫

周四，美股高开后低走，三大股指全线下挫，道指盘中跌170点。周四美国经济数据不佳、原油下挫，拖累美股。上日美联储开启十年来首次加息，美股当日大涨。其它类资产方面，美元大涨突破99，金银铜油全线下挫。欧洲股市上扬，因投资人认为美联储升息及对未来收紧政策的展望体现出对美国经济的信心。泛欧绩优股FTSEurofirst300指数收涨1.3%，报1434.48点，盘中触及一周高位。新加坡A50期指连续合约跌0.64%。

【技术分析】

股指期货小幅高开，开盘后震荡反弹，上涨幅度较大。IF1512开盘3686.4点，开盘后震荡上行，最高反弹至早盘高点3771.8点，创下该合约8月19日以来反弹新高，并突破11月12日的高点3748.6点阻力，上行空间打开，早盘一直在16日收盘价3675点上方偏强运行。IH1512开盘2386.2点，早盘最低下探至全天低点2385点，早盘一直在16日收盘价2374点上方偏强运行，在2384点附近有一定支撑，最高反弹至全天高点2429.6点。IC1512开盘7529点，早盘最低下探至全天低点7513.2点，早盘一直在16日收盘价7492.6点上方偏强运行，最高突破16日高点7671点阻力，上行空间打开。午盘后，股指期货继续偏强运行，走势较为强劲，主力资金正在继续从12月合约向1月合约移仓，三大期指1月合约持仓量已经超过12月合约。

IF1512和IF当月的5日、10日、20日、40日和60日均线均修复成多头排列，显示中线和短线均呈现良好的上涨态势。新主力合约IF1601最高涨至3704.8点，突破3689点阻力，最低下探至3616.8点，在3609点和5日均线附近有明显的支撑。新主力合约IH1601早盘最高涨至2403.8点，最低下探至2353.2点，早盘一直在5日均线上方偏强运行，5日均线有一定支撑。新主力合约IC1601最高涨至7475.0点，最低下探至7261.6点。

现货方面，周四早盘，沪深两市高开高走，在充电桩等板块带领下创业板迅速冲高站上2800点，银行、券商等权重股随后跟涨，房地产板块全面爆发，带动两市继续走高，沪指高见3583.41点，至午间收盘略有回落。午后两市维持高位震荡，各概念板块全面飘红，普涨格局再现。两市共成交9963.63亿元，较上一交易日增长近2700亿元。盘面上，各行业板块全线飘红，房地产板块现涨停潮，充电桩、物流、电气设备、钢铁等板块涨幅居前。个股方面，两市近140只个股涨停，2400余股飘红，388只个股涨超5%，仅52只个股飘绿。

【国内期指行情回顾】

17日，沪深300股指期货当月合约开盘报3686.4点，盘中最高涨至3771.8点，最低3686.4点，最终上涨2.03%，报收于3754.4点。沪深300股指期货下月合约开盘报3618点，盘中最高涨至3704.8点，最低回落至3616.8点，最终上涨2.36%，报收于3692.8点。全天股指期货成交25980手，较前日增加5831手；持仓36048手，较前日减少1075手。

17日，期指IF1512前20名会员减持5480手多单，减持5806手空单；IF1601前20名会员增持4589手多单，增持4926手空单；期指二个合约前20名会员合计减持891手多单，减持880手空单。多单降幅大于空单，存一定利空因素。

17日，上证50股指期货当月合约开盘报2386.2点，盘中最高涨至2429.6点，最低回落至2385点，最终上涨1.17%，报收于2403.6点。上证50股指期货下月合约开盘报2363.2点，盘中最高涨至2403.8点，最低回落至2353.2点，最终上涨1.39%，报收于2378.2点。全天股指期货成交9340手，较前日减少1437手；持仓16129手，较前日减少4365手。

17日，期指IH1512前20名会员减持1715手多单，减持1426手空单；多单降幅大于空单，存一定利空因素。

17日，中证500股指期货当月合约开盘报7529点，盘中最高涨至7713.8点，最低回落至7513.8点，最终上涨2.55%，报收于7693.6点。中证500股指期货下月合约开盘报7268点，盘中最高涨至7475点，最低回落至7261.6点，最终上涨2.96%，报收于7461点。全天股指期货成交11515手，较前日增加1879手；持仓16915手，较前日增加58手。

17日，期指IC1512前20名会员减持1928手多单，减持1828手空单；多单降幅大于空单，存一定利空因素。

【国内股市行情回顾】

17日，上证综指上涨1.81%，收报3580点；深证综指上涨2.72%，收报2342.18点；深证成指上涨2.51%，收报12825.48点。中小板指上涨2.01%，收报8512.48点；创业板指上涨2.63%，收报2835.7点。沪深两市全天成交9963.63亿元人民币。截至到最新公布的15日，沪深两市股票融资余额上升至11686.17亿元；14日，融资余额为11653.2亿元。16日，融券余额上升至29.47亿元；15日，融券余额为29.3亿元。

17日，沪深300指数上涨1.91%，收报3755.89点，成交2425.44亿元。17日，净流入资金19.55亿元，15日，净流出资金52.38亿元。

17日，沪深两市A股净流入资金113.35亿元，16日，沪深两市A股净流出资金115.28亿元，资金再度转为净流入；17日，沪深300净流入资金19.55亿元，16日，沪深300净流出资金53.18亿元，资金再度转为净流入；17日，创业板指净流入资金24.1亿元，16日，创业板指净流出资金9.79亿元，资金再度转为净流入。

截至17日收盘，上证综指动态市盈率为16.61倍，深圳成指动态市盈率为37.32倍，沪深300指数动态市盈率为13.79倍，上证50指数动态市盈率为10.48倍，中证500指数动态市盈率为55.06倍，中小板指数动态市盈率为39.82倍，创业板指数动态市盈率为74.64倍。