棕榈油: 震荡盘整 1112

【昨日内盘】

日盘：棕榈油主力1601合约收盘4168元/吨，较前日结算价下跌80元/吨，跌幅1.88%，全天成交增加55.7万手至140.2万手，持仓减少10.6万手至67.1万手。

夜盘：棕榈油主力1601合约收盘4176元/吨，较昨日盘收盘价上涨8元/吨，涨幅0.19%。

【隔夜外盘】

马来西亚BMD1月合约收盘2330林吉特/吨，较昨日收盘价下跌54林吉特/吨，跌幅2.27%。

【基本面】

1、产量：10月，马来西亚棕榈油产量大幅高于市场预期。据MPOB报告显示，10月份马来西亚毛棕榈油产量为203万吨，较9月份增加4%，大幅高于市场预期的193万吨。

2、库存：10月末，马来西亚棕榈油库存继续升高，高于市场预期。据MPOB报告显示，10月末马来西亚棕榈油库存为283万吨，较前月上升7.29%，高于市场预期的272万吨。

3、进出口：10月，马来西亚棕榈油出口环比下滑。船运调查机构SGS公布的数据显示，马来西亚10月棕榈油出口量较9月减少3%至1,504,737吨。

4、现货：11月11日，国内港口24度棕榈油价格下跌。天津港24度精炼棕榈油集中报价在4350-4400元/吨，较昨日跌50元/吨；日照港报价4350元/吨，较昨日跌50元/吨；张家港报价4300-4350元/吨，较昨日跌50元/吨；宁波地区报价4350元/吨，较昨日跌50元/吨；广州港报价4250-4300元/吨，较昨日跌50元/吨。

5、利润：11月11日，国内棕榈油现货进口利润下降。24度棕榈油现货（广州）进口利润（11月进口）为-470元/吨，DCE棕油1601盘面利润（12月进口）为-561元/吨；毛豆油现货（华东）进口利润（11月进口）为-115元/吨，DCE豆油盘面利润（12月进口）1601为-221元/吨。

6、持仓情况：11月11日，棕榈油1601合约前20位会员净空持仓减少。从大商所前20位会员持仓情况来看，棕榈油1601合约多头减持25925手，空头减持56431手，目前净空持仓41717手。

【技术分析】

昨日P1601收小阳星，短期均线空头排列，日KDJ空头排列，周KDJ空头排列，总体而言，P1601技术上有调整的需要。

【操作建议】

昨日MPOB报告利空，但期货盘面提前反应了报告利空的预期，棕榈油主力1601合约经过昨日的大跌之后今日或以震荡盘整走势为主，区间操作为宜。P1601合约支撑位参考4120，阻力位参考4220。