11月份钢坯市场或弱势调整

概览：10月的钢坯市场整体延续了向下的走势，市场弱势不改。近期唐山地区钢坯厂家检修、停产现象增多，产能利用率有小幅下降，再加上部分厂家出口接单尚可，导致市场流通资源较少，价格曾一度小幅拉涨。但由于下游需求依旧低迷，坯料需求无明显改善，再加上厂商对后市信心不足，钢价的反弹只是昙花一现。钢价在月末时重回跌势，今日现报价1590元/吨，比月初下降50元/吨。而11月份市场会有怎样的走势？笔者认为从目前来看，目前市场低迷，天气转冷也使得市场需求日渐清淡，而高炉减产不及预期，供需压力依旧较大，短期内钢坯价格难有起色，因此预计11月份钢坯市场仍会以弱势调整为主。

一、10月份国际钢坯整体弱势运行

近期全球钢材市场整体仍显弱势，个别地区价格有小幅上涨。由于近期我国钢材出口数量较大，近期越来越多的东盟国家已采取措施，限制来自中国的钢材进口，并要求中国实施出口限制和取消退税。越南财政部提议，对进口合金方坯征收10%进口税，目前该提案正等待工业贸易部、计划投资部以及其它相关部门的反馈，预计本月底将有反馈结果。如果这项提案获准，中国对越南的方坯出口将受到冲击。而阿尔及利亚政府近日在2016年预算中透露，将大幅上调钢材进口关税，保护国内钢铁工业。如果进口关税翻倍，中国明年对该国的出口机会将受冲击。马来西亚、泰国、印度尼西亚及菲律宾等也加大对中国钢材反倾销调查，或征收反倾销税和临时反倾销税以及保障措施税，同时严格规范进口产品质量标准和进口许可等。

因近期废钢进口价反弹，土耳其国内和进口方坯价格亦随之小幅上涨。据称，独联体方坯到土耳其报价277-280美元/吨（CFR），比之前上涨3-5美元/吨，中国方坯报价亦小幅上涨至265-270美元/吨（CFR）。然而，因资金紧张及钢出口市场疲弱，买方正抵制高报价。受方坯和废钢进口价格上涨拉动，土耳其国内钢厂方坯出厂价亦上涨，普遍在310-315美元/吨。

图1：中国方坯与独联体方坯出口价格对比

二、2015年9月份我国钢坯进出口均上升

2015年9月份全国钢坯进口量46956.631吨，较8月份增加33514.363吨。9月份全国钢坯出口量2432.145吨，较8月份增加2228.898吨。具体如下图所示：

图2：2010年-2015年9月份钢坯进出口量对比图

三、2015年9月份全球粗钢产量下降

2015年9月份，全球65个纳入国际钢铁协会统计的国家的粗钢总产量达到1.31亿吨，环比下降1.02%；2015年9月份中国大陆粗钢产量为6612万吨，环比下降1.22%。中国产量占全球产量的50.48%。

图3：2009年-2015年9月粗钢表观消费量图

图4：2004年-2015年粗钢逐月产量对比图

四、2015年10月份国内主要市场回顾

10月份中国国内市场整体震荡趋弱。主要市场表现如下：

江苏市场：

本月江苏地区钢坯价格震荡持稳，今日普碳坯报价1650元/吨，与10月初持平。近期下游建材小幅拉涨，是因为目前市场一线资源紧，再加上钢厂推动，但由于市场交易量始终处于低水平，坯料需求无明显好转，对坯价支撑不足，价格上涨乏力。预计11月份江苏地区钢坯价格将小幅下行。

图5：唐山与江苏价格走势对比

唐山市场：

本月唐山市场钢坯价格再创新低。近段时间唐山钢坯市场在经过一段时间的拉锯式行情之后，终于抵挡不住低迷的需求，价格在短短一周多的时间里下跌了90元至1590元/吨，再一次刷新了坯价的下限。目前市场用钢需求日渐减少，钢厂减产力度却不及预期，供需压力大在短期内很难扭转。而近期大多数钢厂资金紧缺情况短期难以缓解，为回笼资金多选择低价出货。面对如今需求难振、供需失衡、资金压力大的情况，预计11月份唐山钢坯或将继续探底。

（一）高炉总体状况

本周Mysteel调查163家钢厂，其中70家钢厂高炉检修，较上周持平；高炉开工率78.87%微增0.14%；产能利用率84.86%增0.09%；高炉检修总容积114572m³，较上周降652m³；检修限产共影响日均铁水39.08万吨，增0.72万吨；3.68%钢厂盈利降1.23%。本周检修与复产钢厂数量基本持平，但限产钢厂数量继续小幅攀升。

（二）唐山地区情况

本周(28日),唐山地区在统164座高炉中有26座检修（含停产），检修高炉容积合计15318m³，周比上持平；产能利用率89.32%，周比持平。本周高炉检修影响产量合计约28.99万吨，占正常产量约10.68%。

图6：唐山地区高炉开工率走势图

库存方面：

据我网（Mysteel）统计，10月29日唐山主要仓库及港口同口径统计钢坯库存69.9万吨，比去年同期高40多万吨。目前库存仍处高位，商家操作多以出货为主，市场心态较为悲观，后续入库计划少。

图7：唐山地区主要仓库及港口钢坯库存走势图

五、原料市场不容乐观

10月进口铁矿石价格持续下行，30日Mysteel62%铁矿石价格指数为49.25，较月初下跌6.25，青岛港62%现货指数为382，较月初下跌46。本月唯一一次价格反弹是在节后由钢厂集中补库所带动，下游市场持续疲弱，钢厂减产增加，导致整月价格下行。本月钢厂成本也有所降低，不过成本的下移并未改善钢厂的盈利情况，钢厂产能虽有提升，但需求向弱仍将继续拖累进口矿现货市场，加上钢厂资金紧缺情况短期难以缓解，未来钢厂进一步检修限产的可能性依然存在，不过何时开始仍要等待基本面矛盾的累积。因此，11月份矿市无论期货还是现货，主基调依然看空。

图8：原料及钢坯价格走势对比图

六、总结

今年以来，钢坯经过大半年的跌宕起伏，如今已经突破1600元/吨的关口。当前国内下行压力仍大，钢材需求疲软依旧，而高炉产能利用率依旧高位。行情持续低迷，商家积极性受挫，市场氛围较为冷清。随着北方渐冷，市场进入需求淡季，供需矛盾将进一步激化。考虑到目前钢厂亏损较重，价格也已突破至历史低位，短期内不会出现大涨大跌的行情。综合来看，近期国内钢坯将继续趋弱调整。（杜斌，Mysteel资讯）