宏源期货：煤焦钢早报20151029

宏源期货早评：矿石主力再遭围剿

宏观指引

美国联邦公开市场委员会(FOMC)在为期两天的政策制定会议闭幕后公布货币政策声明。在此次会议上，FOMC决定将基准利率维持不变，并指出就业增长的步伐有所放缓，失业率则保持稳定。摩根大通经济学家MichaelFeroli在研报中写道，美联储公告在提醒12月份加息可能性方面直接得无以复加。美联储发出了迄今为止最明确的信号，指出12月份处于其首次加息的考虑范畴。

现货报价

上海HRB400（20mm）螺纹钢价格报1960元/吨，较上一交易日上涨10元/吨；唐山钢坯价格为1630元/吨。澳大利亚61.50%PB粉矿干基价报418元/吨，唐山国产矿报555元/吨，普式报价49.25美元/吨。唐山二级冶金焦报770元/吨，天津港准一级冶金焦报835元/吨。京唐港山西产主焦煤报740元/吨，澳产主焦煤报695元/吨。

夜盘报价

螺纹夜盘1601收于1796元/吨，涨幅0.22%，总成交量为689752手。铁矿石夜盘1601收于357.5元/吨，涨幅-0.97%，总成交量为1050960手。焦炭夜盘1601收于728.5元/吨，涨幅0.34%，总成交量为31108手。焦煤夜盘1601收于557.5元/吨，涨幅0.27%，总成交量为37540手。

技术分析

螺纹主力1601继续回踩速阻线形成的反向支撑，上方受制于短期均线阻力，趋势指标仍需要时间来修正，目前的空头格局没有松动，意味着上行空间没有打开。

铁矿石主力1601加速探底，30分钟线上价格靠近下行通道下沿，获短暂支撑，355一线存在支撑。日线图中，RSI微弱背离被打破，指标线再度转弱。K线抵达布林下轨处，但通道开口向下，支撑较弱，偏空格局。

焦煤主力1601同样抵达布林下轨，MACD形成死叉，均线空头排列下压，成交重心有望继续下移。

小结

隔夜原油反弹引领工业品普涨，双焦及螺纹微幅上翘，唯独铁矿石保持跌势。夜盘铁矿石1601合约增仓56974手，昨日盘中仓差曾一度扩大至10万手，连日来空头打压力度较强。考虑到距离1月交割时间并不算长，主力资金面临移仓换月，新增空头成为潜在多头资金。普式报价跌破50美金/吨，折合人民币405元/吨，主力基差修复至50点以内，港口现货价格阴跌，主力基差为60点左右，仍存在继续修复空间。考虑到绝对价格偏低，铁矿石主力下降空间不大。1-5价差收敛至30点以内，考虑到远期基本面仍不看好，可考虑继续做多该价差，抛空远月。螺纹钢现货价格止跌，钢产减产力度加大，连续下挫之后规避反弹，空单止盈。