钢联资讯一周热点点评（10.12-10.16）

【行业资讯】

◎每吨钢利润不足五角 首钢等老牌钢企前三季度均亏损

新闻回放：随着2015年三季报预告的陆续公布，钢铁行业上市公司的业绩越发“惨不忍睹”。12家公司中有5家公司今年三季度实现盈利，其余7家均出现不同程度的亏损。除韶钢松山外，鞍钢股份、沙钢股份、首钢股份等老牌钢企的三季度业绩预告均无一幸免的出现亏损，其中，鞍钢股份预计，今年1月份至9月份公司净利润亏损8.88亿元；首钢股份预计净利润亏损5.23亿元至6.23亿元；沙钢股份预计净利润亏损6750万元至9150万元。

钢联点评：对于三季度钢铁业上市公司业绩的惨淡，有不愿具名的分析师表示，除行业大形势持续恶化外，汇兑损失也是一大重要原因，毫无疑问，中国钢铁行业已经到了必须直面问题的时刻。

◎山东钢铁拟128亿元向大股东转让资产

新闻回放：山东钢铁10月14日晚间公告称，拟以128.2亿元的价格向实际控制人山钢集团转让济南分公司部分资产。公司表示，交易成功后，公司的财务状况和经营成果将有所改善，为未来公司资产结构调整和产业布局奠定良好的基础。

钢联点评：对于业绩变化，公司表示，受需求下降、钢铁生产保持高水平产出等因素的影响，国内钢材供大于求矛盾更加突出，市场竞争日趋激烈，钢材价格加速下跌，持续创出新低。面对严峻的市场形势，公司持续开展“运营转型、管理提升”活动，推进品种结构调整，强化营销工作，加大成本控制力度，生铁成本控制在行业平均水平以下，生产经营总体呈平稳运行态势，二季度实现了扭亏为盈。

◎中国中钢集团拟投资巴基斯坦钢铁厂

新闻回放：据悉，中国中钢集团向巴政府提交了收购巴基斯坦钢铁公司（PSM）的投资方案。根据方案，中钢集团总投资额为7.78亿美元，其中一期投资1.7亿美元，计划在八个月内将PSM的钢铁年产量恢复至100万吨；二期投资3.73亿美元，用一年半的时间将PSM的钢铁年产量提升至200万吨；三期投资2.35亿美元，进一步将PSM的钢铁年产量提升至300万吨。目前，PSM已有产能为110万吨，但基本处于停产状态。

钢联点评：收购PSM后，中钢集团不仅面向巴国内市场，而且要以巴基斯坦为基地，开拓邻近国家市场。另外，此次投资收购的是PSM的运营管理权，巴政府并不会转移PSM所拥有的5000英亩土地的所有权。

◎钢市“银十”泡汤 多家钢企降价促销

新闻回放：步入10月的钢厂，无奈打出降价牌。汽车用钢方面，龙头企业宝钢股份宣布，11月汽车用冷轧、热轧对外报价保持不变，但给予提前订货100~160元的优惠。建筑钢材方面，华东地区主导钢厂10月中旬价格继续以全面下调为主。其中，龙头企业沙钢股份对螺纹出厂价格下调40元/吨，线材、盘螺下调30元/吨，并对上期螺纹补差30元/吨，线材、盘螺不补。

钢联点评：钢市有“金九银十”之说，今年钢市“金九银十”遇冷。数据显示，“我的钢铁网”钢材综合指数自8月15日始，累计下跌7.23%。销售清淡，库存增加，许多钢厂难以承受。一位熟悉钢厂的人士称，“很多钢厂一直亏损以保现金流，现在连现金流都保不动了，很多钢厂注定要关门了。”

◎国际钢协最新预测：今年全球钢需求降1.7% 明年增0.7%

新闻回放：国际钢协近日发布2015和2016年中短期展望，预计今年全球钢需求为15.13亿吨，同比降1.7%，2016年为15.23亿吨，增0.7%。

钢联点评：国际钢协称，很明显，钢铁行业最终达到了一个主要的增长周期的结束。随着中国经济增速放缓，我们看到投资下滑、金融市场波动和许多发展中地区的地缘政治冲突。目前钢铁工业正经历低速增长，基于中国经济保持稳定的情况下，国际钢协预计目前的严峻形势在2016年将趋缓和，而新兴经济国家对外部冲击的脆弱性最令人担忧。

◎9月中国商品进口量环比大增 铁矿石刷新年内纪录

新闻回放：伴随着9月钢铁出口创下纪录，铁矿石进口数量环比大增16.2%至8612万吨，刷新了7月创下的8610万吨的年内纪录。今年前九个月，铁矿石进口量由前八个月的同比下降0.2%转为同比微增0.03%，至6.98亿吨。

钢联点评：中国海关总署发言人黄颂平在9月进出口数据发布后表示，“中国进口（额）下降主要归因于大宗商品价格下跌。第四季度进口跌幅可能缩窄，贸易形势可能改善。”

◎BDI指数创29年同期新低 海运附加费被取消

新闻回放：据发改委消息，近日，日本川崎汽船，韩国韩进海运、现代商船，台湾长荣海运、万海航运、阳明海运以及中海集运等多家船公司主动提出调整海运附加费的具体措施。这是继9月15日，日本邮船率先调整电放费等收费项目和标准之后，多家船公司提出的要求。

钢联点评：业内人士分析，航运业中除了运费是较为透明的之外，由于每个船公司有各自不同的海运附加费，项目不同，价格不一，因此，收费比较混乱，如果能否规范的话，还是有好处的。

◎三季度FMG船运量达4190万吨

新闻回放：FMG发布2015年9月季度生产报告，本季度船运量达到4190万吨，现金成本为16.90美元/湿吨。相比62%铁矿石指数价格为55美元/干吨，销售价格实现率达91%，即50美元/干吨。

钢联点评：总裁潘纳威先生表示，这些结果展示了FMG继续致力于整体业务稳定、可持续的优异表现。团队依旧把重点放在优化运营的每个领域，从而继续创造可持续的成本降低。生产成本连续七个季度得到降低，比2014年9月季度降低47%。

◎9月大秦线煤炭运量同比下降17.15%

新闻回放：大秦铁路发布公告显示，2015年9月，公司核心经营资产大秦线完成货物运输量3121万吨，环比减少7.19%，同比减少17.15%，连续13个月同比下降。

钢联点评：大秦线是中国第一大煤炭运输通道，目前承担着全国铁路近两成的煤炭运量。2014年大秦线累计完成煤炭运输量45019万吨，同比增长1.11%，占去年全国铁路煤炭运量的27.42%。

◎四大煤炭巨头上演价格战 煤企或陷降价恶性循环

新闻回放：受到下游疲软需求的冲击，煤炭企业“四大巨头”（神华、中煤、同煤和伊泰）销售情况不佳，同煤和中煤在节前率先下调价格，使得原本想挺价的神华在国庆长假结束之后，被迫立即加入了价格战。

钢联点评：分析师认为，在此轮大型煤企进行了激烈的价格战之后，预计其它中小煤企也将跟进降价。进入四季度，煤炭行业供过于求的矛盾仍旧突出。需要一提的是，近日，国家发展改革委运行局主持召开煤炭行业脱困第40次联席会议。

【宏观资讯】

◎CPI涨幅回落 PPI环比降幅收窄

新闻回放：国家统计局14日发布的2015年9月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比上涨0.1%，同比上涨1.6%；PPI环比下降0.4%，同比下降5.9%。

钢联点评：国家统计局城市司高级统计师余秋梅进行了解读：居民消费价格环比略有上涨，同比涨幅有所回落。工业生产者出厂价格环比降幅收窄、同比降幅与上月相同。

◎前三季度进出口同比降7.9% 外贸转型亟待中国智造发力

新闻回放：10月13日，国新办就2015年前三季度进出口有关情况举行发布会。据海关统计，2015年前三季度我国进出口总值17.87万亿元人民币，比去年同期下降7.9%，进出口数据双降。数据显示，前三季度出口10.24万亿元，下降1.8%；进口7.63万亿元，下降15.1%；贸易顺差2.61万亿元，扩大82.1%。

钢联点评：海关总署新闻发言人黄颂平认为，今年前三季度我国对外贸易在进出口的贸易方式结构、市场多元化、区域布局、贸易主体、产品结构和贸易条件等方面都有不同程度的优化和改善。

◎中国外汇占款降幅缩窄 资金外流压力减缓

新闻回放：中国央行15日公布的一份报告显示，9月末中国央行口径外汇占款减少2641亿元人民币至25.8万亿元人民币(4.07万亿美元)。之前8月份减少3184亿元人民币，创自1993年有记录以来的最大降幅，使得第三季度的外汇占款降幅创下8900亿元人民币的纪录新高。

钢联点评：西班牙对外银行驻香港的经济学家夏乐表示，9月份资金外流速度减缓，因市场对美联储加息的预期减弱，加上之前中国政府展开了一系列措施抑制资金外流并入市干预；资金外流的压力将继续减缓，至少会持续到11月底，因中国正推动让人民币获得储备货币的地位。

◎十八届五中全会将于10月26日至29日召开

新闻回放：中共中央政治局10月12日召开会议研究制定国民经济和社会发展第十三个五年规划重大问题，审议通过《中国共产党廉洁自律准则》、《中国共产党纪律处分条例》。中共中央总书记习近平主持会议。会议决定，中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议于10月26日至29日在北京召开。

钢联点评：中共中央政治局听取了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》稿在党内外一定范围征求意见的情况报告，决定根据这次会议讨论的意见进行修改后将建议稿提请十八届五中全会审议。

◎国务院部署加快发展农村电商 确定促进快递业发展

新闻回放：据中国政府网消息，国务院总理李克强10月14日主持召开国务院常务会议，决定完善农村及偏远地区宽带电信普遍服务补偿机制，缩小城乡数字鸿沟；部署加快发展农村电商，通过壮大新业态促消费惠民生；确定促进快递业发展的措施，培育现代服务业新增长点。

钢联点评：会议认为，通过大众创业、万众创新，发挥市场机制作用，加快农村电商发展，把实体店与电商有机结合，使实体经济与互联网产生叠加效应，有利于促消费、扩内需，推动农业升级、农村发展、农民增收。

◎发改委：前9个月审批核准固定资产总投资1.8万亿

新闻回放：国家发改委新闻发言人李朴民在新闻发布会上表示，今年前9个月，发改委共审批核准固定资产总投资18131亿元，并透露，中国已经设立和正在推动设立的产能合作基金总规模预计将超过750亿美元。

钢联点评：备受市场关注的“一带一路”战略正在持续推进。据李朴民透露，中国已经设立和正在推动设立的产能合作基金总规模预计将超过750亿美元。其中，中拉产能合作基金已经设立，中法第三方市场合作共同基金、中欧共同投资基金等也正在积极推动。

◎美联储褐皮书：就业市场收紧 制造业低迷

新闻回放：周三(10月14日)美联储公布关于经济状况的褐皮书表示，经济活动从8月中到10月初继续温和扩张趋势。美联储褐皮书指出，大部分地区称美元走强抑制了制造业和旅游业的发展，称消费者支出温和增长，汽车行业的销售情况好于非汽车行业的销售情况。

钢联点评：美联储褐皮书表明，全国价格保持大致稳定，同时工资增长大多低迷，一些地区公布薪资面临上涨压力。制造业状况“普遍低迷”，多个地方联储称能源行业需求下降是导致疲弱的原因之一。

◎美国9月CPI月率下降0.2% 核心CPI升幅创三个月最大

新闻回放：美国劳工部周四(10月15日)公布的数据显示，美国9月消费者物价指数(CPI)下滑，受汽油价格大跌拖累，但当月核心通胀率上升，这使得美联储(Fed)加息前景变得更加复杂。具体数据显示，美国9月CPI月率下降0.2%，为1月以来最大降幅，符合市场预期，前值为下降0.1%；CPI年率持平，好于预期的下降0.1%，前值为上升0.2%。

钢联点评：通胀率长期低位运行是美联储今年加息的一个主要障碍。美联储青睐的通胀指标——个人消费支出(PCE)物价通胀率三年多来一直未能达到联储2%的通胀目标。美联储主席耶伦和其他决策者们希望在确定通胀率能够回升后再启动加息。

◎美国9月PPI月率下降0.5% 创八个月来最大降幅

新闻回放：美国劳工部周三(10月14日)公布的数据显示，美国9月PPI月率下降0.5%，为今年1月以来最大降幅，市场此前预期下降0.2%，前值为持平；PPI年率降幅扩大至1.1%，超出预期的0.7%，8月降幅为0.8%。PPI年率为连续第八个月下降。

钢联点评：具体数据显示，美国9月生产者物价指数(PPI)下跌，此为低油价和美元走强背景下通胀压力维持在低位的最新迹象。

◎美国9月零售销售几无增长 受汽油价格低企拖累

新闻回放：美国商务部周三(10月14日)公布的数据显示，美国9月零售销售月率上升0.1%，至4476.9亿美元，升幅不及预期值0.2%，前值从上升0.2%修正为持平。美国9月零售销售几无增长，因汽油价格走低降低了加油站的收入，但汽车及其他商品的销售录得增长，且整体零售销售自今年1月份以来一直呈增长态势，表明美国内需仍然较为强劲，可以抵御来自全球经济放缓的影响。

钢联点评：整体而言，这份报告显示美国国内需求仍很强劲，尽管全球经济疲软和过去两个月就业增速的放缓降低了市场对美国将在今年加息的预期。美国经济增长在最近几个月走弱，主要是因出口疲弱、能源行业资本支出下降和所谓的库存调整。

◎欧元区8月工业产出下降 表明经济复苏可能正在减弱

新闻回放：欧盟统计局(Eurostat)周三(10月14日)公布的数据显示，欧元区8月工业产出月率下降0.5%，与预期值一致，前值从上升0.6%修正为上升0.8%；8月工业产出年率上升0.9%，升幅远不及预期值1.8%，前值从上升1.9%修正为1.7%。

钢联点评：欧元区8月工业产出月率下降0.5%，这是该区首次有硬数据表明，包括中国在内的许多大型发展中经济体增长放缓之际，欧元区的经济复苏可能正在减弱。目前阶段，欧元区的复苏看起来不大会陷入停顿，但如果工业产出疲软的情况持续，可能会促使欧洲央行(ECB)朝着扩大刺激计划的方向迈进一步，不过最早的行动时间不会是本月。