宏源期货：煤焦钢早报20150812

宏源期货早评：人民币贬值，钢矿冲高回落

宏观指引

央行8月11日发布数据显示，初步统计，2015年7月份社会融资规模增量为7188亿元，比上月少1.11万亿元，比去年同期多5327亿元。其中，当月对实体经济发放的人民币贷款增加5890亿元，同比多增2136亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少133亿元，同比少减378亿元。7月人民币贷款增加1.48万亿元；7月末，广义货币(M2)余额135.32万亿元，同比增长13.3%，增速比6月末高1.5个百分点，比去年同期低0.2个百分点。

现货报价

上海HRB400（20mm）螺纹钢价格报2120元/吨，较上一交易日下跌10元/吨；唐山钢坯价格为1830元/吨。澳大利亚61.50%PB粉矿干基价报457元/吨，唐山国产矿报575元/吨，普式报价56.00美元/吨。唐山二级冶金焦报830元/吨，天津港准一级冶金焦报885元/吨。京唐港山西产主焦煤报820元/吨，澳产主焦煤报730元/吨。

夜盘报价

螺纹夜盘1601收于2054元/吨，涨幅-0.34%，总成交量为1253214手。铁矿石夜盘1601收于371.5元/吨，涨幅-1.20%，总成交量为796766手。焦夜盘1601收于810.5元/吨，涨幅-0.12%，总成交量为15706手。焦煤夜盘1601收于601.0元/吨，涨幅0.08%，总成交量为13098手。

技术分析

螺纹主力1601冲高回落无力回升至短期均线上方，MACD快线即将回踩慢线确认支撑，柱状线显著收窄，多头动力消退，RSI进入空头格局，后市走弱迹象显露。

铁矿石主力1601昨日收出长上影线，上冲乏力特征，夜盘收十字星，仓差回落，布林中轨上拐配合短期均线对价格有一定支撑作用，震荡格局。

焦煤主力1601昨日收阳冲过5日均线，均线系统空头排列没有被打破，布林中轨陡峭向下，MACD指标线走势与价格形成底背离，跌势放缓征兆。

小结

黑色品种冲高回落，隔夜疲态再现，夜盘交投略显清淡。钢材现货稳步回落，钢坯价格较上周高点已回落50元/吨，上海螺纹累计回落50元/吨，现货炒作拉涨情绪对盘面的提振弱化。螺纹钢社会库存降至529万吨，周度下降26万吨，符合季节性走低规律，总库存量比去年同期减少50万吨左右，钢厂钢材库存下降超过150万吨，降至1511.9万吨，现货瞬时拉涨提升厂家出货情绪，但也使得高位价格难以维持。人民币贬值预期强化，对于铁矿石来说，将提高矿石进口成本，但目前我国矿石进口依存度很高，无替代品的情况下，我国进口矿石的总需求量不会出现较大改变。操作上，钢矿近期趋势性仍不明朗，螺纹轻仓试空，矿石以观望为主。