国泰君安:股指期货：震荡延续 轻仓操作 0804

【操作建议】

今日期指延续震荡。IF主力合约IF1508支撑位3530和3479点，阻力位3697和3729点；IH主力合约IH1508支撑位2343和2319点，阻力位2438和2453点；IC主力合约IC1508支撑位6846和6739点，阻力位7236和7335点。前低临近，投资者谨慎观望，现货成交进一步下滑；国家队择机救市，托底力量仍在。整体上震荡格局延续，操作上日内轻仓区间操作，及时止盈止损，做好资金管理。对于套期保值者，卖出套保者可参考上述点位上方或附近逢高做空，套保比例建议70%-80%卖出套保。

【财经资讯】

数据发布提醒：周三：7月财新中国综合PMI；周五：美国7月非农就业数据；周六：中国7月进出口数据

沪深交易所修改融券规则：T+0变为T+1

修改后的版本增加了"自次一交易日起"，这意味着融券卖出+还券的交易闭环从此前的T+0变为T+1。分析人士表示，交易所此次规则修改可能旨在限制ETF套利，减少相关成份股日内价格波动。

上交所对多个严重异常交易证券账户采取自律监管措施

上交所8月3日表示，当日对4个存在严重异常交易行为的证券账户采取了盘中暂停证券账户交易的监管措施，并对5个存在异常交易行为的证券账户做出口头警示。

五部门：鼓励和扩大社会资本投资建设铁路

五部委周一发布《关于进一步鼓励和扩大社会资本投资建设铁路的实施意见》，明确列入中长期铁路网规划、国家批准的专项规划和区域规划的各类铁路项目，除法律法规明确禁止的外，均向社会资本开放。支持社会资本以独资、合资等多种投资方式建设和运营铁路，向社会资本开放铁路所有权和经营权。

证金公司大举扫货现身多家A股公司股东榜

7月以来，证金公司通过救市资金大举扫货，目前已进入多家上市公司前十大股东名单，最新披露的包括威孚高科、梅雁吉祥等多家公司。市场人士表示，从证金公司持股标的来看，主要还是以防御稳健为主。

周一全球股市多数下跌原油价格重挫令股市承压

周一（8月3日）全球股市多数下跌。美国股市收跌，道指下跌0.52%连续第三个交易日走低。欧股指数全天交易中收高了0.77%。亚太股市多数收跌，仅新西兰股指小幅上扬。周一新加坡A50期指连续合约跌0.17%。。

【技术分析】

3日，沪深300股指期货盘面震荡，主力合约IF1508收出小阴线，在各主要均线下方运行。MACD红柱变短；KDJ指标整体下挫。从持仓量来看，微幅减仓。从60分钟K线图来看，MACD红柱变短后变长；K指标保持平稳，D指标小幅下行，J指标有所回升；K线在布林通道中轨下方运行，布林通道开口大幅收缩。分品种来看，三大股指期货涨跌不一。IC主力合约低开低走，震荡下跌，跌幅不断扩大，至收盘跌幅3.99%；IF主力合约高开低走，低位震荡，尾盘跌幅收窄，至收盘跌幅0.62%；IH主力合约高开后跳水下行，随后震荡上扬，尾盘翻红，至收盘涨幅0.57%。IH主力合约60分钟K线来看，MACD红柱变短后变长；KDJ指标整体回落后上扬，盘中出现金叉；K线从布林通道下轨上方向中轨运行，布林通道开口大幅收缩。IC主力合约60分钟K线来看，MACD红柱翻绿，绿柱逐渐变长；KDJ指标整体下落，K指标落至20之下，J指标落至0之下，出现超卖；K线自布林通道中轨向下轨运行，布林通道开口收缩。现货方面，周一早盘，沪深两市开盘走低，沪指失守3600点，随后震荡回升，跌幅收窄。临近午盘，两市再度震荡下跌，沪指再度失守3600点，至上午收盘，沪指跌幅2.43%，深成指跌幅2.65%。午后开盘，两市维持低位震荡，沪指一度跌逾3%，尾盘小幅拉升，跌幅收窄。至收盘，沪指跌幅1.11%，深成指跌幅1.72%。成交量方面，截至收盘，沪指成交4460亿元，深成指成交4023亿元，创业板指成交1045亿元。

【国内期指行情回顾】

3日，沪深300股指期货当月合约开盘报3670点，盘中最高涨至3674点，最低回落至3568.6点，最终下跌0.62%，报收于3638.2点。沪深300股指期货下月合约开盘报3600点，盘中最高涨至3612.8点，最低回落至3479.8点，最终下跌1.76%，报收于3528.8点。全天股指期货成交1358406手，较前日减少680889手；持仓94166手，较前日减少637手。IF主力合约收盘价为3638.2点，结算价为3620.6点。若以收盘价计，下跌1.495%，若以结算价计，下跌0.617%。

3日，期指IF1508前20名会员减持1619手多单，减持1504手空单；IF1509前20名会员增持404手多单，增持947手空单；期指二个合约前20名会员合计减持1215手多单，减持557手空单。多单降幅大于空单，存一定利空因素。

3日，上证50股指期货当月合约开盘报2398点，盘中最高涨至2409.4点，最低回落至2347点，最终上涨0.57%，报收于2405.2点。上证50股指期货下月合约开盘报2361.8点，盘中最高涨至2362.8点，最低回落至2302点，最终下跌0.77%，报收于2337.6点。全天股指期货成交191395手，较前日减少94055手；持仓30514手，较前日增加2142手。IH主力合约收盘价为2405.2点，结算价为2390.4点。若以收盘价计，下跌0.29%，若以结算价计，上涨0.57%。

3日，期指IH1508前20名会员减持276手多单，减持123手空单；多单降幅大于空单，存一定利空因素。

3日，中证500股指期货当月合约开盘报7335点，盘中最高涨至7351点，最低回落至6990点，最终下跌3.99%，报收于7065.2点。中证500股指期货下月合约开盘报7079.8点，盘中最高7079.8点，最低回落至6700点，最终下跌4.13%，报收于6767.4点。全天股指期货成交103681手，较前日减少54375手；持仓18100手，较前日增加761手。IC主力合约收盘价为7065.2点，结算价为7093.8点。若以收盘价计，下跌4.511%，若以结算价计，下跌3.99%。

3日，期指IC1508前20名会员增持342手多单，增持624手空单；空单增幅大于多单，存一定利空因素。

【国内股市行情回顾】

3日，沪深300指数上涨0.33%，收报3829.24点，成交3096.31亿元。上证50指数上涨0.75%，收报2479.72点；成交967.76亿元。中证500指数下跌2.42%，收报7540.21点；成交1651.22亿元。

3日，上证综指下跌1.11%，收报3622.91点；深证综指下跌2.72%，收报2053.12点；深证成指下跌1.72%，收报12161.58点。中小板指下跌1.23%，收报8233.48点；创业板指下跌5.53%，收报2399.27点。沪深两市全天成交8483.01亿元人民币。截至到最新公布的31日，沪深两市股票融资余额降为13354.17亿元；30日，融资余额为13677.2亿元。31日，融券余额降为32.41亿元；30日，融券余额为32.7亿元。

截至3日收盘，上证综指动态市盈率为16.54倍，深圳成指动态市盈率为36.6倍，沪深300指数动态市盈率为14.19倍，上证50指数动态市盈率为10.88倍，中证500指数动态市盈率为52.56倍，中小板指数动态市盈率为39.4倍，创业板指数动态市盈率为80.53倍。

3日，沪深两市A股净流出资金280.13亿元；31日，净流出资金194.74亿元。截至到最新公布的31日，沪深两市股票融资余额降为13354.17亿元；30日，融资余额为13677.2亿元。

从盘面上看，现货方面，银行、保险、煤炭、钢铁等板块领涨；航空航天、交运设备、电子信息等板块领跌。

【全球股市回顾】

美股：周一，美股微跌。道琼斯工业平均指数收跌91.66点，跌幅0.52%，报17598.20点。标普500指数收跌5.80点，跌幅0.28%，报2098.04点。纳斯达克指数收跌12.90点，跌幅0.25%，报5115.38点。

欧股：欧洲股市上涨。欧洲泛欧绩优300指数收涨0.7%，报1583.52点。德国DAX指数收涨1.19%，报11443.72点。法国CAC40指数收涨0.75%，报5120.52点。英国富时100指数收跌0.11%，报6688.62点。

亚洲：3日，恒生指数-0.91%，收报24411.42点；日经225指数-0.18%，收报20548.11点。