宏源期货：煤焦钢早报20150710

宏源期货早评：急跌之后迎来调整

宏观指引

国家统计局7月9日公布，2015年6月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.4%，连续5个月处于“1时代”。其中，城市上涨1.4%，农村上涨1.2%；食品价格上涨1.9%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨1.1%，服务价格上涨2.2%。上半年，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.3%。2015年6月份，全国工业生产者出厂价格环比下降0.4%，同比下降4.8%，连续40个月下降

现货报价

上海HRB400（20mm）螺纹钢价格报1910元/吨，较上一交易日持平；唐山钢坯价格为1670元/吨。澳大利亚61.50%PB粉矿干基价报402元/吨，唐山国产矿报560元/吨，普式报价48.75美元/吨。唐山二级冶金焦报860元/吨，天津港准一级冶金焦报925元/吨。京唐港山西产主焦煤报855元/吨，澳产主焦煤报775元/吨。

夜盘报价

螺纹夜盘1510收于2034元/吨，涨幅2.99%，总成交量为3530978手。铁矿石夜盘1509收于468.5元/吨，涨幅1.38%，总成交量为1477246手。焦炭夜盘1509收于826.5元/吨，涨幅0.61%，总成交量为80676手。焦煤夜盘1509收于636.0元/吨，涨幅0.63%，总成交量为33306手。

技术分析

螺纹主力1510夜盘高开，回升至5日均线之上，MACD柱状线收窄，指标线企稳，布林通道上轨下拐，短期急跌走势告一段落，但价格已经破位下行，均线排列发散向下，反弹阻力重重，上行空间有限。

铁矿石主力1509昨日录得长阳后K线现企稳形态。CCI重新回到-100线附近，即将发出买入止赢信号。考虑成交重心仍紧贴布林下轨，且前期低点形成反压，格局仍旧偏空。

焦煤主力1509夜盘高开低走，受到均线空头排列压制明显。MACD尚未抵达超卖区，柱状线走长，空头动能较充裕，布林通道开口继续放大，下跌形态未完，偏空思路。

小结

周内受到国内金融市场流动性枯竭影响，商品期货大跌，黑色系品种由于自身基本面更为疲弱，铁矿石连续三日跌停。系统性风险导致黑色板块跌幅被放大，钢矿在极短时间内完成下行突破，形成超跌态势，短期内有较大的上行修复意愿。普式价格跌破45美元之后快速向上修复至48.75美元/吨。随着前期利多出尽，铁矿石库存走高，钢厂开工率下滑，钢材库存压力增加，本就使得黑色品种具备新一轮下跌条件，本次向下突破幅度较大，时间极短，后市大概率进行修复整理走势，前期空单可止盈出场，逢低做多者短线为主，同时可继续进行做多钢厂利润的套利操作。