钢厂检修增加 7月份焦炭价格重回下行通道

概述：截止6/30日我的钢铁网焦炭综合指数为764.9，较上月同期下降0.35%，6月份焦炭市场整体维稳运行。6月份，国内焦炭市场较为平稳，但受下游钢价持续下跌的影响，钢厂欲继续打压焦炭价格，焦化厂抵抗较为激烈。受钢材市场持续下行的影响，钢厂检修明显增加，钢厂焦炭需求将会减少，势必将会打压原材料采购价格，焦炭将再次承压，7月份焦炭价格下跌的可能性较大。

生产情况

（一）2015年5月中国焦炭产量3768.8万吨，环比上升0.68%

据国家统计局数据显示，2015年5月份中国焦炭总产量为3768.8万吨，环比上月上升0.68%，同比降低3.83%。2015年1-5月中国累计产焦炭1.87亿吨，与去年同期相比下降2.32%。从图可以看出，今年焦炭产量明显低于去年同期。根据往年情况，6月份焦炭产量往往处于年度峰值，但由于今年焦化厂限产较为严重，今年6月份焦炭产量出现全年峰值的可能性较小，产量出现小幅下降的可能性较大。(图1）

图1:2013年至今中国焦炭产量走势图

数据来源：国家统计局

（二）6月末独立焦化企业平均产能利用率为72.4%，环比下降1.1%

据我的钢铁网统计53家典型独立焦化企业样本数据显示，2015年5月末独立焦化企业平均产能利用率为72.4%，较上月底有小幅下降。6月份，整个黑色产业链持续恶化，弱势未改，导致焦化厂继续限产，从下表可以看出，华北地区焦化企业限产幅度有小幅增加。西北地区由于个别企业焦炉闷炉，开工率出现较大幅度的下降，对市场影响较小。（表1、表2）

表1:2015年6月分区域独立焦化企业产能利用率变化情况

表2：2015年6月分产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况

数据来源：Mysteel煤焦部

二、出口情况：

2015年5月份中国焦炭出口122.96万吨，环比上升73.9%

据海关总署数据显示，2015年5月份中国焦炭出口122.96万吨，环比增加73.9%。1-5月份累计出口焦炭425.2万吨，较去年同期增加84.6万吨，同比增幅24.8%。5月份焦炭出口数量增幅尤为明显，再创近7年新高，其主要原因是国内焦炭价格低，国外一些国家加大对中国焦炭的采购量。（图2）

图2:2013年至今中国焦炭出口量及均价

数据来源：中国海关总署

2015年5月份焦炭出口累计1229573.5吨，其中印度333068吨，巴西267314.7吨，日本206184.6吨，土耳其49500吨，乌克兰49440吨，墨西哥48512.3吨，土伊朗44997吨，马来西亚38859.8吨，南非36999吨，以上9个国家进口量占中国焦炭出口量的前九位。价格方面，据海关总署数据显示，5月份中国焦炭出口创汇2.09亿元，较上月上涨69.9%，折合吨焦离岸价约为170.2美金，较上月下降2.5%，本月焦炭离岸价格较上月有小幅下调。从下表可以看出，印度、巴西和日本的进口数量居多，其中，印度和巴西进口需求的大幅增加是此次焦炭出口数量创新高的主要原因。（表3）

表3：2015年5月份中国焦炭出口国及价格情况

数据来源：中国海关总署

三、库存情况

（一）焦企限产力度不减库存继续下降

7月1日国内钢材指数（Myspic）综合指数报82.28点，环比下跌7.45%。分品种看，长材价格指数下跌了6.5%，扁平材价格指数下跌了6.66%。铁矿石价格则呈现反弹后回落的态势。

截止6月底的统计数据显示，独立焦化企业依然维持低开工率运行状态，各地区焦企焦炭库存基本都处于下行态势，焦化厂焦炭库存基本都处于低位运行状态。从钢厂焦炭库存可用天数方面看，钢厂焦炭库存变化不大，依旧处于较高的水平，说明钢铁厂按需采购焦炭，焦炭仍然处于承压状态。（表4、表5）

表4：6月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况

表5：5月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况（天）

数据来源：Mysteel煤焦部

（二）外贸出货有所增加天津港库存平稳

截止6/26日，我的钢铁网港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为202万吨，较上月同期相比减少4万吨。6月份天津港焦炭库存与上月基本持平，港口平均库存200万吨，较上月减少7万吨。进入5月份以来，港口焦炭库存基本处于平稳状态，变化不大，说明港口的走货情况较好。（图3）

图3:2014-2015年天津港焦炭库存走势

数据来源：天津港港务局

四、6月份焦炭价格盘整运行

截至6/29日我的钢铁网焦炭综合指数为764.9，较上月同期下降0.35%。6月份，各地区焦炭价格平稳，无较大变动，市场成交情况良好。受市场需求萎靡的影响，钢坯价格再次下跌，而铁矿石呈现反弹后小幅回落的态势，钢厂利润再次受到挤压，故钢厂欲再次打压焦炭价格，但是焦化厂暂未同意，双方博弈较为激烈。

表6:6月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况（截止6.30） 

数据来源：Mysteel煤焦部

五、钢市下行7月份焦炭价格将承压下跌

5月份以来，焦炭价格止跌维稳，市场成交情况良好。但进入6月份以后，受南方多雨天气的影响，钢材价格持续下跌，钢厂利润再次受到挤压，钢厂欲继续下调焦炭采购价，但焦化厂方面暂未接受。

当前，钢铁市场仍然处于下行态势，且仍有持续下跌的空间。钢厂检修明显增加，山西地区钢铁厂普遍联合检修，地销的焦炭将转向流往外省，但目前大钢厂检修明显增多，焦炭需求将会减弱。截至6/26日，Mysteel调查的163家钢厂，其中50家钢厂高炉检修，较上月同期增加8家；高炉开工率84.25%，较上月同期降2.4%；产能利用率87.72%上月同期降2.41%；检修容积92960m³，较上月增加16420m³；检修影响日铁水22.56增加14.48万吨；检修限产合计影响日均铁水26.54万吨，增加5.78万吨。盈利方面，13.49%钢厂盈利，较上月减少25.77%，盈利水平创有数据以来新低，检修限产量明显增加，钢铁厂整体运营情况不容乐观。

焦煤方面，6月份炼焦煤市场主流呈弱稳态势，局部市场表现有涨有跌，交投气氛整体偏淡。由于整个6月份钢材表现不佳，焦炭涨价希望落空后，伴随焦企开工率的进一步走低，炼焦煤市场承压再度加剧，山西、内蒙等主产区洗煤厂关停严重，煤价亦呈现弱势下行趋势。7月份，炼焦煤市场维持偏弱运行格局的概率较大。

综上所述，由于7、8月是传统的钢材消耗淡季，且目前钢材价格仍在下行，钢厂利润再次受到挤压，越来越多的钢厂将加入被动性减产的行列，钢厂对焦炭的需求将会减少，势必将会打压原材料采购价格，焦炭将会再次承压，价格下跌的可能性较大。

（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）

上官峰：021-26093227