7月国内铁合金走势不一

概述：7月国内铁合金走势不一。5月份国内铁合金出口量为8.87万吨，较4月份减少0.65万吨，5月份出口总金额为21382万美元。5月份国内铁合金进口量为32.1万吨，较4月份增2.5万吨，5月份进口总金额为65851万美元。6月国内合金涨跌不一，部分合金品种因厂家关停减产，导致市场现货骤减，钢厂采价出现触底反弹，但整体宏观经济表现一般，钢材价格下滑，原料价格走高，钢厂采价制约着合金价格，整体呈现盘整格局运行。

一、7月份铁合金市场走势不一

热点导读：节能环保压力成钢铁行业破局发展重要动力

工信部日前发布《钢铁行业规范条件（2015年修订）》和《钢铁行业规范企业管理办法》，新规强化了节能环保约束，增加了新建和改造项目准入条件，自今年7月1日起实施。

工信部原材料工业司相关负责人表示，这是为了适应相关法规政策变化。修订后的《规范条件》进一步明确和细化了污染物排放和能耗指标要求，明确了对新建、改造钢铁企业的准入条件，完善了对钢铁企业的事中事后监管。为便于进行动态管理，还单独制定了《管理办法》。

2012年8月,工信部发布了《钢铁行业规范条件（2012年修订）》，并据此开展了全国钢铁企业规范管理工作，分3批公告了符合《规范条件》的304家企业,涉及炼钢产能10.6亿吨，占全国总产能的90%左右。3年来，钢铁行业发展进入新常态，行业管理也发生了新变化。钢铁项目投资管理由国家核准改为地方备案，2015年实施的新《环境保护法》又进一步加严了环保标准。

上述负责人介绍说，修订后的《规范条件》根据不同产品设定了不同的冶炼装备准入条件。在设置装备准入条件国产中，根据行业内的普遍反映，并参考中国工程院相关研究建议，将板材与棒线材对冶炼装备的炉容要求加以区分要求。同时，取消了规模要求，保持整体框架结构不变。为避免追求规模，取消了规模产能要求，但对产品质量、工艺与装备、环境保护、能源消耗和资源综合利用、安全卫生和社会责任等5个方面内容进行了细化，以保持《规范条件》的稳定性和延续性。

具体来看，在产品质量方面，由原“钢铁企业须具备完备的产品质量管理体系”改为明确要求“钢铁企业须建立完备的产品生产全过程质量保证制度和质量控制指标体系，具有产品质量保障机构和检化验设施”；在工艺与装备方面，不再限定单个企业生产规模，但鼓励企业保持经济规模和完整工艺流程，并新增两化融合内容，要求钢铁企业须配备基础自动化级和过程控制级自动化系统等。

修订后的《规范条件》与新《环境保护法》及现行标准对接，提高了污染物排放标准要求，其中烧结球团焙烧设备二氧化硫排放浓度由原≤600mg/m3提高到≤200mg/m3，氮氧化物排放浓度由原≤500mg/m3提高到≤300mg/m3，并要求新建、改造钢铁企业须取得环境影响评价审批手续。

合金市场简要回顾：6月份由于河北钢铁集团招标价格上调的影响，国内硅铁市场价格企稳反弹，各大主产区均有100-200元/吨的上调。6月国内硅锰合金市场盘整运行，河北钢铁集团采价再次下调50元/吨，5500元/吨采价再次刷新采购价新低，市场需求略有好转，北方开工率维持高位，各厂订单尚可，港口锰矿库存仍维持高位，价格略有触底反弹，整体国内硅锰市场维持盘整格局。6月份进口锰矿市场维稳。外盘方面保持稳定，实际成交略有好转。6月份锰矿港口现货市场价格保持稳定，进口锰矿贸易商市场信心增强

特种合金市场：6月份国际钒市呈现震荡下行态势，价格上下涨跌较明显，市场最终在失去利好支撑下，价格再次回落至上月低位。截止到本月底据国际市场报价显示，欧洲钒铁（V70-80）报价从本月初22.6-23.1美元/千克钒到月底下滑至20.1-22美元/千克钒，较月初市场均价下跌了1.8美元/千克钒；98%五氧化二钒报价从月初3.9-4.5美元/磅钒到月底上涨至4-4.5美元/磅钒，较月初市场均价小幅上涨了0.05美元/磅钒；而美国钒铁（V70-80）报价由月初9.5-9.9美元/磅钒至月底调整至9.5-10美元/磅钒，较月初市场均价小幅涨了0.05美元/磅钒。

二、5月份国内铁合金产量增

5月份国内铁合金产量总计为312.74万吨，较去年同期减1.54万吨，5月份铁合金日均产量为10.09万吨。

图1：国内铁合金总产量走势图（来源：国家海关）

三、5月份国内铁合金出口减、进口增

2015年5月份国内铁合金出口减。进口增。5月份铁合金出口量为8.87万吨，减0.65万吨，较之去年同期（10.7万吨）减，5月出口总金额为21382万美元。5月份我国进口铁合金（不含合金矿）约32.1万吨，增2.5万吨，较去年同期（23.1万吨）增加，5月进口总金额为65851万美元。

出口市场具体表现：5月份国内铬铁出口量为880.975吨，环比增加了23.909%。其中，含碳量>4%铬铁出口量为33.975吨（占3.85%），环比减少89.61%，平均单价为1425.81美元/吨，主要出口至朝鲜10吨，马来西亚23.975吨。据海关数据显示，2015年5月国内五氧化二钒进口继续为0吨；五氧化二钒出口量小幅增加为403吨，环比增加15.1%，同比减少45.1%。5月国内进口钒铁量依旧为0吨；而钒铁出口量为690.3吨，环比小幅减少12.9%，同比减少28.9%。5月国内钒氮合金进口量为76.625吨，环比大幅增加96.5%，同比增加32645.7%；而钒氮合金出口量为56.259吨，环比大幅增加715.3%，同比减少20.2%。

进口市场具体表现：5月全国总进口铬铁240,855.84吨，环比增加了18.47%。其中，5月份含碳量>4%铬铁进口量为240,843.644吨，主要来自于以下国家：南非192,065.696吨、印度9,674.9吨、哈萨克斯坦30,927.24吨、津巴布韦2,835吨、阿曼4,988.01吨，中国台湾3.5吨，阿尔巴尼亚349.295吨，平均单价分别为928.36美元/吨。5月铬矿进口量为87.22万吨，环比增加2.52%。其中，5月铬矿主要来自于以下地区：南非59.94万吨、土耳其7.50万吨、伊朗4.20万吨、阿尔巴尼亚4.58万吨、阿曼4.67万吨、马达加斯加1.41万吨以及巴基斯坦4.34万吨等。最新海关数据显示2015年5月份我国共进口锰矿106.88万吨，环比减23.34%，5月份锰矿进口金额为134511.35万美元，环比上月减少33.08%。分国别来看，5月份南非锰矿进口量增加4.46万吨达到59.71万吨；澳洲锰矿进口量减少19.58万吨，达到22.85万吨；其余加蓬、巴西、马来西亚等国的锰矿进口量环比有所减少；进口量分别为5.73万吨，4.24万吨和5.95万吨。2015年5月我国镍铁进口总量为6.16万吨，环比减少1.36万吨，降幅为18.09%；同比增加4.39万吨，增幅为248.02%。1-5累计进口量为25.86万吨，去年同期进口总量为12.25万吨，增幅111.1%。5月国内铌铁进口量为2434吨，环比增加65.69%，其中5月从巴西进口铌铁2394吨，从加拿大进口铌铁40吨，进口均价23457.86美元/吨。

图2：国内铁合金产品进出口量走势图（来源：国家海关）

四、六月份国内铁合金市场走势回顾

硅铁市场：6月份由于河北钢铁集团招标价格上调的影响，国内硅铁市场价格企稳反弹，各大主产区均有100-200元/吨的上调。截止月底，宁夏地区75A5300元/吨，上涨100元/吨，75B5000元/吨，上涨200元/吨；甘肃地区75A5300元/吨，涨100元/吨，75B5000元/吨，涨200元/吨；青海地区75A5250元/吨，涨200元/吨，75B4950元/吨，涨200元/吨；内蒙地区75A5300元/吨，涨200元/吨，75B5000元/吨，涨200元/吨。从生产企业库存来看，硅铁社会库存趋于低位，大单执行时间较长。厂家维持低库存的情况下，开工率并没有明显的增加。下游方面，6月上旬河钢推迟招标计划，选择在其他钢厂定价之后再行出标。硅铁各个品种之间的差价有所减少，由于钢厂涨价势头强于镁厂的需求，75A硅铁与75B硅铁差价由月初的300元/吨降至250元/吨。FOB方面暂且稳定，本月并无大幅变化。

图3：国内普通合金市场价格走势图（数据来源：thj.mysteel.com）

硅锰市场：6月国内硅锰合金市场盘整运行，河北钢铁集团采价再次下调50元/吨，5500元/吨采价再次刷新采购价新低，市场需求略有好转，北方开工率维持高位，各厂订单尚可，港口锰矿库存仍维持高位，价格略有触底反弹，整体国内硅锰市场维持盘整格局。国内硅锰北方出厂价格集中在5300－5500元/吨，南方出厂价在5450－5650元/吨，东三省报价在5400（现款）-5700元/吨，FeMn60Si14市场带票报价在4800-5000元/吨，65.17出口FOB报价（不含关税）在1100-1200美元/吨，60.14在1080-1100美元/吨，出口仍较差。6月国内硅锰合金呈现盘整之势，由于河北钢铁集团6月采价小幅下调50元/吨，且部分南方钢厂采价持平，个别华东钢厂由于5月采价过低，6月采价小幅上调20-70元/吨，硅锰合金整体触底态势相对明显，市场零售报价同样持平，暂未出现继续下滑的态势，且厂家表示订单较满，无多余订单供应零售市场，锰矿方面，由于北方厂家开工好，南方开工一般，锰矿销售同样如此，出现北旺南冷格局，但由于目前国内进口锰矿集中度慢慢升高，基本被几大矿商垄断，所以锰矿商对于厂家也有了定价权，锰矿价格控制度较高，部分热销矿种甚至出现小幅试探拉抬格局。6月中后旬，由于南方电费仍未出现明显降幅，南方开工率仍维持缓步走高，暂未出现大幅复产的局面，而新开工仅集中在沿海及握有水电优势的厂家，钢厂周边占据运输优势的厂家也有复产意愿，而北方来看，由于开工率维持高位，供需双方成交尚可，但较多厂家仍不会留有大量库存，基本以订单为主，厂家也表示出明显的资金压力，表示情愿让利贸易商，也不愿积压库存，综合来看，6月硅锰维持修复价格态势运行，涨跌均较小。

锰矿市场：6月份进口锰矿市场维稳。外盘方面保持稳定，实际成交略有好转。6月份锰矿港口现货市场价格保持稳定，进口锰矿贸易商市场信心增强。从价格上看，Mn46澳块港口南北方现货贸易商报价25.5-26元/吨度，Mn48澳籽现货价格在22.5元/吨度左右，Mn38南非半碳酸块价格现货报价在21.5-22元/吨度左右。6月份锰矿市场保持稳定趋势，各锰矿品种保持稳定。南非半碳酸南方价格在21.5-22元/吨度，主流澳块的价格保持在25.5-26元/吨度，市场中低价货源较少，价格保持稳定。由于主流澳矿、南非矿占据市场优势，相较之下加蓬、巴西等矿种更有压力。6月份锰矿期货到港量比5月来说应有上升，锰矿进口量预计仍在120-150万吨之间。港口现货库存量小幅减少，供需矛盾得到的有限缓解。这一轮锰矿市场维稳虽然令人振奋，但此轮价格回暖却缺乏有力支撑，大趋势并未完全扭转。预期钢厂招标价格继续小幅下跌或平盘，但锰合金招标价格基本不会出现上调。七月份各大矿山对华锰矿装船价格已经出台，经历几个月的下跌后的六月止跌七月维稳。Mn45.5%Fe5%澳块，报价3.2美元/吨度；Mn49%Fe5%澳籽报价3.0美元/吨度。密劳（ErametComilog）七月对华锰矿装船价已公布：加蓬锰籽Mn43%Fe<5%P双0，报价2.7美元/吨度；加蓬块Mn44-45%Fe<5%P双0，报价3美元/吨度。国外矿山外盘价格维稳趋势明显。

图4：国内普通合金市场价格走势图（数据来源：thj.mysteel.com）

铬系市场：6月国内铬系市场因钢厂采购价格持稳的原因，使得国内铬铁生产企业压力缓解，相应产量有所增加。对于整个铬系产业链而言，不锈钢厂对于本次铬系市场的支撑较大，铬铁资源与主流铬矿资源在6月均处于稳定状态。南非铬矿资源受到土耳其资源的价格冲击出现小幅的理性回调，但因为需求支撑回调幅度有限。依然可以属于坚挺状态。期货铬铁资源方面，受到国内不锈钢市场不景气的影响，价格出现小幅调整，这也是近期进口铬铁数量增加的主要原因之一。目前国内现货高碳铬铁资源报价在6250-6450元/基吨不等，钢厂新一轮采购价格基本以降低50元/吨度为基准。哈铁市场报价在7200元/基吨。南非粉矿40-42%报价29.2-30.7元/吨度，土耳其块矿40-42%报价40-45元/吨度，铬铁比含量较高的，价格也稍有上涨。期货方面，高碳铬铁报价77-79美分/磅铬，土耳其40-42%块矿报价205-210美元/吨，南非40-42%粉矿158-160美元/吨，南非40-42%块矿报价190-195美元/吨（集）。

图5：国内普通合金市场价格走势图（数据来源：thj.mysteel.com）

钼系市场：6月份国内钼市整体价格下滑较大，2015年前半年收官钼市以一个惨烈的低位结束，市场需求表现欠佳，成交价格也不断下调。本月初市场受下游钢厂采购招标走低的影响，价格表现小幅走低，虽然大部分市场参与者希望价格能够企稳，但市场成交价格依旧下跌，下游商家随着市场环境恶化，需求不振，市场整体承压依旧严重。而至本月中下旬钼市继续价格下跌，虽然期间国内部分商家表示市场已探底，但市场在没有实际需求支撑下，上涨依旧无望。随着国内钼出口关税取消，市场传来的反应却仍旧成交清淡，商家对后市信心缺乏。希望下游钢厂进场采购需求能逐渐增加，但钼系市场在钢厂压低采购价格及近期资金压力下，采购成交价格预计仍会走低。市场整体表现相对较差，笔者对7月份钼系市场持理性悲观态度。截止本月底国内市场上40%以上常规品位钼精矿主流价格在990-1010元/吨度。51%以上氧化钼报价在1080-1100元/吨度。60钼铁现款价格在7.0-.1万元/吨左右，承兑价格在7.1-7.2万元/吨左右。钢厂采购方面，7月招标近期不断展开，但一些大型钢厂对钼铁采购仍未招标，尚未启动7月份招标采购程序，但从我网获悉情况来看，钼铁7月价格预计仍会有所下调，会维持在一个较低的价位，部分钢厂出台的6月招标价格较5月份下跌约2500元/吨，虽5月钼铁出口关税取消，资源税改革等消息频出，政策引导下的新型钼系市场，到底是否能展现新的生机，前途未卜，据我网了解，目前欧洲钼铁市场价格折算人民币在64681.5-69657元/吨左右，而目前国内钼铁现货报价在70000元/吨，对此，国内市场与国外市场价格明显的价差，短期钼铁依靠出口增加下游需求，并不现实。而对于资源税，从价计征收取资源税11%的收费标准来看，以为现在钼铁价格成交过低，利弊短期内暂时难以看出。

钒系市场：6月份国内钒系市场表现先扬后抑走势，市场需求冷清，厂家成交出货困难，前期市场挺价意愿基本消失，行情整体依旧较为弱势。月初市场继续延续上月坚挺态势，各商家挺价意愿仍较强烈，市场价格继续向高位推进。且在商家挺价拉涨的影响下，下游钢厂采购价格普遍有所上涨。而至本月中下旬由于下游采购需求较少，厂家出货较难，致使前期市场商家挺价意愿稍有松动，商家报价逐渐小幅回调。目前市场正处月底下游钢厂集中采购的开始，虽然市场需求相对集中释放，但由于钢厂整体形势较差，加上行业淡季需求低迷的影响，市场整体对后市较为担忧，各商家信心表现不足，市场再次弱势承压运行。

6月份原料市场再次又强转弱，市场在缺乏有力需求的支撑下，商家挺价拉涨受阻，行情再次转为弱势下行态势。偏钒酸铵市场形势依旧不佳，市场缺乏需求支撑，大部分厂家对后市依旧较为看空。五氧化二钒方面，本月市场同样表现不佳，行情走势也是先扬后抑，价格回调较为迅速。月初开始片钒市场继续坚挺报价，各片钒厂家报价继续维持高位，虽然下游钒合金厂家询盘采购的较多，但片钒厂家依旧对外低价惜售，市场低价货源仍难采购。但本月中下旬开始，随着下游钒合金厂家前期采购补库的结束，市场需求开始转弱，厂家高报价成交出货基本很难，因此前期市场各商家联合统一挺价拉涨基本结束，商家报价逐渐回归市场理性，价格逐渐开始回调走低。

6月份钒合金市场表现并不理想，市场在前期原料挺价拉涨带动下，并未出现持续的回升。而是在下游需求趋弱的影响下，行情基本呈现先扬后抑的走势。钒铁方面，各商家对后市整体较为担忧，在市场失去原料价格支撑及需求淡季的即将来临，短期钒铁市场仍面临价格回调的压力。而钒氮合金市场方面，由于上游原料价格的松动回调，钒氮市场报价坚挺不再，加上月底钢厂打压价格，市场前期高报价逐渐减少，报价逐渐低位集中趋势较为明显。目前市场整体弱势氛围较为明显，且在月底钢厂采购的打压，钒氮合金市场整体承压较重，行情短期同样面临下行调整压力。

钨铁市场：时光流逝，转眼2015年已过半，在上半年的最后一个月，钨系市场依然维持弱势盘整之势。截止6月底，70#钨铁主流报价在13.8万元/吨，80#钨铁主流报价在14.0万元/吨，市场实际成交价格混乱，部分成交价格与报价之间差距颇大。目前下游钢厂对于钨铁的需求量与去年同期相比有所减少，采购商的资金压力依然存在，所以市场整体购买积极性并不高，没有成交量的支撑，钨铁行情表现被动。出口方面，受益于出口关税的取消，钨铁出口量较之前有大幅增加，但是海外市场竞争同样激烈，国内钨铁出口企业与其他国家钨铁厂商之间为了争夺市场开展价格战，市场成交价格难以走高。据悉，目前欧洲市场80#钨铁成交价格在29美元/千克左右，折合人民币约为14.4万元/吨（实重），相较于国内市场成交并没有太多的额外利润，最大的优势或许是回款周期较国内采购商短很多。目前，国内钨铁企业大多以销售库存为主，企业开工率极低。业内人士表示，虽然出口量增加能够消耗部分钨铁产量，但是国内市场需求同期减少近50%，想要扭转市场供过于求的格局难度非常大。市场价格不断走低也让下游采购商不敢贸然囤货，库存压力全部积压在钨铁生产企业身上。与此同时，生产企业还要面临采购商拖欠账款带来的资金压力。

图6：国内特种合金市场价格走势图（数据来源：thj.mysteel.com）

五、七月份国内铁合金市场走势预测

硅铁市场：价格方面，河北钢铁继续采取6月份招标方案，推迟出标时间，但预计河北钢铁7月份硅铁库存将会在10号左右用完，因此河北钢铁必然会在7月5日左右确定价格。在河北钢铁定价之前，武汉钢铁现行定价75B硅铁到厂含税5500元/吨，与6月下旬补招价格持平，较6月招标价格上调150元/吨。据此，预计河北钢铁最终定价会在5400-5450元/吨，上调150元/吨，8月上旬将会是延续行业涨价的概念。在8月下旬，预计价格会进入一个盘整阶段，并且会根据库存、需求以及开工情况，适当做出调整，可能会出现小幅的下调。

硅锰市场：7月硅锰市场可能出现止跌回稳之势。虽7月河北钢铁集团采价迟迟未公布，且表示自身库存偏高，不急于采购，采价持平可能较高，降终止连续十几个月的跌幅，锰矿方面，UMK七月份对华锰矿报价持平，南非锰矿Mn37.5%2.7美元/吨度，CIF中国主港交货。五月锰矿进口量数据也已经出炉，5月锰矿进口106.88万吨环比减23.34%，进口金额13451万元，环比降33.08。目前锰矿外盘报价基本维持稳定，七月份各大锰矿山对华锰矿装船价格也已经出台，基本保持平盘，锰矿现货市场也比较稳定。预计六月份锰矿进口量数据会比五月份有所上升。而从厂家看，广西地区公布了7-9月的丰水期电价，南宁、柳州、桂林、贵港、百色、崇左六市所属县范围内的大工业用电可参照220千伏以上丰水期电价执行0.46元/度，相对拉小了与北方地区电费成本的差距，预计该产区开工会呈现回暖之势，但整体来看，由于今年硅锰价格毫无起色，厂家开工意愿仍不强，综合来看，7月硅锰将维持筑底态势，但是否能出现久违的上涨，仍需下游钢铁企业的配合，但纵观钢材价格持续疲软，硅锰合金如想走好，压力也较大。

锰矿：7月份进口锰矿市场行情将继续保持稳定，预计6月份锰矿进口量较5月份进口量将会有所上升。从实际成交情况预测，锰矿现货市场7月份与6月份相比会略有转好，但难言大的改善。7月钢厂锰系合金招标价格将陆续出台，硅锰价格将继续小幅下跌或最乐观情况保持平盘，上涨较难。预计7月锰矿市场保持稳定，个别品种根据现货供应情况会出现价格的小幅调整。

铬系市场：预计下月国内铬系市场因为下游不绣钢市场淡季影响，价格继续下滑。铬铁因供过于求价格趋弱，期货铬矿资源还有5-10美元/吨的下调空间。

钼系市场：就目前整体情况来看，钼系市场需求依旧冷淡，钢厂采购压价力度不减，市场仍有下跌可能。对于认为价格已探底想要屯货的企业来说，建议再稍等一段时间，等价格趋于稳定后在持有。综合来看，钼系市场7月份采购会随着钢厂生产量的增加而增加，但是市场成交价格涨幅幅也较有限。

钒系市场：总的来说，当前国内外钒市整体走势仍不及预期，行情经过前期短时间的快速拉涨后再次转为弱势。在市场始终在缺乏有力需求支撑下，价格拉涨受阻。而随着下游钢铁行业高温淡季的到来，市场需求整体有限，厂家预期逐渐转弱，前期市场挺价意愿逐渐降低。预计后期随着市场挺价预期的转弱，及下游钢厂采购的打压下，国内钒市继续面临下行调整压力。

钨系市场：按以往市场情况来看，随着气温逐渐升高，7月份钨矿开采量环比将下降，但是下降的幅度不会很大。市场钨矿资源供应仍然过剩，供需矛盾难以缓解。国内硬质合金及特钢等行业目前表现依然偏弱，对于APT、钨铁等原料的需求量难有增加。另外，国际市场也将进入夏休，刚刚有所起色的出口市场或将因为夏休而导致海外采购商需求清淡，成交量出现下降。一方面市场缺乏需求支撑，另一方面企业经济压力依然较大，后期钨系市场企稳难度较大。目前市场似乎看不到任何利好，市场参与者信心受挫，看空情绪弥漫于市场之中。虽然部分钨企对于不断走低的成交价格有所抵触，但是市场大势所趋也无可奈何。7月份钨系市场依然面临重重阻碍，市场整体行情或维持弱势盘整之势。

（Mysteel.com铁合金部编辑请勿转载）

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