5月无缝管市场底部震荡

概述：旺季不旺的无奈，使得刚刚过去的四月成了一个让人失望的时间。尽管钢厂产量大幅提升，但更多还是因为节后第一个月的正常表现，并未能真实反映出现货市场现状。此外，价格下跌、进出口表现不佳，都能很好的反映出当前市场的现状——萎靡不振。很难说市场到底什么时候才能回暖，“一路一带”思路的出现，似乎给钢材市场带来了希望，但又似乎短期内看不到显著的变化。因此，笔者预计五月国内无缝管市场将继续在底部震荡，不排除小区域的反弹可能。

一、国内市场

（一）生产情况

2015年3月份钢材产量为9756万吨，产量同比增长3.6%，环比上升22.31%。3月份钢管产量为814.1万吨，占钢材总产量的8.35%，钢管产量环比上升明显。

3月国内无论是钢材产量，或是钢管产量都较2月有大幅提升，其中既有春节因素影响，同时2月比3月时间少3天也是原因之一，但要就此说市场开始有所回暖为时尚早。

（二）单月产量

统计数据显示，3月全国无缝管产量255.4万吨，同比下降3.8%，环比大幅上升23.8%。

图1：2006-2015年无缝管分月产量统计图

数据来源：我的钢铁网——钢管部

(三)日均产量

3月全国无缝管日均产量8.23万吨，环比上升11.67%。

图2：2006-2015年无缝管日均产量统计图

数据来源：我的钢铁网——钢管部

（四）管材比

2015年3月份钢材产量为9756万吨，钢管产量为814.1万吨，3月份管材比为78.35%。

图3：管材比统计图

数据来源：我的钢铁网——钢管部

二、进出口情况

（一）、3月份我国无缝管出口量减少

图4：2002年到2015年3月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

3月份我国无缝管出口量为30.46万吨，出口环比减少37.56%，同比减26.68%。

图5：2008年到2015年3月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

2015年3月我国无缝管出口平均价为1081.966美元/吨，较2月1135.321美元/吨下降53.355美元/吨。

图6：2015年3月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

3月石油天然气钻探无缝管、石油天然气道无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为9.72万吨、14.48万吨、0.09万吨、0.70万吨和5.46万吨。在占比这块，石油天然气道无缝管所占比重仍最大，占比47.53%，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.3%。

在出口增长比例上，本月小幅下降的品种有石油天然气道无缝管和锅炉管，其他呈小幅上涨状态，地质钻套无缝管、其他无缝管和石油天然气钻探无缝管上涨幅度分别为0.06%、3.57%、0.38%和2.46%。

从出口地区来看，15年3月出口量超2万吨的国家仅有一个，为阿拉伯联合酋长国，而出口国家排名前五的分别为阿拉伯联合酋长国、科威特、韩国、越南、埃及，数量分别为2.12万吨、1.91万吨、1.89万吨、1.42万吨和1.36万吨。

从输出地区来看，3月我国无缝管出口比重较大的地区，2万吨以上的地区有6个，按照出口量的比重排序分别是天津、江苏、山东、四川、河北和湖南（2月是天津、江苏、河北、山东、湖南和四川）。3月份无缝管出口量最多的地区是天津，达到5.8万吨，占出口总量的18.90%；紧随其后的是江苏，本月出口量达5.6万吨，占出口总量的18.50%；山东本月出口量4.1万吨，占出口总量的比重为13.39%；四川本月出口量3.2万吨，占总量的10.63%；河北出口量为3.09万吨，占比为10.13%；而湖南出口量为2.7万吨，占出口总量的比重为8.91%。

（二）、3月份无缝管进口量增加

图7：2004年到2015年3月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

3月我国无缝管进口量为1.66万吨，环比增加12.08%，同比减少24.74%。

图8：2008年到2015年3月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

3月份无缝管进口平均价为6474.14美元/吨，较2月份8474.08美元/吨下跌1999.94美元/吨。

图9：2015年3月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

从进口品种来看，3月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.07万吨，占无缝管进口量的4.41%；其他无缝管进口量为0.61万吨，占进口总量的36.90%；锅炉管进口数量为0.79万吨，占进口量的47.26%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在0.07万吨和0.1万吨，分别占据本月无缝管进口的4.38%和7.05%。

从进口地区来看，15年3月进口量前五名国家分别为德国、日本、意大利、美国和法国，数量为0.57万吨、0.51万吨、0.18万吨、0.10万吨和0.09万吨。

从输入地区来看，3月我国无缝管进口量前五名的地区分别是江苏、辽宁、河南、上海和广东，3月份无缝管进口量江苏地区的0.30万吨，占进口比重17.90%；辽宁进口无缝管为0.24万吨，占进口比重14.34%；河南进口无缝管的量达0.16万吨，占本月进口比重的9.70%；上海和广东进口量分别比重分别为9.50%、9.10%，进口数量为0.16万吨、0.15万吨，从海关统计数据表里得知3月我国各省无缝管进口数量较上个月增加，环比为12.08%。

（三）、3月份我国无缝管净出口量减少

3月我国无缝管净出口量为28.80万吨，较上月相比增加15.87万吨，环比减少35.53%，同比减少26.79%。

图10:2008年1月到2015年3月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

从本月进出口数据来看，2015年3月份我国无缝管出口量减少明显，笔者认为主要有以下影响因素：1）国内需求季节性复苏带动3月国内无缝管价格阶段性反弹，国内外钢材价格价差缩小成出口回落的原因之一；2）3月人民币大幅升值，是导致3月无缝管出口量大幅下滑的主要原因，很大程度上削弱了我国无缝管出口竞争优势。进口方面，3月进口量相对2月有进一步的增加，春节过去，国内需求整体复苏是导致进口量增长的主要原因。从宏观方面来看，我国无缝管市场运行依旧呈疲软状态，国内需求进一步削弱，使得产供过于求局面依旧未有改善，为消化过剩产量，加大出口为当前重要渠道之一。预计四月出口量会有小幅增长，进口量进一步增加。

三、国内需求

3月全国无缝管产量255.4万吨，出口量为30.46万吨，进口量为1.66万吨。无缝管表观消费量为226.6万吨。

图11：2008-2015年生产与表观消费比较（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

四、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

纵观整个四月国内无缝管现货市场，似乎很难看出是一个传统旺季时节，从原材料到成品管，几乎在整个链条上的环节都出现了价格方面的滑落，而成交方面又未见明显好转，市场心态始终处于悲观态势之中。

本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图12：2015年4月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

图13：2015年4月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

1、价格方面：

从图12、图13走势表现可以看出，整个四月国内无缝管价格大环境还是处于下跌态势之中，即使其中有个别市场曾试探性拉涨报价，但在成交压力的压迫下，最终价格还是回落到涨前水平。而部分未作调价的市场，多数商家表示目前市场报价基本不会做调整，这主要是根据管厂方面近期的平稳报价有关，但在实际成交过程中，会根据订单实际数量进行批量优惠，幅度从50-200元/吨不等。

2、成交方面：

现货不佳的状况继续在四月显现，虽然处于传统旺季时节，但从各地反馈信息情况看，今年无论是现货市场，或是下游终端需求量都较去年有一定程度下降。同时，在整个价格体系萎靡的现状下，多数客户也不愿过多备货，尽可能将库存风险转嫁到上游，因此整个四月国内无缝管成交表现平平，短期内未现回暖迹象。

（二）钢厂价格调整

1、原料情况

本月受进口矿下跌影响，国产矿市场总体保持弱势下行，整体成交量进一步挤压，废钢价格跟跌。进口矿价格月初弱盘整运行，前中期低点反弹，后半周稍有回落；钢坯价格本月也持续震荡，国内生铁市场弱势运行，价格仍呈现小幅下跌的走势；炼焦煤市场依旧弱势未改，煤炭价格不断探底下行，市场心态普遍悲观。

本月热轧管坯两地调价情况相差较大，江苏地区下跌幅度大，目前江苏管坯厂多数都开工生产，资源多，库存压力大，为加速出货从而对价格不停调整；北方地区仅几家管坯厂开炉，资源稀缺，钢厂无太大销售压力，因此价格仅稍微变动，无大幅度调价。

月末矿石价格下调，唐山钢坯再次下跌报价，市场上现货成交不畅，加上当前钢材降价幅度大于成本跌幅，因此预计下月现货市场价格窄幅波动为主。

下图为4月全国主要城市管坯具体价格详见下图

表1：4月全国主要城市热轧管坯结果比对表

热轧管坯	杭州	无锡	常州	江阴	靖江	临沂	聊城	天津
2014-3-27	2660	2650	2640	2650	2590	2280	2390	2450
2014-4-30	2440	2440	2420	2430	2390	2280	2370	2380
涨跌	-220	-210	-220	-220	-200	-	-20	-70

数据来源：我的钢铁网---钢管部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

表2：4月管坯企业调价统计（不完全统计）

 

时间	生产单位	规格	调整幅度	列表价格	备注
3月31日	东方特钢	20#	-10	2540
4月1日	淮钢	20#	+30	2720
4月1日	长强钢铁	20#	-	2630
4月1日	中天特钢	20#	-	2680
4月1日	河北钢铁	20#	-	2710
4月2日	东方特钢	20#	-20	2520
4月8日	东方特钢	20#	-20	2500
4月9日	东方特钢	20#	-10	2490
4月10日	淮钢特钢	20#	-20	2470
4月11日	长强钢铁	20#	-50	2580
4月11日	淮钢	20#	-70	2650
4月11日	中天钢铁	20#	-50	2630
4月17日	东方特钢	20#	-	2470
4月21日	淮钢	20#	-30	2570
4月21日	东方特钢	20#	-10	2460
4月21日	长强钢铁	20#	-30	2550
4月21日	中天钢铁	20#	-30	2600
4月21日	承德建龙	20#	-30~40	2350~2360
4月22日	东方特钢	20#	-	2460

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

备注：由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异，请同时参考每日各地管坯行情（单位：元/吨，现款）。

数据来源：我的钢铁网---钢管部

2、管厂情况

上月因环保风暴价格稍有变动后，本月管厂报价无太大变动。目前无论是国内几大管厂，或是山东、江苏等一批民营管厂，近期整体调价意愿并不强烈，由于当前订单不足更多是下游需求低直接导致，因此并非单独走低价政策就能挽回订单，故目前多数管厂报价维稳，再根据实际订单数量给予批量优惠政策。从目前反馈信息看，当前民营管厂普管出厂价格多在3000元/吨上下，批量优惠价格能达到2800-2900元/吨，可以说基本达到各管厂的成本底线，市场出现降无可降、成交无法回暖的“死局”之中，至于后期依靠什么来解决这一问题，短期内各家都无很好意见。因此对于五月国内管厂价格走势，笔者预计将继续维持低位运行态势，各厂根据自身原料等成本因素调整各自的优惠政策。

五、市场展望

从二季度首月表现来看，市场仍未走出底部价格区间，市场前行动力不足，未来走向较为迷茫。但从四月底的种种表现情况看，目前的价格应该说已初底部位置，现阶段更多的是一种博弈，看看卖家是否能坚持到回暖的那一天，看看市场信心能否逐步回暖，带动价格试探性的反弹。展望5月，笔者预计国内无缝管价格将在底部震荡前行，局部区域不排除先行拉涨可能。

首先，从四月下旬之后的原料市场表现来看，进口矿价格开始出现反弹迹象，这或许为后期钢价的回暖起到一定支撑作用。

此外，虽然三月国内钢材产量大幅提升，但与去年同期相比并未出现明显差别，而与此同时，国内库存产量则是出现明显下降，与去年同期相比有277万吨的下降量，市场供需压力得到一定程度环节。而从国家统计局统计数据显示，3月规模以上工业企业产成品库存同比增长7.7%，增幅持续回落，说明当前整个工业品供需关系在进一步好转。

同时，近期国内一系列利好政策的出台，尤其是一路一带、房地产、银行降息降准等政策，将对钢材市场带来一定利好因素，一旦此类因素能迅速释放，将为钢价的拉涨起到一定推进作用。

当然，我们也不得不面对中国4月汇丰制造业PMI初值49.2，创12个月新低；一季度固定资产投资，尤其是房地产投资，增速（前者13.5%，后者8.5%）继续回落；投资资金到位增速（6.8%），更是进一步回落；还有，进出口总额也是有6%的下降。这些信息将对后期供需压力、市场信心面起到一定负面影响。

总而言之，5月国内钢价会有一定的反弹可能，而无缝管作为整个钢材序列较为靠后的品种，其反弹周期或许会有所拉长，但在近期连续的利好政策、当前价格降无可降的情况下，不排除无缝管价格出现触底反弹的可能。

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