国泰君安：股指期货：偏强震荡为主 0504

【操作建议】

今日期指将偏强震荡。IF主力合约IF1505支撑位4731和4702点，阻力位4810和4836点；IH主力合约IH1505支撑位3252和3230点，阻力位3305和3328点；IC主力合约IC1505支撑位8306和8262点，阻力位8456和8548点。政治局会议强调稳增长重要性，市场有望偏强震荡，操作上建议回调后逢低做多，避免追高，特别是重仓多单时注意适当逢高减持或止盈。对于套期保值者，卖出套保者可参考上述点位上方或附近逢高做空，套保比例建议70%-80%卖出套保；买入套保者在上述参考点位下方或附近逢低买入做多，套保比例建议80%-90%买入套保。对于期现套利者，若今日盘中期现基差扩大，建议及时把握买入对应ETF、卖出对应股指期货品种，进行期现套利操作，但是需注意部分ETF流动性问题，此外要控制好仓位，做好资金和头寸管理；如果盘中期现基差大幅收敛，注意及时止盈。

【财经资讯】

中共中央政治局4月30日召开会议

会议分析研究当前经济形势和经济工作。会议要求：坚持稳中求进工作总基调，主动适应经济发展新常态，保持经济运行在合理区间。坚持以提高经济发展质量和效益为中心，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的总体思路，保持宏观政策连续性和稳定性，加大定向调控力度，及时进行预调微调，高度重视应对经济下行压力，加快改革开放步伐，保持稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险综合平衡，调动各方积极性，狠抓工作落实，促进经济持续健康发展和社会大局稳定。

习近平：破除城乡二元结构加快户籍改革

据新华社，中共中央总书记习近平4月30日主持政治局学习时强调，要健全城乡发展一体化体制机制，破除城乡二元结构，推进公共资源均衡配置。习近平还特别提到了要工业反哺农业，完善农村基础设施建设，加快户籍改革等。

中国4月官方制造业PMI环比持平下行压力仍大

中国4月官方制造业PMI50.1，预期50.0，前值50.1。中国4月官方非制造业PMI53.4，前值53.7。分析师认为，4月制造业旺季不旺，对经济复苏指向性不强，经济下行压力不改，稳增长措施还需加码，未来还是高度依赖基建托底。

3月百城住宅均价同比下跌4.35%大城市房价环比由跌转涨

中国指数研究院发布百城价格指数，2015年3月，全国100个城市（新建）住宅平均价格为10523元/平方米，环比小幅下跌0.15%。北京、上海等十大城市住宅均价为18938元/平方米，环比小幅下跌0.1%；同比继续下跌，跌幅较上月扩大0.74个百分点至3.19%。

24只新股本周开放申购冻结资金将超过2.5万亿

五一小长假过后，沪深两市新股申购高峰将至，此前获得发行批文的25只新股除田中精机外，其余24只新股都在5月5日至5月7日连续三天密集申购。

今年A股证券资金账户已累计净转入1.56万亿

根据中国证券投资者保护基金公司统计，截至4月下旬，A股证券资金账户2015年以来已累计净转入1.56万亿元，证券交易结算资金余额已达2.21万亿元，这意味着市场中有超过两万亿元资金随时可以建仓买入股票。

存款保险制度正式实施

根据此前正式公布的中国《存款保险条例》，存款保险制度已正式实施。存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。分析指出，存款保险制度是继放开贷款利率后又一重大举措，有利于利率市场化的推进。

【技术分析】

30日，沪深300股指期货波动加大，主力合约IF1505日K线收出带上下影线的小阴线。MACD红柱回落，出现死叉，KDJ指标在80上方出现死叉，K线自布林通道上轨回落。从持仓量来看，长假来临IF四合约持仓量回落。从60分钟K线图看，MACD绿柱扩大；KDJ出现死叉，布林通道开口缩窄，回落至中轨附近。30日，小盘股表现强劲，创业板再创历史新高，IH走势最弱，主力合约60分钟K线来看，MACD绿柱扩大，KDJ死叉后向下发散。IC走势最强，收盘上涨。MACD指标在零轴附近，KDJ出现死叉迹象，布林通道开口缩窄。现货方面，周四早盘，沪深股指窄幅震荡，盘中站上4500点，由于权重股为代表的银行，券商，钢铁，有色金属及煤炭股未能延续昨日强势，沪指盘中小幅跳水。而地产股震荡走高，及题材股轮翻上涨，午盘沪指探底回升，午后开盘再度翻红震荡走高，题材股涨幅收窄，沪指冲高震荡回落，创业板报2857.89点，涨2.16%。两市共有127只涨停，8只ST股涨停。成交量上，沪市成交7743亿元，深市成交5708亿元，两市共成交13551亿元。整体来看，近期震荡后技术面呈现走平迹象。

【国内期指行情回顾】

30日，沪深300股指期货当月合约开盘报4777.8点，盘中最高涨至4826.8点，最低回落至4733.6点，最终下跌0.25%，报收于4767.8点。沪深300股指期货次月合约开盘报4790点，盘中最高涨至4831点，最低回落至4741点，最终下跌0.2%，报收于4772.6点。全天股指期货成交1365274手，较前日减少8891手；持仓187270手，较前日减少9407手。

30日，股指期货IF1505前20名会员减持3732手多单，减持3886手空单；IF1506前20名会员减持389手多单，减持176手空单；IF1509前20名会员增持32手多单，减持215手空单；30日，期指IF1505、IF1506和IF1509三个合约前20名会员合计减持4089手多单，减持4277手空单。空单降幅大于多单，存一定积极因素。

30日，上证50股指期货当月合约开盘报3315.2点，盘中最高涨至3331.2点，最低回落至3247.2点，最终下跌0.98%，报收于3269.4点。上证50股指期货次月合约开盘报3319.8点，盘中最高涨至3335.4点，最低回落至3256.2点，最终下跌0.97%，报收于3276点。全天股指期货成交215799手，较前日减少127284手；持仓50764手，较前日增加4807手。IH1505前20名会员增持1087手多单，增持2675手空单；空单增幅大于多单，存一定负面因素。空单增幅大于多单，存一定负面因素。

30日，中证500股指期货当月合约开盘报8320点，盘中最高涨至8408点，最低回落至8291.2点，最终上涨0.76%，报收于8338.8点。中证500股指期货次月合约开盘报8236.8点，盘中最高涨至8314.4点，最低回落至8204.6点，最终上涨0.63%，报收于8234.6点。全天股指期货成交126205手，较前日减少14559手；持仓21100手，较前日减少1135手。IC1505前20名会员减持476手多单，减持695手空单；空单降幅大于多单，存一定积极因素。

【国内股市行情回顾】

30日，沪深300指数下跌0.51%，收报4749.89点，成交6125.11亿元。上证50指数下跌1%，收报3250.49点；成交2309.61亿元。中证500指数上涨0.49%，收报8469.67点；成交2528.99亿元。

30日，上证综指下跌0.78%，收报4441.66点；深证综指上涨0.57%，收报2267.77点；深证成指下跌0.36%，收报14818.64点。中小板指下跌0.24%，收报8777.18点；创业板指上涨2.16%，收报2857.89点。沪深两市全天成交13211.57亿元人民币。截至到最新公布的29日，沪深两市股票融资余额上升至18254.47亿元；28日，融资余额为18136.36亿元。29日，融券余额上升至91.09亿元；28日，融券余额为89.93亿元。

截至30日收盘，上证综指动态市盈率为19.72倍，深圳成指动态市盈率为24.55倍，沪深300指数动态市盈率为17.04倍，上证50指数动态市盈率为13.88倍，中证500指数动态市盈率为60.84倍，中小板指数动态市盈率为47.96倍，创业板指数动态市盈率为99.42倍。

板块方面，全天看次新股、酿酒食品、电子信息、飞机制造、医疗器械、传媒娱乐涨幅靠前；煤炭、钢铁与券商跌幅居前。

【全球股市回顾】

美股：周五，美国三大股指上涨。标普500指数收盘上涨1.09%；纳斯达克指数收盘上涨1.29%，报5005.39点。道琼斯工业平均指数收盘上涨1.03%。10年期美债收益率上涨，金价下跌，油价下跌。

上周，道指累计下跌0.3%，标普500指数累计下跌0.5%，纳指累计下跌1.7%。英国富时100指数收盘下跌0.36%。

欧股：周五，德国和法国等欧洲主要股市休市，英股小幅收高。

亚洲：30日，恒生指数下跌0.94%，收报28133点；日经225指数下跌2.69%，收报19520.01点。