5月份中厚板市场价格震荡盘整

概述:4月份中厚板市场震荡下行。其中华北、华东、西南等地区价格出现一定幅度的下跌，下跌幅度在70-160元/吨不等。进入4月份，市场需求并没有出现明显的改善，下游企业采购节奏缓慢，市场成交没有起色，市场价格震荡走弱。不过由于市场库存资源相对不多，商家销售压力不大，另外目前市场价格已经处于低位，继续走低的空间有限。下旬，受铁矿石价格大幅反弹的刺激，螺纹、热卷等价格出现明显回升，不过中厚板市场受制于需求的疲软，价格上涨比较缓慢。当前商家操作上仍以出货为主，尽量降低库存水平，价格上下幅度均有限。目前国内经济仍有下滑的趋势，下游企业处境依旧困难，资金面紧张的状况仍难以改变，在缺乏需求的支撑下，价格上涨的动力不足，不过考虑到成本的因素，价格下跌也没有空间。预计5月份国内中厚板市场价格震荡盘整。

一、国际中厚板市场情况

（一）4月份国际钢铁价格指数整体回落

4月国际钢市价格整体回落，其中北美市场跌幅较大。截止4月24日Mysteel国际钢价综合指数为144.77点，比上月下跌2.37%，比去年同期下跌19.05%。Mysteel扁平材指数为130.88点，比上月下跌2.96%，比去年同期下跌20.09%。分区域来看，北美地区跌幅较大，目前指数为147.47点，较上月下跌5.26%，较去年同期下跌27.72%；亚洲地区指数为151.8点，较上月下跌3.27%，较去年同期下跌22.89%；欧洲地区目前指数为128.74点，较上月上涨0.55%，较去年同期下跌6.60%。

图1：Mysteel价格指数周走势图（2010年1月-2015年4月）

数据来源：Mysteel

（二）4月份国际中厚板市场价格弱势下跌

4月份国际中厚板市场价格整体下跌。美国市场保持疲软。因库存量和进口量的下降均弱于预期，美国国内中厚板价格依旧有下行趋势。目前东南部钢厂的A36中厚板出厂价为590-600美元/短吨，大批量交易有小幅折扣，但中厚板主流进口报价仅为510-520美元/短吨（CIF，休斯敦），部分交易可能跌破500美元/短吨，具有较大价格优势。虽然7-8月到港的进口资源较少，但今年已进入美国市场的进口资源将增加服务中心消化库存的压力。市场人士预计薄板价格将先于中厚板触底，多数市场人士认为目前热卷价格可能已基本触底，中厚板价格还有继续下行的空间，不过，鉴于中厚板需求尚可，价格下滑速度应该慢于热卷。欧洲市场保持平稳。在1季度降价10-15欧元/吨后，2季度西北欧中厚板价格仍未有回升迹象，需求总体平稳。受到来自乌克兰和中国等地区的进口资源压力，多数市场人士对2季度走势持谨慎态度。市场今年中厚板需求增速有所放缓，主要是虽然欧洲房地产和造船业前景尚佳，但受南溪项目中断及低油价带来的负面影响，欧元石油和天然气行业前景不明，可能拖累市场需求。目前，西北欧S235中厚板出厂基价稳定在490欧元/吨，而南欧中厚板出厂价稳定在450-470欧元/吨。亚洲市场保持疲软。东南亚钢材市场需求回升乏力，多数买主均在等待钢材价格的进一步下滑，若钢厂订单量一直低于销售预期，钢厂很可能继续采取降价措施。

图2：2015年4月27日国际各主要市场中厚板价格及月度涨跌幅对比

数据来源：Mysteel

二、3月份国内中厚板产量同比下降，环比上升

据统计数据显示，2015年3月份国内中厚板产量为600.9万吨，同比下降5.77%，环比上升8.58%；1-3月份累计产量为1767万吨，同比增长2.62%。具体来看，3月份特厚板产量同比增幅最大达到13.5%，厚钢板产量同比增幅次之，而中板产量同比出现下降。详见表1。

表1：2015年1-3月份钢材及中厚板产量统计表

数据来源：Mysteel

三、3月份中厚板出口量同比大幅增长、环比也上升，进口量同比、环比均上升

3份中厚板出口数量为61.12万吨，同比增长约1512.71%，环比增长约37.95%；3月份中厚板进口为12.67万吨，同比增长约39.98%，环比增长约16.02%。详见图3、图4。

图3：2007-2015年国内中厚板出口量变化情况

数据来源：Mysteel

图4：2007-2015年国内中厚板进口变化情况

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四、4月份国内中厚板库存总量小幅下降

根据本网对全国主要城市的不完全统计显示，2015年4月份中厚板市场库存量小幅下降，截止4月24日国内中厚板库存总量为112.26万吨，较3月27日减少2.05万吨。详见图5、表2。

图5：2012年9月至2015年4月国内中厚板库存量变化情况

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表2：国内主要市场中厚板库存量月度增减情况

数据来源：Mysteel

五、4月份国内中厚板市场价格小幅下跌

截止4月28日，Myspic国内钢材价格综合指数为92.69，环比上月下降3.67%，较去年同期相比下降25.57%；国内扁平材指数为83.94，环比上月下降3.24%，较去年同期下降25.65%。热轧板卷价格指数为90.69，环比上月下降2.43%，较去年同期下降26.03%。中厚板价格指数为93.22，环比上月下降3.28%，较去年同期下降27.70%。

4月28日，全国普碳20mm中厚板市场均价为2542元/吨，较上月末下跌80元/吨，较去年同期相比下降974元/吨。4月份国内中厚板月度平均价为2562元/吨，较3月份下降37元/吨。详见图6、图7、图8。

图6：2011年9月以来国内几大钢材相关品种价格相对指数走势图

数据来源：Mysteel

图7：2012年9月以来国内中厚板市场均价及月度平均价走势图

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图8：2015年4月28日国内23个主要地区中厚板市场价格及月度涨跌幅

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六、5月份中厚板市场价格震荡盘整

4月份市场需求没有明显的好转，下游企业的处境依旧困难，市场成交一直不温不火，市场价格继续震荡走低。虽然下旬在铁矿石价格大幅反弹及期货市场价格持续走高的推动下，市场价格稍有小幅反弹，但目前需求低迷的状况仍未改善，商家信心略显不足，价格上涨力度有限。好在目前市场库存相对不高，商家也多采取快进快出的方式，因此销售压力整体不大，加上成本的因素，因此市场价格下跌的空间也不大。对于5月份市场，商家多持谨慎观望态度，一方面需求并没有明显的释放，疲弱的成交难以支撑价格持续上涨，另一方面，价格也一直处于相对低位，钢厂盈利水平不高，随着铁矿石价格的上升，成本压力进一步加大，或将推动价格的上行。预计5月份国内中厚板市场价格震荡盘整为主，上下幅度均有限。具体从以下几个方面逐一进行分析阐述。

1.钢厂达产率小幅上升，供需矛盾依旧突出

4月份国内38家生产企业共66条中厚板生产线，正常月产能716.5万吨，4月份中厚板计划产量513.2万吨，达产率为71.6%，日均产量在17.1万吨；；3月份实际产量为506.4吨，达产率为68.4%，日均产量为16.3万吨；环比3月份达产率上升3.2%，日均产量增加0.8万吨。可以看出，中厚板达产率及日均产量小幅上升，在下游需求没有明显好转的情况下，市场价格上涨比较乏力。好在目前市场库存整体不高，加上价格也已处于低位，因此下行的空间也不大。

2.3月份中厚板库存量继续小幅下降，商家库存压力不大

4月份市场库存呈现小幅下降的趋势，截止4月末，全国中厚板市场库存为112.26万吨，比3月末减少2.05万吨，环比下降1.79%，与去年同期相比减少了27.7万吨，同比下降19.79%。目前市场库存处于相对低位，商家订货积极性不高，大多采取快进快出的方式，尽量减少库存积压，由于当前市场价格偏低，钢厂发货速度较慢，市场新到资源不多，商家销售压力不大，价格下跌的空间有限，但缺乏需求的有力支撑，价格上行也没有动力。

3.下游行业形势依旧严峻，市场需求难有明显改善

2015年1-3月份，全国造船完工947万载重吨，同比增长27.5%。承接新船订单599万载重吨，同比下降76.8%。3月底，手持船舶订单14493万载重吨，同比下降2.5%，比2014年底下降3%。2015年一季度，全球船舶和海工市场持续低迷，我国新承接船舶订单同比大幅下降，造船完工量企稳回升，重点监测企业工业总产值、出口交货值、营业收入保持平稳增长，企业经济效益下滑明显，生产经营形势较为严峻。1-3月，船舶行业88家重点监测企业实现主营业务收入646.7亿元，同比增长8.9%；利润总额1.7亿元，同比下降87.8%。今年全球造船业都将面临困境，船厂接到的新造船询价很少，这意味着2015年新船订单量将保持低迷水平。2015年3月份，27家主要挖掘机生产企业累计销售挖掘机11085台，与2014年同期的19297台相比降幅42.5%。可以看出，2015年工程机械整体开局不利，但是随着国家一带一路、基建、棚改等一系列强措施的刺激，或许后期会有所改善。3月份PPI同比下降4.6%，环比下降0.1%。中国4月汇丰制造业PMI初值49.2，远低于预期和前值49.6，创12个月新低。总体来看，造船业和制造业复苏之路漫长，这也直接影响了对中厚板的需求。

4.出口量保持较高的水平，对国内市场供应起了一定缓解作用

2015年3月国内中厚板出口量大约61万吨，与去年同期的3.8万吨相比增长1512.71%，与2月份的44万吨相比增长了37.95%。可以看出3月份出口保持不错的态势，这对缓解国内市场供应压力有一定的作用，不过由于目前国内经济仍在下滑，仅仅靠出口还不能完全解决供需矛盾，在国内市场需求没有明显改善的情况下，市场价格上涨缺乏支撑。

5.铁矿石价格先跌后涨，钢厂生产成本有所上升

4月末进口矿价格在59.75美元左右，与上月末相比上涨6.75美元。据Mysteel统计，截至4月24日当周，全国41个主要港口铁矿石库存总量为9716万吨，周环比减少42万吨，比上月末减少297万吨。本月铁矿石价格一度跌破50美元，但随着下旬铁矿石期货的连续涨停，现货价格也是触底反弹，价格再次逼近60美元。但值得注意的是，据相关统计，四大矿山一季度产量同比增长了2730万吨，增幅为12.6%。保守预计，全年四大矿山的产量增幅将超过1亿吨。在目前钢材市场仍处于较为低迷的情况下，铁矿石产量的大幅增加超过了钢厂的需求，加剧了供应过剩局面。月末铁矿石期货再度跌停，后期价格仍存在下跌的可能。3月份钢坯价格也一度跌破2000元/吨，不过随着铁矿石价格的上涨，下旬钢坯价格出现反弹，达到2070元/吨，但高位成交受阻，整个下游市场处于有价无市的状况，商家多观望态度，钢坯无持续上涨动力，月末又回落了30元/吨。目前北方钢坯库存达80.3万吨，与上月末相比下降了33.9万吨，多数仓储库存趁钢坯价格拉升而出货，后续多以出货为主。考虑到目前钢厂需求仍比较疲软，后期钢坯价格上涨的空间不大。

6.国内经济下行压力仍较大，政策面需继续宽松

2015年3月份CPI同比上涨1.4%，环比下降0.5%。3月份人民币贷款增加1.18万亿元，同比少增661亿元。一季度人民币贷款增加3.68万亿元，同比多增6018亿元。2015年1-3月份，全国固定资产投资77511亿元，同比名义增长13.5%，增速比1-2月份回落0.4个百分点。2015年1-3月份，全国房地产开发投资16651亿元，同比名义增长8.5%，增速比1-2月份回落1.9个百分点。一季度GDP同比增长7%，经济下行压力仍然较大，稳增长政策力度仍需加大。为了防止经济的进一步下滑，国家采取一系列措施释放流动性，央行自2015年4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。5月还有可能出台进一步降准或降息的政策，有望进一步增强流动性。另外随着“一带一路”的推进，对未来经济也会有一定的拉动。

总体来看，目前国内经济仍在下滑，下游企业复苏比较缓慢，需求难以明显增长，虽然市场库存资源相对不高，但随着钢厂生产的恢复，供应压力依旧偏大。虽然铁矿石价格出现一定的反弹，成本支撑有所增加，但目前矿山产量增长明显，在国内钢厂需求减弱的情况下，不排除价格仍有回落的可能。不过由于国内经济下行的压力，国家政策面仍有宽松的趋势，后期降准或降息仍可期待，另外“一带一路”的推进，房地产政策的放宽，这对经济会有一定的刺激作用。预计5月份国内中厚板市场价格震荡盘整为主。（Mysteel.com钢材部编辑，请勿转载）

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