国泰君安：股指期货：高位震荡延续 0424

【国内期指】

23日，沪深300股指期货当月合约开盘报4762.4点，盘中最高涨至4787.8点，最低回落至4691.2点，最终下跌0.6%，报收于4716点。沪深300股指期货次月合约开盘报4780点，盘中最高涨至4802.8点，最低回落至4708点，最终下跌0.59%，报收于4727.2点。全天股指期货成交1653711手，较前日增加212085手；持仓194835手，较前日减少12704手。

23日，股指期货IF1505前20名会员减持5037手多单，减持10230手空单；IF1506前20名会员增持76手多单，增持1191手空单；IF1509前20名会员增持1076手多单，增持649手空单；23日，期指IF1505、IF1506和IF1509三个合约前20名会员合计减持3885手多单，减持8390手空单。空单降幅大于多单，给今日盘面带来一定积极因素。

23日，上证50股指期货当月合约开盘报3318.6点，盘中最高涨至3348.2点，最低回落至3253.4点，最终下跌1.26%，报收于3267.8点。上证50股指期货次月合约开盘报3324.8点，盘中最高涨至3354.6点，最低回落至3258.6点，最终下跌1.22%，报收于3271.8点。全天股指期货成交262467手，较前日增加7618手；持仓48314手，较前日增加1802手。23日，股指期货IH1505前20名会员减持2396手多单，减持1231手空单；多单降幅大于空单，给今日盘面带来一定负面因素。

23日，中证500股指期货当月合约开盘报8193点，盘中最高涨至8378.8点，最低回落至8160.4点，最终上涨0.83%，报收于8265.6点。中证500股指期货次月合约开盘报8108点，盘中最高涨至8306.8点，最低回落至8096.8点，最终上涨0.84%，报收于8204点。全天股指期货成交139024手，较前日增加9535手；持仓17830手，较前日增加96手。23日，股指期货IC1505前20名会员增持737手多单，减持334手空单；多单增幅大于空单，给今日盘面带来一定积极因素。

【国内股市】

23日，沪深300指数上涨0.02%，收报4740.89点，成交7522.58亿元。上证50指数下跌0.78%，收报3273.4点；成交2938.21亿元。中证500指数上涨1.05%，收报8410.7点；成交3228.74亿元。

23日，上证综指上涨0.36%，收报4414.51点；深证综指上涨1.01%，收报2256.98点；深证成指下跌0.04%，收报14743.22点。中小板指上涨1.26%，收报8886.08点；创业板指上涨2.7%，收报2706.19点。沪深两市全天成交10598.42亿元人民币。截至到最新公布的22日，沪深两市股票融资余额上升至17516.8亿元；21日，融资余额为17301.22亿元。22日，融券余额上升至95.07亿元；21日，融券余额为89.12亿元。23日，沪深300指数净流出资金328.09亿元，资金再度转为净流出；22日，净流入资金47.41亿元。23日，A股净流出资金677.23亿元，22日，净流出资金66.89亿元。

截至23日收盘，上证综指动态市盈率为19.66倍，深圳成指动态市盈率为25.33倍，沪深300指数动态市盈率为17.1倍，上证50指数动态市盈率为13.81倍，中证500指数动态市盈率为57.92倍，中小板指数动态市盈率为49.38倍，创业板指数动态市盈率为92.68倍。

板块方面，基因测序、钢铁、有色、次新股、煤炭等涨幅居前；自贸区、水利、机场航运、银行等跌幅居前。

【全球股市】

美股：周四，美国三大股指上涨。纳斯达克综合指数收盘创新高，标普盘中创新高。欧洲股市涨跌不一。10年期美债收益率下跌，金价上涨，油价上涨。

周四，科技巨头谷歌、微软、亚马逊接连在盘后发布第一季度财报。微软收入和每股收益均高于预期，谷歌均低于预期。相比预期而言，亚马逊收入和每股利润则一高一低。

标普500指数收盘上涨4.97点，涨幅0.24%，报2112.93点，盘中一度创下历史新高。纳斯达克指数收盘上涨20.89点，涨幅0.41%，报5056.06点，创下历史新高。道琼斯工业平均指数收盘上涨20.42点，涨幅0.11%，报18058.69点。

欧股：欧洲股市下跌。泛欧绩优300指数收跌0.6%，收报1618.56点。英国富时100指数涨0.3%；德国DAX指数跌1.3%；法国CAC40指数跌0.7%。

亚洲：23日，恒生指数下跌0.38%，收报27827.7点；日经225指数上涨0.27%，收报20187.65点。

【财经资讯】

打新潮又来了！25只新股蓄势待发

证监会周四发布核准25家公司首发申请，其中上交所10家，包括普莱柯生物，新疆雪峰科技等，中小板3家，包括永东化工等，创业板12家，包括耐威科技等。证监会表示将适度加大新股供给，由每月核发一批次增加到核发两批次。

李克强："互联网+"未知远大于已知未来空间无限

国务院总理李克强4月23日在泉州考察时表示，中国经济要长期保持中高速，必须迈向中高端，须加速推进"中国制造2025"。"互联网+"未知远大于已知，未来空间无限。每一点探索积水成渊，势必深刻影响重塑传统产业行业格局。

证监会投保局：股市高度复杂投资者应树立风险意识尊重市场

证监会投保局副局长赵敏表示，股票市场是高度复杂的系统，股票价格受价值、供求、政策等多种因素影响，市场各方都应尊重市场、敬畏市场，提醒投资者应做足功课理性谨慎投资、树立风险意识、远离非法证券期货活动。

央行：截至3月末全国小贷公司贷款余额9454亿元

4月23日，央行网站信息显示，截至2015年3月末，全国共有小额贷款公司8922家，贷款余额9454亿元，一季度新增人民币贷款22亿元。

【技术分析】

21日，沪深300股指期货波动加大，午后一度出现快速跳水。主力合约IF1505日K线收出小阴线，下方仍较5日均线出现一定距离。MACD红柱回落，KDJ指标在80上方出现死叉。从持仓量来看，IF四合约持仓量出现下降。从60分钟K线图看，K线自布林通道上轨回落；MACD出现死叉；KDJ指标死叉后向下发散。21日，IH主力合约60分钟K线来看，MACD红柱上升，KDJ指标死叉后向下发散。IC是三个品种中唯一上涨品种，但仍延续贴水格局。MACD红柱回落，KDJ指标出现死叉。周四早盘，两市开盘双双高开，沪指站上4400点；开盘后大盘大幅震荡；午后煤炭、有色等权重爆发，沪指涨1%再创七年来新高；盘中银行、券商等跳水，沪指跳水翻绿，尾盘再度反弹翻红；截至收盘，沪指报4414.51点，涨0.36%；深成指报14743.22点，跌0.04%；创业板报2706.19点，涨2.70%。大数据100指数报6848.13点，涨0.49%。两市共有150只非ST股涨停。成交量方面，沪市成交9630亿，深市成交7204亿，两市共成交16834亿元。整体来看，技术面显示前期短线涨幅过大，出现一定程度震荡整理，不过多头格局仍保持完好。

【操作建议】

今日期指将延续震荡。IF主力合约IF1505支撑位4678和4642点，阻力位4788和4815；IH主力合约IH1505支撑位3240和3208点，阻力位3312和3350点；IC主力合约IC1505支撑位8205和8170点，阻力位8336和8375点。新股发行提速，且近期短线涨幅较大，仍偏离5日均线；虽然牛市基本面未改，但仍应避免过度追高做多，特别是重仓多单时注意适当逢高减持或止盈，等回调至5日均线附近或下方时再逢低买入多单。对于套期保值者，卖出套保者可参考上述点位上方或附近逢高做空，套保比例建议70%-80%卖出套保；买入套保者在上述参考点位下方或附近逢低买入做多，套保比例建议90%-100%买入套保。对于期现套利者，若今日盘中期现基差扩大，建议及时把握买入对应ETF、卖出对应股指期货品种，进行期现套利操作，但是需注意部分ETF流动性问题，此外要控制好仓位，做好资金和头寸管理；如果盘中期现基差大幅收敛，注意及时止盈。