甲醇装置陆续重启 能否持续上涨还得看需求
4月的甲醇市场延续了3月的上涨行情。
进入4月后,甲醇市场盘整走高,局部涨势较大,其中华东港口价格较月初上涨140-160元/吨,华南港口价格上涨300-310元/吨。据“我的钢铁网”监测数据显示,截至4月21日,甲醇综合交易价指数为2,233,环比上月上涨7.72%,同比下降8.33%,降幅较年初有较大幅度的收窄。
图1 甲醇近期价格走势
(来源:大宗商品数据终端)
4月检修企业偏多,国内供应有限,同时部分地区下游有补货行为,加之原油价格上涨、期货走高等,支撑甲醇价格走高。
涨价主因——检修增多供应处历史低谷
甲醇价格上涨,可以用一个词来表述——货紧价高。
春季,依据设计、运营等方面的需求,多数甲醇装置须停车检修,同时受环保严查等因素影响,重启的装置负荷增加缓慢。4月上半月,甲醇整体开工率不足五成,而前期高达六、七成。在此背景下,甲醇整体供应偏少。
表1为4月我国甲醇装置计划内/外检修的产能情况。
表1 国内甲醇装置检修一览表
地区
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公司名称
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产能(万吨/年)
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工艺
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计划内/外检修
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停车时间
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内蒙古
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内蒙古博源
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135
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天然气
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计划内
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14年10月10日起至今
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世林
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30
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煤制
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计划外
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3月11日起至未定
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新奥
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60
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煤制
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计划内
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4月1日起15-20天
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兖矿荣信
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90
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煤制
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计划内
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4月2日起15-20天
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青海格尔木
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2#30
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天然气
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计划内
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14年7月底检修至今
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青海中浩
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60
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天然气
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计划内
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14年8月底起检修至今
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青海
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青海桂鲁
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80
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天然气
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计划外
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14年10月13日起至今
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兰州蓝星
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20
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天然气
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计划内
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14年9月1日起至未定
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甘肃
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华亭中煦
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60
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煤制
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计划内
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1月30日起至未定
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重庆建滔
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45
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天然气
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计划内
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14年7月25日起至未定
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重庆
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重庆卡贝乐
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85
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天然气
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计划内
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14年12月10日至未定
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四川
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达州钢铁
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1#10,3#20
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天然气/煤制
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计划内
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日产降至400吨左右
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泸天化
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44.5
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天然气
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计划内
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14年9月1日起至未定
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榆天化
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51
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天然气
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计划内
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14年7月初起检修至今
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陕西
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咸阳石油化工
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10
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天然气
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计划内
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14年11月24日至未定
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黑龙江
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亿达信
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10
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焦炉气
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计划内
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3月15日起30天左右
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辽宁
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大连大化
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30
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煤制
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计划内
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14年11月6日至未定
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山西
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建滔万鑫达
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20
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焦炉气
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计划内
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2月27日起至今
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大土河焦化
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20
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焦炉气
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计划外
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1月22日起临时停车至未定
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山西焦化
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20
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焦炉气
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计划内
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1月17日至今
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五麟煤焦化
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10
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焦炉气
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计划内
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3月18日起至未定
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河南
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中新化工
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25
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煤制
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计划外
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14年9月10起至未定
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贵州
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毕节东华新能源
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22
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煤制
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计划外
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14年1.12至未定
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山东
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新能凤凰
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2#36
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煤制
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计划内
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3月10起轮修30天左右
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(来源:钢联煤化工)
原油价格走高支持化工品价格上扬
自4月10日国内油价上调以来,在美国原油产量增速放缓、预期产量下滑、全球范围内需求增长、美元走低、也门局势紧张等多重因素带动下,国际油价大幅反弹,连续六个交易日上涨。截至4月20日收盘,WTI较4月9日收盘上涨11%,布伦特较4月9日收盘上涨12.2%。原油连续数日上涨之后,甲醇期货主力盘整走强,市场信心获提振。
油价的上涨,支撑甲醇期货走高。对甲醇市场而言,国际原油价格的涨跌,意味着意味着下游的利润空间好坏,下游开工恢复的积极性与否。据悉,原油在80美元/桶左右烯烃将有明显价格优势,原油价格在50-60美元之间震荡,烯烃企业投产率不高。
沙特军方21日宣布,停止对也门胡塞武装组织发动的代号为“果断风暴”的空袭行动,寻求政治途径为也门重新带来和平。也门局势缓和,国际油价21日大幅收低。WTI原油期货下跌1.12美元,跌幅1.99%,收报55.26美元/桶。布兰特原油期货回落1.37美元,跌幅2.1%,报每桶62.08美元。
美国4月18日当周API原油库存增加550万桶,远高于上周260万桶的水平,为连续第15周增加库存。全球最大石油贸易公司Vitol的执行长IanTaylor称,油价可能走低,因炼厂在第二季进行设备维护。
国际油价的低位震荡,给甲醇市场增添不确定性因素。
装置渐重启 供应压力增加
目前西北地区主要甲醇装置已陆续重启,包括金诚泰30万吨/年煤制甲醇装置(已重启),陕西兖矿榆林能化60万吨/吨煤制甲醇装置(已重启),世林化工30万吨/年煤制甲醇装置重启中,荣信化工90万吨/年煤制甲醇装置重启。
气制甲醇方面,西南地区除川维87万吨/年天然气制甲醇装置正常运行外,其他气头装置基本处于停车状态。不过从4月1日开始,我国天然气价格正式并轨,各省增量气最高门站价格每立方米下降0.44元,存量气最高门站价格每立方米上调0.04元。当前,西南、西北天然气制甲醇装置已具开车条件,将择日重启。
随着装置的集中重启,甲醇供应压力将日趋强烈,市场将受到明显冲击。
担忧——传统需求将迎淡季
4月份甲醇价格上涨,但需求方面,除华东及华南港口外,下游接货表现乏力。3.15晚会对调油市场添加甲缩醛事件曝光后,对甲缩醛的打击明显前甲醛开工率不足五成,MTBE开工率不到四成。而甲醇价格的持续走高,再度压缩二甲醚利润空间,不少企业萌生停产想法。当阳煤恒通、浙江兴兴等新增制烯烃装置的企业外采,为甲醇价格上涨提供支撑。不过烯烃装置短期无明显变化,对甲醇需求继续大幅增长的可能性不大。
同时,每年5、6月份为甲醛的季节性淡季,对甲醇采购积极性将会明显回落。南方降雨量增多,将导致材市场需求逐渐趋弱,甲醛用量减少。
传统需求难放量,甲醇制烯烃是目前需求主力。当前,受原油价格影响,部分烯烃装置投产推迟,其中,包括山东寿光鲁清石化20万吨/年MTP装置,山东龙港化工20万吨/年MTP装置,山东贝尔特30万吨/年MTO装置,山东阳煤恒通20万吨/年30万吨/年MTO/MTP装置,山东东润30万吨/年MTO装置,山东瑞昌石化20万吨/年MTP装置,理论消耗甲醇510万吨左右,若该区这些装置全部投产,对市场将形成有力支撑。
未来甲醇市场能否涨势延续,就得看甲醇需求的增长能否强于供应量的增长了。