1月涂镀市场价格低位盘整

概述：本月全国涂镀市场价格继续大幅走低，市场需求持续变差，商家信心不足。据了解，12月31日国内镀锌市场1.0mm平均价格较11月下跌78元/吨至4205元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则下跌55元/吨至5277元/吨。看得出，成交的低迷是让整个市场下跌的主要原因。临近年底，市场对于资金的紧迫程度非常高，这也让急于回笼资金的卖方不得不降价销售。从钢厂1月份出价情况看，几乎所有钢厂出厂价均以大幅下调为主，一方面是订单压力，另一方面也是为来年长协做充分的准备。从市场反馈的角度来看，订货积极性依然较差，对于市场的不看好已经形成氛围，因此买卖双方的博弈也可从中看出。市场上涂镀库存量是一个较为头疼的问题，近期库存出现了较为明显的增长，无论长流程钢厂还是民营企业其库存都在不断累加。从下游角度来看，工程项目已经开始停滞，此部分需求短期内无法带到市场好转，而制造业不囤货的概念也更加明显，家电、汽车等行业则出现同比下降状态，就需求基本面方向而言愈发紧张，短期内不可能会出现反转。具体来看：

一、国际市场表现弱势

本月国际钢市保持疲软。美国板卷市场价格下滑，欧洲板卷市场承压，亚洲市场保持疲软，国际市场需求依旧平淡，加之备受关注的钢材出口退税政策仍未出台，买家观望情绪较浓。总体上判断，短期内国际钢材市场依然以盘整运行为主。

图一：国际市场镀锌出口价格（数据来源：我的钢铁网）

欧洲市场

欧洲市场保持疲软。受近期卢布兑美元大幅贬值影响，俄罗斯钢材出口报价下滑，部分价格已接近中国报价，加之，临近年末市场需求疲软，欧洲本地钢厂很可能下调报价，本地买主不愿意采购包括中国资源在内的其他进口资源。目前，北欧热卷进口报价为390-400欧元/吨（CFR），保持稳定；南欧热卷进口报价为390欧元/吨（CFR），下滑10美元/吨；北欧冷卷进口报价为450-470欧元/吨（CFR），南欧冷卷报价为455-475欧元/吨，均下滑5美元/吨。

北美市场

北美市场疲弱运行。圣诞节及新年假期期间，美国薄板市场需求平淡，买主延续观望情绪，进一步拖累了薄板价格。目前，美国中西部钢厂的热卷出厂基价为600-610美元/短吨，较上一统计周期下滑5-10美元/短吨；冷卷出厂基价为730-740美元/短吨，下滑10美元/短吨。不过，目前看来美国经济复苏势头强劲，需求疲软应该只是暂时性的，依旧看好明年市场。目前开平板报价为760美元/短吨，创2013年12月以来的新低。

亚洲市场

亚洲市场始终疲软。本月中国板卷出口市场还是以平稳为主，国际市场需求不振，买主观望情绪较浓，钢厂并未继续下调报价。另外，11月中国热卷及冷卷出口量均同比大幅增长，其中热卷出口量更是再创新高，为150万吨。印度，本周热卷价格继续持稳，市场资金流动性偏紧，订单量有限。3mm商品卷出厂价为515-544美元/吨。上周，受卢布暴跌影响，俄罗斯对印度的热卷进口报价有所下滑，市场存在焦虑情绪。不过，印度钢铁管理局表示鉴于印度购买俄罗斯资源主要出于自身生产需要，而并非为转卖至国内市场，因此资源价格下跌对国内市场价格并无太大影响。韩国，浦项钢铁准备下调对日本的热卷出口报价2000-3000日元/吨（17-25美元/吨），此次降价主要针对明年1季度发货的资源。目前，浦项钢铁在日本建有板卷加工中心和销售中心，因此日本钢厂下调报价对其影响明显。不过，鉴于近期日元的大幅走软，浦下调报价将会使自身的利润受损，预计明年1季度浦项钢铁可能会减少对日本的热卷出口量。

二、涂镀卷板产量及进出口数据

据统计局数据显示，我国镀涂层板卷产量始终处于较高水平。主要来看，镀层板11月份产量为428.2万吨，环比下降3.3%，同比增长13.3%。1-11月份国内共生产镀层板4579万吨。涂层板11月份产量为79.3万吨，环比增长8.63%，同比增长13.3%。1-11月份国内共生产涂层板750万吨。目前国内涂镀产量释放压力依旧不小，产能过剩仍对价格形成较大制约。

而从进出口方面来看，据海关最新数据统计显示，镀锌板卷11月份进口量为14.80万吨，较上月增加2.72万吨，较去年同期增加2.96万吨；镀锌板卷11月份出口量为60.36万吨，较上月下降1.08万吨，较去年同期增加13.33万吨。

图二：热镀锌板卷进出口数据（数据来源：我的钢铁网）

据海关最新数据统计显示，彩涂11月份进口量为1.88万吨，较上月下降1.38万吨，较去年同期下降0.18万吨；彩涂11月份出口量为56.5万吨，较上月下降0.97万吨，较去年同期增加15.66万吨。

图三：彩涂板卷进出口数据对比（数据来源：我的钢铁网）

三、锌锭价格走势分析

我的有色讯：本月国外欧元数据好于预期，国内方面数据较差，中国12月汇丰制造业PMI初值为49.5，下滑至荣枯线以下。基本金属承压，锌小幅持续收跌，持货商情绪悲观，市场看跌观望情绪浓厚，成交清淡。

2014年即将过完，企业资金压力普遍较大，不过面对持续弱势盘整的锌价，各地区冶炼厂逐步达成限产共识，市场流通现货明显减少，仓单资源也相对较为有限，而部分下游尝试抄底和购进期货，总体成交情况有企稳好转迹象。

图四：锌锭以及镀锌市场价格走势（数据来源：我的钢铁网）

四、12月份市场简要回顾

（一）Myspic价格指数变化情况

据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是MysteelpriceindicesofChina的英文缩写），截至14年12月31日，国内钢材价格的综合指数为105.84点，较上月下降3.65%，较去年同期下降17.29%。扁平材的价格指数为98.27点，较上月下降2.43%，较去年同期下降14.38%。镀锌卷板的价格指数为83.48点，较上月下降1.88%，较去年同期下降7.25%。

图五：Myspic价格指数走势图（数据来源：我的钢铁网）

（二）12月各地市场行情简要回顾及展望

1、华东地区

本月长三角涂镀市场价格弱势盘整，成交较差。截止目前，上海市场1.0mm镀锌报价4190元/吨，杭州市场报4440元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报7000元/吨，杭州市场民营0.476mm报4520元/吨。据了解，月底市场镀锌到货量或有所增加，这将逐步加大商家销售压力，而需求始终未能好转，商家不得不继续选择低价快速销货为主。此外，目前商家与钢厂的结算模式以后结算居多，这对于现货价格无疑再次形成打压。彩涂方面，目前市场需求不温不火，商家库存已经降至历史低位，整体成交不温不火。笔者得知，目前早盘商家所接询盘电话均显稀少，镀锌成交量日益萎靡，商家信心更是受此打击。库存方面，由于近期钢厂对镀锌发货较多，所以其库存有所增加，月底镀锌库存量为13.52万吨，较上一统计周期增加0.26；彩涂3.10，同口径统计持平。后市分析，当前涂镀市场仍延续弱势格局，预计短期难以好转。

本月博兴市场涂镀板卷价格跌速加快，跌幅不断扩大，市场成交愈加乏力。截止发稿，镀锌方面，0.18mm*1000mm彩基板卷主流报价为4100元/吨，较上月下跌270元/吨；0.23mm*1000mm彩基板主流报价为3850元/吨，较上月下跌170元/吨；0.3*1000mm彩基板主流报价为3700元/吨，较上月下跌160元/吨；0.35*1000mm彩基板主流价格为3550元/吨，较上月下跌230元/吨。彩涂方面，临清鸿基0.3mm*1000*C彩涂报价5180元/吨，较上月价格下跌270元/吨；冠洲0.3mm*1000*C彩涂报价5100元/吨，较上月价格下跌150元/吨；汇金0.3mm*1000*C彩涂报价4850元/吨，较上月价格下跌80元/吨；科龙0.3mm*1000*C彩涂报价为4450元/吨，较上月价格持平。整体而言，12月份本地市场需求大幅减弱，内贸和外贸同时减量，本地彩涂产线开工率仅五成左右，部分商家表示出货量不足2013年同期的60%。前两周虽然出货较慢，但是多数商家希望价格再坚挺一段时间看看，但到最后两周，随着资金压力的加大，市场部分加工户和散户帅先降价抛货，带动市场整体价格的大幅走低。钢厂方面，本月国丰结算价格较上月持平，SPHC3.0mm热卷结算价格保持在3000元/吨。由于市场价格跌幅较大，热卷现货价格多在2900元/吨左右，故本地轧硬厂家普遍面临较大亏损。即将到来的一月份，市场利空消息居多，本地市场涂镀板卷价格或继续弱势运行为主。

2、华北地区

本月华北地区涂镀市场继续弱势运行。镀锌方面，截至发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在4110元/吨左右，较上月价格下调130元/吨；北京市场首钢有花资源报价3950元/吨左右，较上月价格下调240元/吨左右。彩涂方面，截止发稿，市场新宇0.47*1000*C主流报价在4350元/吨左右，较上月价格下调50元/吨，河北中钢0.47报价为4350元/左右，较上月价格下调50元/吨。钢厂调价方面，本月中旬首钢、包钢以及河北钢铁集团相继出台了1月期货价格政策，调整基调均为弱势下调。其中首钢方面，热基镀锌板下调80元/吨，现1.0mm*1250*CDX51D热轧镀锌板执行价格为4140元/吨；包钢方面，镀锌订货价格下调150元/吨，SGCC1.0mm镀锌板订货价格为4390元/吨；河北钢铁集团方面，热基镀锌板下调100元/吨，现3.0mm*1250*CSGH340热轧镀锌板执行价格为4450元/吨；冷基镀锌板下调150元/吨，现1.0mm*1250*CSGCC冷基镀锌板执行价格为4380元/吨。25日，唐山国丰出台1月份热卷C料结算政策，较上期持平，现SPHC3.0mm热卷结算价为3000元/吨。

市场方面：镀锌方面，本月民营资源趋弱，除月中由于热卷C料紧缺小幅提升后，受原材料钢坯价格进一步降价与大厂资源降价所带来的双重冲击，现凤鸣1.0mm资源的市场成交价普遍维持在3500元/吨左右，较上月市场成交吨价格下跌超过了200元。另外，据业内人士透露，后期唐山钢坯仍有20-30元/吨的下行空间，因此笔者预计本地民营镀锌资源依然会继续持弱；大厂资源方面，受民营资源价格趋弱，以及主导钢厂政策弱势下调和下游需求不佳的影响，本月大厂资源同样呈现了不同程度的下跌态势，其中首钢1.0mm无花资源下跌了130元/吨左右，而鞍钢天铁1.0mm资源的下跌幅度更是达到了240元/吨左右。因此在民营资源价格进一步探底的同时，为了抢占市场份额，本地大厂资源价格仍有一定的下行空间。彩涂方面，虽然本月京津地区彩涂价格持稳，但就成交而言，本月彩涂出货情况明显不佳，据市场大户反馈，日均出货约为40吨左右，因此需求依然疲弱。在此情况下，笔者认为，本地彩涂价格从短期来看，会受国丰热卷C料平盘政策的影响，略显坚挺。但从长期来看，由于下游需求持续疲软，彩涂钢厂会迫于年底资金压力逐步增加的影响，降低资源价格以求出货，因此本地彩涂资源仍然难逃重回下跌通道的厄运。综上，华北地区涂镀市场仍将以窄幅盘整为主。

3、中部地区

本月中部市场涂镀价格继续走低，市场出货仍难好转。价格方面，截至发稿，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm*1000mm*C报价4180-4250元/吨，同规格（60g镀锌层）鄂钢、山力、盛冶、同大3950-3970元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1250mm*C报价5600元/吨、宝钢黄石6350元/吨，0.4汉科5000元/吨、山力5100元/吨，新宇4850元/吨。市场方面，据了解，当前镀锌市场价格不断走低，这与商家出货不佳，国内镀锌价格整体走低有较大程度关系。笔者得知，受外围市场镀锌价格不断下挫影响，本地商家纷纷选择快速出货，加之一单一议销售模式也极大程度对价格形成打压。而观彩涂方面，市场需求虽相对一般，但资源库存量依旧不大，商家销售压力相对较小，价格运行相对稳定。钢厂方面，12月主导钢厂纷纷对1月价格政策以弱势走低下调为主，这也使得钢厂的成本继续下行，无疑对市场价格形成较大打击。当前中部涂镀市场仍存下跌空间，预计仍将走低运行为主。

4、华南地区

本月华南市场涂镀板卷价格小幅下跌。价格方面，鞍钢1.0mm有花报价4400元/吨，无花1.0mm报价4500元/吨，首钢1.0mm无花报价4430-4450元/吨，天铁1.0mm无花报价4280元/吨，武钢1.0mm无花报4400元/吨，攀钢无花1.0mm（180g锌层）主流报价5400元/吨，马钢1.0mm无花120g锌层报价5000元/吨,1.0mm鞍钢莆田4250元/吨，其他民营钢厂有花镀锌3900元/吨。现宝钢0.5mm7350元/吨，华冠0.476mm6050元/吨，华美同规格5850元/吨，南翰同规格5000元/吨，津西金兰5100元/吨。本月华南镀锌市场价格继续下调。镀锌价格下调主要是有以下三方面原因造成，其一，需求逐渐低迷持续下调。本地部分家电、汽配小厂已将工人提前放假过元旦，以此可见，为何近期需求下滑严重。其二，协议品大量流入市场有关，以首钢、马钢为例，当前首钢二级品在华南地区的数量超过其正品数量，而此类产品为求加速消化，大部分以低价打包出售方式抛向市场。其三，商家悲观心态普遍所致，因为前期镀锌价格未有明显下跌加上年底资金压力，为求出货而进一步下探价格可能极大。彩涂方面，各钢厂在本月度下调幅度不一，宝钢、华冠下调幅度较少在50元/吨左右，而其余本地民营钢厂则在年末纷纷出现订单萎缩1/5以上，据悉，今年下游工程收工较早，故钢厂预计1月订单下滑会更厉害，预计下月华南涂镀市场将有一波明显下调。

5、东北地区

本月东北市场涂镀板卷价格弱稳运行为主，市场出货依然较少，整体氛围较为低迷。价格方面：目前沈阳市场1.0mm本钢资源报价为4600元/吨；1.0mm鞍钢镀锌产品含税主流报价为4640元/吨。彩涂方面，哈尔滨市场新宇0.47*1000*C报价为4600元/吨，较上月下跌50元/吨；霸州京华0.476*1000*C彩涂资源报价为4600元/吨，较上月下跌50元/吨。进入12月份，东北地区多以大雪天气为主，考虑到天气及施工安全等因素，室外的项目多已停工。本地彩涂厂家也陆续停机，市场流通的资源多以河北地区小厂镀锌及天津地区彩涂为主，除了个别大户仍保持日均一两百吨的出货量之外，小户基本不再有成交，成交量减弱，商家也不愿过多调整价格。市场处于相对不温不火的状态，预计短期市场难有变化。

6、西北地区

本月西北地区涂镀市场价格整体走低，商家观望操作，市场仍以出货为主。价格方面，镀锌酒钢资源1.0mm*1250mm*C报价3960元/吨，华鲁1.0*1000*C报价3800元/吨；彩涂方面，0.476*1000*C新宇报价4450元/吨，0.42mm华鲁4300元/吨。本月市场涂镀价格继续下行，去库存效果不佳。近来酒钢等主流资源到货相对充足，加之山东、河北等地资源亦不断对西部市场形成冲击，商家不得不对价格形成下调。成交方面，时值寒冬之季，本地市场室外工地等项目需求大大减少，主要商户每日成交量仅有100吨左右。钢厂方面，本月唐山国丰对于12月热卷C料结算价平盘出台，3.0mm结算价格为3000元/吨，这对于多数民营企业而言，其生产成本仍较偏高。面对镀锌现货价格不断走低，其企业的盈利水平又将迎来考验。彩涂市场需求基本已经停滞，商家成交零星可数，这对其价格行情仍将形成较大压力。综合分析，西北涂镀市场价格或继续弱势盘整运行为主。

7、西南地区

本月西南地区涂镀价格相对稳定，但成交不佳也大大增加了市场压力。据了解，目前市场镀锌1.0mm主流报价位于4070-4120元/吨之间，彩涂0.4mm主流报价位于4800-5100元/吨之间。据了解，近期本地涂镀市场变化不大，相反，全国主导城市涂镀价格下跌幅度较为明显，商家反馈，这与本地市场稳定刚性有较大程度关系。成交方面，阳历新年来临，多数室外工程项目开工率进一步降低，这对于镀锌彩涂需求大大降低，主要市场大户每日成交量仅有200-300吨之间，多数中小商户则更显零星。资源方面，本地资源除攀钢、酒钢、重庆万达仍为主流，其余资源相对较少，笔者了解，目前外地钢厂亦有准备以新品种资源进军成渝市场，山东科瑞镀锌铝镁产品便是例证。钢厂方面，本地民营企业接单仍显不足，受资金紧张及周转速度缓慢，其格局仍将继续恶化。政策方面，本周攀钢对2015年1月涂镀价格政策出台，其出厂价均不含税下调100元/吨，看得出，钢厂对于后市信心依旧不足。后市来看，西南涂镀市场价格或稳中盘整观望运行。

图六：三大市场镀锌卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

图七：三大市场彩涂卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

五、涂镀市场或继续弱势盘整

综合分析，目前涂镀供给压力始终未能得到环节，相反，年终来临，市场有效需求将继续萎缩，其成交量的压力将继续传导给市场行情，笔者认为，涂镀市场行情或继续弱势盘整。其一，无花镀锌价格水平仍整体偏高，这对于镀锌的价格仍带来下挫压力；彩涂全年降价空间较窄，但整体出货不佳，商家为了继续去库存，不排除降价销货的可能；涂镀对于整个产业链的热卷而言，其成本水平仍有利于钢厂的价格灵活调整，一旦接单不理想，不排除钢厂降价以年底回笼现金。其二，2015年涂镀市场涨价基础仍不牢固，在全球大宗商品全面处于熊市的大行情之下，涂镀行情或将继续夯实根基，而部分不合理的“高位”价格仍将被层层挤干水分。（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）

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