宏源期货：煤焦钢早报20141230

宏源期货早评：螺纹发力，矿石涨停

宏观指引

综合11家分析机构预估中值显示，中国12月官方制造业PMI料降至18个月低点50.1，需求端持续疲弱，制造业景气继续恶化。虽然消费好转暂时得以维持，但因投资继续减速及出口春节前备货效应尚未显现，12月需求端依然疲弱，生产端受制于高库存继续弱势增长。此前受APEC会议11月在北京召开影响的钢铁、化工、水泥、玻璃等行业生产可能小幅提速，但持续下跌的价格及减速的发电量显示产量加速空间不大。

现货报价

昨日，上海HRB400（20mm）螺纹钢价格报2660元/吨，较上一交易日持平；唐山钢坯价格为2140元/吨。澳大利亚61.5%PB粉矿干基价报511元/吨，唐山国产矿报610元/吨，普式报价67.50美元/吨。唐山二级冶金焦报1055元/吨，太原二级冶金焦报1110元/吨，较前日持平。京唐港山西产主焦煤报910元/吨，澳产主焦煤报900元/吨。

夜盘报价

螺纹夜盘1505收于2599元/吨，涨幅3.63%，总成交量为2169940手。铁矿石夜盘1505收于499元/吨，涨幅3.96%，总成交量为296698手。焦炭夜盘1505收于1031元/吨，涨幅2.28%，总成交量为245090手。焦煤夜盘1505收于719元/吨，涨幅2.35%，总成交量为132318手。

技术分析

螺纹主力1505突破均线系统压制，成功站上布林中轨，转为多头格局，MACD指标线止跌企稳。价格尚未走出震荡区间，将面对2600点强阻力，该位置为布林上轨处。

铁矿石主力1505夜盘拉至涨停板，升至500点整数关口，摸至60日均线下方，CCI冲破+100线，RSI上穿中轴发出买入跟进信号，到考虑到价格逼近11月初成交密集区，存在技术阻力位，不宜重仓追多。

焦煤1505合约同样涨幅较大，回升至前期震荡区间下边界，RSI金叉上行，但未能突破中轴，CCI处于常态区，买入信号并不强烈，需警惕快速上扬后的回调。

小结

央行出台新政将部分同业往来款项计入存贷比考核范围,暂不交存准金,向市场释放资金宽松信号，钢坯现货止跌使得钢材期价呈现增仓上行之时，多头信心有所恢复，整个夜盘成交量明显放大。但观察基本面，下游需求变化不大，且炉料价格仍有可能接受下游调降要求。港口铁矿石价格疲弱，整体改观不大。缺少上行源动力的反弹必不持久，此时钢矿价格已经行至区间上部，遭遇压力位，前期多单可选择止盈，无持仓者则需抓住高位沽空时机，同时注意资金流向。