11月生铁市场继续探底

概述：10月生铁市场跌势未改，多数地区价格继续下调。虽钢市在价格上迎来较大幅度反弹，但成交并未同步放量，且本轮拉涨主要因北京APEC河北钢材限产及节后楼市的“救市”政策拉动部分内需，利好效应时间有限，难以起到实质性作用。钢厂资金面仍十分吃紧，在销路遇阻行情下，还会对原料采购继续压价。铸造行业更是低迷不振，铸铁需求继续减少。本月矿价也是延续跌势，为生铁降价腾出降价空间。故笔者预计11月生铁市场将继续探底，将从以下几方面进行剖析。

一、国际生铁市场

根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2014年9月份全球高炉生铁总产量较8月份相比有所减少，2014年9月份直接还原铁总产量较8月份相比微增长；全球高炉生铁日均产量小幅下降，全球直接还原铁日均产量小幅下降。

统计数据显示：2014年9月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁9843.5万吨，较8月份的10089.1万吨减少了245.61万吨，与去年同期相比下降了1.7%（2013年9月份高炉生铁产量为9678.2万吨）。2014年9月份日均产量为328.1万吨，较8月份的336.3万吨小幅下降。

2014年9月份，全球直接还原铁产量为489.6万吨，比8月份的489.1万吨增长了0.6万吨，与去年同比下跌了7.46%（2013年9月份全球直接还原铁产量为529.1万吨）；2014年9月份日均产量为16.32万吨，较8月份的16.30万吨相比小幅增加。

图1：2011年至2014年9月全球高炉生铁生产统计(IISI)

数据来源:Mysteel

图2：2011年至2014年9月全球直接还原铁生产统计(IISI)

数据来源:Mysteel

10月份国际生铁市场整体稳，个别地区微跌。据国际MB报价，截止10月24日，独联体出口到黑海/波罗的海价格无变动，月初至月末为440-495美元/吨；拉美出口的维多利亚港离岸价格不动，月初至月末为370-380美元/吨；欧盟进口炼钢，CFR生铁价格降6美元/吨，由月初的323-362美元/吨调整至321-356美元/吨；美国进口生铁价格不变，月初至月末为405-415美元/吨；拉美出口的达马德拉离岸价格不动，月初至月末为395-405美元/吨。具体价格走势如下表：

表1：10月部分地区生铁出口价格行情表（单位：美元/吨）数据来源:Mysteel

二、国内生铁产量

2014年9月生铁总产量较去年同期相比有所降低，日均产量有所降低。2014年1-9月全国累计生产生铁54236.7万吨，较去年同期相比增长0.4%（2013年1-9月全国累计生产生铁54032万吨）。

据国家统计局最新生产统计数据显示：2014年9月份，全国生铁产量为5889万吨，较去年同期降低了32万吨（2013年9月全国生铁总产量为5921万吨），同比下跌0.5%；按照日均产量来算，9月份为196.3万吨，较8月份201万吨减少了4.79万吨。

其中8月份主要地区产量：河北地区1415.6万吨；山东地区575.9万吨；辽宁地区525.2万吨；江苏561.21万吨；山西350.4万吨。按照日均产量计算来看，7月份日均产量较6月份相比除了河北、山东地区略有下降外，其余地区均有所上升。

表2：2013年8月至2014年9月国内主要地区生铁产量对照表（单位：万吨）

数据来源:Mysteel

图3：2013年至2014年9月国内生铁总产量及日均产量统计

数据来源:Mysteel

图4：2013年至2014年8月国内生铁分地区产量统计

数据来源:Mysteel

三、国内生铁进出口情况

据国家海关统计数据显示：2014年9月份我国生铁出口量环比下降、同比上升；进口量环比、同比均上升。

2014年9月我国出口生铁6583.328吨，较8月份38859.446吨减少了32276.118吨，与上月相比下降率达到-83.5%，较去年同期相比增长达到1140%（2013年9月我国出口生铁530.64吨）。9月份生铁出口日本、韩国、马来西亚。其中出口日本2001.58吨，出口韩国4331.748吨，出口马来西亚200.000吨。由吉林、山东、河南地区出口，其中吉林出口2994.46吨，山东出口3152吨，河南出口200.000吨。

2014年9月我国进口生铁29499.187吨，较8月份15235.267吨增加了14263.92吨，与上月相比增长率达93.62%，较去年同期相比增加率达263.8%（2013年9月我国进口生铁8108.515吨）。9月份进口生铁资源来自南非、台湾、挪威、日本、朝鲜、美国、韩国。其中从南非进口3000吨，台湾进口0吨，挪威进口540吨，日本进口0.24吨，朝鲜进口1698.187吨，美国进口0吨，韩国进口8.16吨。分别由北京、吉林、山东、广东、江苏、福建及辽宁地区进口。其中北京进口0.24吨，吉林进口2806.75吨，山东进口22737.52吨，广东进口0吨，江苏进口3582.6吨，福建进口0吨，辽宁进口372.077吨。

图5：2011年至2014年9月国内生铁出口量对比

数据来源:Mysteel

图6：2011年至2014年9月国内生铁进口量对比

数据来源:Mysteel

四、表观消费量

2014年9月我国进口生铁29499.187吨，出口生铁6583.328吨，全国生铁产量为5889万吨，表观消费量为6030.338万吨。

五、10月份生铁市场回顾

10月份生铁市场仍未摆脱跌势，成交相比九月略微增加，库存暂无积压。

10月份炼钢生铁继续下跌，跌幅较九月有所收窄，成交尚可，同比略微增加。本月钢市在楼市宽松政策及北方限产的催化作用下，价格反弹，但量能无法真正释放，未能带动炼铁市场好转。且钢厂资金面紧张，仍在继续压低原料采购价，铁厂不得已纷纷选择停产，故现市场库存暂维持在合理水平。

10月铸铁市场和炼铁市场一样，价格继续下行且跌幅加深。主要原因在于制造业疲态不减致使对铸铁的需求大幅缩减以及铁矿石库存高企价格处下行通道。现铸造厂基本按需采购，“金九”异常，“银十”也未出现。而由于铁厂中途检修或停产较多，现在产铁厂的库存并不高，暂无库存方面的压力，也有厂家试探性涨价，但市场反响明显不尽如人意。业内人士也均不看好后市。

图7：2011年1月-2014年9月国内部分地区炼钢生铁价格走势

数据来源:Mysteel

六、10月份生铁市场展望

从关联品种来看，生铁市场短期很难好转。截止10月中旬，主流钢厂的库存量为1568.9万吨，环比上升5.2%，表明因APEC对河北钢市的限产并未起到明显作用，钢厂库存不仅没有降低，反而还在上升，对炼铁市场再度加压，价格及成交量均将下行。而矿石和焦炭方面，截止24日，港口总库存10581万吨，虽较9月26日的11069万吨降低了488万吨，但需求仍难以与其匹配，从本月矿价走势来看，其在11月仍有下行压力。这些因素都会促使生铁价格再度下跌。

从供需层面来看，钢厂对炼铁的采购积极性并不高，国家近期出台的房地产政策也很难在段时间内起到立竿见影的作用，钢材的下游需求实际仍较疲软。国庆节后在涨价的刺激下，市场成交增加，但实则是昙花一现，根本性问题并未得到解决。临近年末，各个厂家都在清算账目，微利、亏损使得钢厂不得不谨慎“消费”，已有钢厂表态，下月将下调炼钢生铁报价50元/吨左右。制造业的不景气，同样也影响到了铸铁的需求，年末不可能好转，价格自然难反弹。

综合以上最根本的因素，笔者认为11月生铁市场将继续探底，成交量无力回升，价格将再现新低。(Mysteel.com生铁部编辑，未经许可，请勿转载)