全球钢市继续分化走势

9月份的全球钢市在亚洲，主要是中国大陆钢价深度下跌的拖累下，继续呈现东弱西强的格局。月末，157.7点的CRU总指数月环比下跌2.0%（跌幅扩大）。其中：亚洲指数151.1点，月环比下跌4.5%（跌幅扩大）；欧洲指数153.3点，月环比上涨1.2%（涨幅扩大）；北美指数179.6%，月环比下跌0.5%（由平转跌）；扁平材指数152.9点，月环比下跌1.7%（跌幅扩大）；长材指数169.6点，月环比下跌2.4%（跌幅扩大）。CRU运行态势显示：全球钢市中，美洲钢市走势最强，指数远高于其它市场；欧洲钢市次之，三季度以来走强迹象明显；亚洲钢市受权重最大的中国大陆市场拖累，大幅下拉了CRU总指数的下滑。为此，结合基本面情况预测，近期全球钢市将继续东弱西强的分化走势，直至中国大陆市场出现触底反弹为止。（见下图一、图二）

8月份全球粗钢日产叠创今年新低。国际钢铁协会的数据显示：2014年8月份全球65个主要产钢国和地区粗钢产量为1.35亿吨，同比增长1.4%；1-8月累计，全球粗钢总产量为10.96亿吨，同比增长2.4%；8月份全球钢厂的产能利用率为74.2%，较去年同期下降1.4个百分点。8月份粗钢日均产量为435.3万吨，月环比下降1.6％，再创今年最低水平。

穆迪将欧洲2015年钢铁业展望调为稳定。国际评级机构穆迪日前称，预计2015年欧洲钢铁业产能利用率在75-80%之间，处在稳定的区间。但由于产能过剩情况仍十分严重，亚洲和独联体进口低价资源增加，铁矿石价格仍处在低位，欧洲钢材价格势必承压，因此将欧洲2015钢铁业展望调为稳定。

亚洲钢材市场：涨跌互现。该地区151.1点的CRU指数，月环比下跌4.5（跌幅扩大），年同比下跌11.6%（跌幅扩大）。（见下图三）

长材方面：市场价格涨跌不一。在日本，新日铁住金公司决定维持9月H型钢合约价不变，这是住金连续8个月保持H型钢价格稳定。新日铁预计，受大型建筑项目工期延后的影响，10月H型钢需求量将同比降3.5%，但由于政府已公布下一财年的新增建筑项目，因此公司预计未来H型钢依旧需求坚挺，加之目前市场库存下降，所以决定维持9月合约价稳定。目前，SS400大尺寸H型钢东京市场价格81,000-82,000日元/吨（$759-769/吨），与上月持平。也由于临近建筑旺季，共英制钢日前宣布上调10月螺纹钢合约价，涨幅为3000日元/吨（28美元/吨），其它钢厂也跟随共英制钢提价。目前东京市场上，基本尺寸（16-25mm）螺纹钢报价为6.5-6.6万日元/吨，大阪市场上基本尺寸螺纹钢报价为6.2-6.3万日元/吨。不过，东京制钢9月22日发布2014年10月份钢材出厂价格表，却将所有钢材品种价格均维持在9月份水平，连续8个月保持稳定。在韩国，现代钢铁宣布将上调10月份型材价格，涨幅为2万韩元/吨（19美元/吨）。提价后，大中型H型钢报价为81万韩元/吨（778美元/吨），角钢和槽钢报价为79万韩元/吨。在台湾，大型长材生产企业丰兴钢铁宣布维持本周螺纹钢和型材基价平盘，但废钢采购价下调200新台币/吨。9月份，中国长材出口报价继续走弱。螺纹钢及网用线材报价均下滑5-15美元/吨，目前16-32mm含硼螺纹钢报价为415-430美元/吨（FOB，理重），网用线材出口报价为420-445美元/吨（FOB，理重）。有分析人士表示，市场情绪依旧低迷，出口报价可能会进一步下探。

扁平材方面：市场价格走势趋弱。在印度，板材市场依旧疲软。目前3mm以上商品热卷出厂价为3.45-3.55万卢比/吨（565-597美元/吨），相当于进口报价为526-555美元/吨（CFR，孟买）。而中国3mm以上SS400热卷进口报价仅为515-520美元/吨（CFR，孟买），由此买家大都观望，市场成交也较清淡。对于后市，有钢贸商表示，近期多数买主已经补货完毕，预计未来几周国内需求将小幅下滑，同时中国资源报价也会继续下跌。热镀锌板出口方面，9、10月报价基本稳定。目前，出口美国东海岸的0.3mm热镀锌板成交均价为855-865美元/吨（CFR）。部分贸易商认为，近期美国应该不会对印度热镀锌板发起贸易调查，因此已逐渐恢复对美国市场的报价。在中华台湾，最大的碳钢生产企业中钢集团宣布维持10月份AP板价格不变。同时，台湾中钢会维持10月份AP板供给，4季度供货量保持3季度水平。在日本，由于中厚板市场受到进口资源激增的压力，钢厂未能实现提价。目前，东京市场上19mm（1524x3480mm）以上的SS级中厚板报价仍为8.4-8.6万日元/吨（785-803美元/吨），非SS级中厚板报价为8.1-8.3万日元/吨，也大体稳定。另外，9月份中国板卷出口市场继续走弱。目前，中国3mm含硼商品卷出口报价为490-495美元/吨(FOB)，但买主询盘价更低，仅为480-490美元/吨(FOB)。1.0mmSPCC冷卷出口报价为561.5美元/吨(FOB)，月环比下跌10美元/吨左右。含硼中厚板出口报价为485-490美元/吨(FOB)，较之前下滑5美元/吨。

贸易关系方面：（1）印度钢铁生产厂家要求政府提高某些钢材的进口关税，即从目前的7.5%提至15%：（2）9月24日，澳大利亚对原产于中国、韩国和中国台湾的镀锌板作出反倾销和反补贴免税调查终裁，决定免除自中国、韩国、中国台湾进口的在关税减让单中TC1342242和TC1342243的产品的反倾销税。

简评：根据运行态势结合基本面情况预计，近期亚洲钢市将继续涨跌互现走势。

欧洲钢材市场：涨跌互现。该地区153.3点的CRU指数，月环比上涨1.2%（涨幅扩大）年同比下跌5.9%（跌幅扩大）。（见下图四）

长材方面：市场价格走势趋软。目前，南欧和中欧成交均价为430欧元/吨左右（FOB，南欧），西北欧成交均价为425欧元/吨左右（FOB），均较之前下滑5-10美元/吨。但阿尔及利亚当地市场成交价仍为545-555欧元/吨，为欧洲最高。对于后市，多数分析师预计，10月欧洲螺纹钢价格将继续保持稳定，除非废钢价格出现变动。在位于中东的土耳其，受废钢价格下滑影响，9月份螺纹钢价格现下行趋势，市场交易也比较冷清。眼下，螺纹钢出厂基价为563美元/吨（FOB，实重），较之前下滑10-15美元/吨。在型材方面，9月份欧洲型材市场基本保持平稳。目前，1类型材交付价仍为520欧元/吨。有市场分析人士表示，尽管暑期后钢厂获得了10-20欧元/吨的提价，但市场价格依然承压。由于总体的市场需求疲软，无法支撑钢厂继续提价，因此多数买主持观望态度，只购买急需资源。月末，欧洲中型材的完税交货价勉强稳定在520欧元/吨。

扁平材方面：市场价格继续上涨。在北欧，扁平材钢厂的板卷出厂基价上涨5-10欧元/吨（10月发货），据悉其他钢厂也计划跟进提价。目前，北欧热卷和冷卷的出厂基价分别为420-430欧元/吨和510-520欧元/吨。热镀锌板出厂基价上涨5欧元/吨，为510-525欧元/吨。在南欧，受乌克兰板坯资源短缺及意大利里瓦钢铁集团收购案影响，西班牙、葡萄牙和意大利等南欧地区的热卷和冷卷出厂基价保持稳定，分别为410-430欧元/吨和480-500欧元/吨。南欧热镀锌板出厂基价为455-505欧元/吨，但由于各地区尺寸和涂镀附加费不同，约有15-25欧元/吨的价差。在厚板方面，市场部分实现了钢厂的提价。目前，北欧商品厚板（8-40mm）出厂基价小幅上涨10欧元/吨（13美元/吨），为510-530欧元/吨(660-686美元/吨)，南欧厚板出厂基价保持稳定，仍为490-500欧元/吨(634-647美元/吨)。而由于最近欧元走弱，欧洲厚板进口报价小幅上涨。基本为，北欧厚板进口报价435-445欧元.吨(CFR，北欧主要港口)，南欧厚板进口报价425-440欧元.吨(CFR，南欧主要港口)。有分析人士指出，目前市场交易清淡，预计钢厂提价难以持续。

简评：根据运行态势结合基本面情况预计，近期欧洲钢市将继续涨跌互现走势。

美洲钢材市场：基本平稳。该地区179.6点的CRU指数，月环比下跌0.5%（由平转跌），年同比上涨5.3%（涨幅扩大）。（见下图五）

长材方面：市场价格大体平稳。在美国，由于需求增加，美国东北部和中西部螺纹钢市场供不应求，而且价格有上行趋势。目前，中西部钢厂的螺纹钢出厂价为660-670美元/短吨，比之前略涨5美元/短吨。另外，受近期贸易案裁决结果影响，螺纹钢进口报价基本平稳，为595-606美元/短吨（CIF，休斯顿）。但有市场人士预计，随着土耳其资源的回归，美国螺纹钢价格将略有回落。在H型钢方面，主流尺寸H型钢的出厂价基本稳定在820美元/短吨。对于后市，市场人士普遍认为，钢厂库存的上升，且建筑业的需求无法继续支撑型材的高价，因此未来价格可能走弱。

扁平材方面：市场价格小幅波动。在美国，受加拉廷钢公司收购案的影响，美国薄板价格止跌企稳，市场情绪也趋乐观。目前，美国中西部钢厂的热卷和冷卷出厂基价基本稳定在660-670美元/短吨和780-790美元/短吨。有市场人士称，此次收购案将是今年美国市场最后一次大整合，未来钢厂可能更多的对进口资源发起贸易调查。在中厚板方面，进入9月份以来，美国主流市场的中厚板价格有所回落，A36商品中厚板出厂价在850美元/短吨，进口报价为740-760美元/短吨（CIF，休斯顿），均较之前下滑5-10美元/短吨。有钢贸商表示，后期由于市场需求疲软及进口资源竞争激烈，4季度美国中厚板市场或将平稳偏弱。

贸易关系方面：（1）哥伦比亚贸工部近日通知中国驻哥使馆经商处，通报了对原产于中国的钢绞股绳等产品反倾销调查的初审结果，初步认定在中国产钢绞股绳等产品对哥出口中存在倾销行为且对哥国内产业造成了损害，决定继续调查，并自该决议发布日起对中国产钢绞股绳等产品征收为期4个月的临时反倾销税，税率为进口商申报的FOB价的20%，并在目前对相关产品所征关税的基础上累加征收；（2）美国商务部25日宣布终裁结果，认定从中国进口的取向电工钢存在倾销和补贴行为。根据发表的终裁，中国厂商的倾销幅度为159.21％，反补贴率为127.69％。

简评：根据运行态势结合基本面情况预计，近期美洲钢市将现小幅波动走势。