钢联资讯8月20日热点点评

【宏观资讯】

◎前7月国企累计实现利润同比增长9.2%

新闻回放：财政部网站20日消息，1-7月，纳入本月报统计范围的全国国有及国有控股企业主要经济效益指标保持增长，国有企业累计实现利润总额14303.8亿元，同比增长9.2%。

钢联点评：数据显示国有钢铁、交通、建材等行业实现利润同比增幅较大，但成本增幅高于收入增幅，负债增幅高于资产增幅。国有煤炭、化工等行业实现利润同比下降明显，国有有色行业继续全行业亏损。钢铁产业盈利能力的改善是由于钢材需求好转，而且钢价波动区间小于矿价波动区间，钢材供应不足也发挥了积极作用。

◎东北振兴35条出台有望自主发债

新闻回放：19日，中国政府网发布了《国务院关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见》，提出11方面35条政策措施，从基建项目、国企改革到产业支持等领域明确了扶持举措。提出并研究将东北地区具备条件的省市纳入地方政府债券自发自还试点范围。

钢联点评：国家战略和区域发展的有效结合是《意见》的最大亮点。不论是财政政策、产业政策、国有企业改革等国家宏观层面的政策，都跟地方有了深度的对接，具体政策在落地上不是泛泛而谈，而是在具体的实施办法、资金支持等方面有了切实可行的方向。

◎超20省市划定国资改革路线图 6.7万亿盛宴启动

新闻回放：迄今为止已经有超过20个省市陆续公布了地方国有企业的改革方案。在这些改革方案中，提高国企资产证券化率成为各地国资改革的主要目标。在资本市场上，这场涉及高达6.7万亿元的地方国资改革实践，正成为股市由熊转牛的源动力。

钢联点评：随着政策的层层“加码”，地方国资系的改革将会成为重头戏。改革将首先在处于充分竞争领域的地方国有企业开始，已上市的国资系公司，有望到这一改革盛宴。

◎澳央行将长期维持低利率

新闻回放：澳大利亚央行在19日公布的8月货币政策会议纪要中表示，其目前已经处于历史低位的基准利率很可能将在未来一段时间维持不变。

钢联点评：澳大利亚经济增长前景存在很大程度的不确定性，原因是矿业投资繁荣期消褪。目前该国实现失业率上升的趋势还将持续一段时间，大宗商品价格的下跌则已经对澳大利亚近几个月的贸易情况形成冲击。

◎英国7月份通胀率回落至1.6%

新闻回放：英国国家统计局19日发布数据显示，英国7月份通胀率降至1.6%，低于前一个月的1.9%，降幅超出市场预期。

钢联点评：统计局表示，导致当月通胀率下降的主要原因是服装、酒类、金融服务和食品价格的下降。不过，运输成本的上升限制了通胀率的降幅。

【行业资讯】

◎穆迪宣布上调亚洲钢铁业展望

新闻回放：穆迪投资者服务公司19日宣布将亚洲钢铁业展望从负面修订为稳定。穆迪助理副总裁/分析师邹吉明表示：“展望的改善反映出我们预计今后12个月亚洲钢铁制造商的盈利能力同比将温和改善。”

钢联点评：改善的主要原因在于中国钢铁需求增速超过产能净增速度，从而推动产能利用率上升。中国是亚洲钢铁行业的主要驱动力，因为其钢铁产量和消费量在亚洲占据较大比重。

◎澳矿工罢工难掩铁矿石供求之困 年内跌幅已超25%

新闻回放：因全球经济增速下滑，铁矿石需求也在大幅下滑，全球铁矿石市场供大于求的状态依然没有缓解。铁矿石价格年初以来跌幅已经超过25%。据外媒报道，全球最大的矿业公司必和必拓近日称，由于港口船员罢工，澳大利亚黑德兰港(PortHedland)可能停止作业。

钢联点评：当前较低的铁矿石价格在中国市场具备足够竞争力，将打压高成本的边际供应。今年剩下时间里铁矿石价格可能维持区间震荡，除非中国放松政策或出现供应问题，价格上行风险有限。从更长期来看，铁矿石市场仍处于供应过剩初期，2015年进口铁矿石供应将再次提速，而中国钢铁产出增长将进一步放缓。

◎神华7月销量环比跌近70% 业内称结算方式惹的祸

新闻回放：8月19日，中国神华发布公告称，7月份公司煤炭销售量1540万吨，同比下降53.5%；与6月份的4780万吨相比，跌幅也达到67.78%。

钢联点评：多位煤炭行业人士认为，中国神华8月份的煤炭销量将出现明显回升。分析师表示，从8月开始可能会实行限产，煤炭供给量受到影响，后期大秦线要检修，下游电厂提前备货心态显现，而且大型煤企现在加大合同执行力度，也将加大销售量。

◎中石化销售公司30%股权未定 业务合作先铺路

新闻回放：8月19日，有外媒报道称，腾讯控股、复星国际、中国人寿等晋级中石化销售公司股权竞投的下一轮名单。对于该传闻，中石化目前尚未予以置评。中国证券报记者询问了“名单”中的部分公司，除复星表示“暂时没有股权合作，但会有业务合作”外，其余公司称尚未得到明确消息。

钢联点评：有业内人士认为，多项业务合作先行，或许是中石化为提高销售公司股权吸引力而做的铺垫。但未来股权合作方和业务合作方会否在销售公司的发展战略上产生争议和矛盾，有待观察。

◎稀土企业首次列入过剩产能淘汰名单

新闻回放：工信部昨日公布《2014年工业行业淘汰落后和过剩产能企业名单（第二批）》，其中包括28家稀土企业，占比在总数中高达21%。分析师称，这是我国首次将稀土企业列入过剩产能淘汰名单，显示出工信部控制稀土供应量的决心。

钢联点评：工信部国家稀土办主任贾迎松在8月8日召开的包头稀土论坛上透露，继续打击稀土违法违规生产、加快推进稀土集团组建和研究制定稀土管理条例。而推进稀土集团组建、打击违法违规产能以及淘汰落后，都是控制供应端的举措；分析师认为，这显示了工信部控制稀土供应量的决心，稀土或进入供应收缩期。

◎厄尔尼诺爽约 糖价跌入谷底

新闻回放：伴随着厄尔尼诺的一再推迟，糖价在5月底触顶回落，震荡走低。8月下跌更加畅快淋漓，轻松跌破年初低点，再创2014年新低，同时也是本轮糖价下跌周期的新低。尽管市场预计2014/2015年度全球食糖产量将出现下滑，但此前连续4年增产累积的过剩量仍令糖价承压下行。

钢联点评：总体上，当前国内外糖价呈现同步下跌走势，国际原糖现货贸易贴水幅度逐步走高，预示现货消费积极性不高，随用随买成主流对策。泰国可能继续增产并增加出口量，增加国际食糖供应压力。2014年我国累计进口食糖超过300万吨，即便2014/2015年度减产，国内供过于求的局面一时难以改观。预计后市糖价偏空，或继续下跌测试4000元整数关口。

◎我国转基因水稻安全证书到期

新闻回放：8月17日，中国转基因水稻仅有的2张“安全证书”全部到期。如果续申请没有成功，则意味着中国将没有一种转基因主粮拥有安全证书。

钢联点评：根据有关规定，在中国，转基因主粮要进行商业化种植，需要先获得安全证书，再获得品种审定证书、种子生产许可证和经营许可证，才能进行。然而，安全证书到期的转基因水稻在5年内一直没有获得品种审定、种子生产等商业化许可，也一直未能进行商业化种植。如今连安全证书也到期了，这意味着转基因水稻的商业化种植前景更加渺茫。

【下游资讯】

◎反垄断开最大罚单：12家汽配企业被罚12.35亿

新闻回放：发改委反垄断局今天表示，日立、三菱电机、不二越等12家汽车零部件厂商因操纵产品供应价格，被处12.35亿元罚款。其中日立和不二越主动配合调查，被免除处罚。这是我国反垄断法实施以来，开出的最大一张罚单。

钢联点评：上述十二家企业涉嫌达成并实施了汽车零部件、轴承的价格垄断协议，违反了中国《反垄断法》规定，排除、限制了市场竞争，不正当的影响了中国汽车零部件及整车、轴承的价格，损害了下游制造商的合法权益和中国消费者的利益。国家发改委透露，该机构将对本次调查过程中发现的其他违法线索继续深入开展调查。

◎限购政策松动效应显现 多地楼市成交量骤增

新闻回放：8月上半月各地新房市场成交好转，楼市政策放松的效应开始显现。业内人士认为，政策利好的效应正在逐渐释放，而决定“金九银十”成色的仍是信贷政策；不过目前已能看到一些信贷方面的积极变化，如各地首套房优惠利率重现等。

钢联点评：各地楼市限购政策松绑效应开始显现，新房市场成交出现好转。一些降价促销的城市也对成交起到了促进作用。