市场双核驱动
2014-07-30 05:41 来源：钢联资讯
市场以跳空上涨的形式，迎来了红周一，但蓝筹股做多情绪尚未宣泄完毕，还有向小盘股转移的态势。市场当下的演绎方式，与我们之前的判断基本一致，在一系列因素的叠加之下，市场本轮的行情已经不能仅用反弹来定义。
对于当下市场行情的定性，争论很多，因为定性不一样，行情的持续力与高度也会有很大差别。我们认为，本轮行情有两大核心驱动力：一个是央行发行PSL，“中国版QE”带来流动性宽松；另一个则是我们之前反复强调的改革驱动力。国内四中全会即将召开，改革溢价对于市场的影响将不亚于去年三中全会。流动性宽松，是当下有色、煤炭、金融、地产板块持续“躁动”的重要推动因素，而在蓝筹股活跃的身影中，改革驱动因素也夹杂其中，两者相互作用，才有可能突破中期压制的局面。而在改革窗口临近，以及流动性宽松有望持续的影响下，市场反弹的空间与持续性尚有余地。
策略上，关注流动性“红利”对地产、煤炭、有色等板块的影响，看好大盘股标的。国企改革在经历油气、军工、电力、央企平台等领域发酵后，农业、文化等板块看点亦较大。沪港通落地在即，券商整合大幕即将拉开，券商有望成为市场的重要主线，低估值中字头蓝筹股估值修复有望延续，酿酒、中药等消费板块亦有资金关注。
