策略日报:价差陷入震荡 短期谨慎持有空单
2014-07-23 17:17 来源：钢联资讯
趋势操作：
A趋势变化
从整体趋势来看，目前铁矿石G10001日线午后跌幅扩大，全日高位震荡下行为主，最高672.46元，最低666.02元，收668.07元跌0.35%。订货量1.0万手增54手，成交1.2万手。订货量1.0万手减52手，成交0.9万手。从成交量来看，今日市场成交近期出现偏弱运行，目前市场资金运转依旧维持场内资金为主，场外资金介入气氛偏弱，双订、多订和空订成交占比合计不足5%。
B操作模型
操作方面，目前小时图维持低位震荡为主，布林带再度陷入收敛，短期市场或将延续偏弱震荡为主，不排除重进入下行趋势。从具体指标来看，今日市场持续震荡下行，短期方向选将维持持续偏空趋势为主。市场观望气氛依旧较重，短期维持观望，可谨慎持有少量空头头寸。
综上所述：
从趋势和模型来看，均维持下行格局为主，但考虑接近下轨附近可少量持有空头头寸，布林带边际逐步收窄将引起市场维持调整为主，或将维持670为下方调整，关注市场何时释放区间边际压力。
图1：铁矿石走势图
数据来源：渤海商品交易所
套利操作
A跨市场套利
两个市场的铁矿石价差目前为2.93元，近期价差持续收窄，比值逐步接近于1，相对期货贴水结构，渤商所价格可能出现高估迹象。目前交易数据较少，跨市场操作以观望为主，可尝试多渤商所空大商所的价差回归操作。
图1：跨市场价差走势图
数据来源:渤海商品交易所&大连商品交易所
B期现走势
渤商铁矿石价格维持震荡，而青岛纽曼粉现货价格平稳，两者价差再度恢复窄至18元附近且趋势维持震荡格局。价差市场短期维持偏强震荡。操作则维持观望，后期主要关注市场成交量的变化，市场短期流通量偏弱。
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资料来源：钢联期货
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资料来源：钢联期货
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