铁矿石策略日报：趋势依旧偏多 套利操作风险维持较高

趋势操作：

A趋势变化

从整体趋势来看，目前铁矿石G10001日线走势维持高位震荡格局，今日全日维持宽幅震荡，最高691.18元，最低682.11元，收687.96元涨0.38%。订货量1.1万手增258手，成交1.2万手。从成交量来看，近期市场成交延续弱势，市场多空依旧维持观望为主，今日突破昨日高点，市场做多动力依旧较强，关注明日能否向上突破。

B操作模型

操作方面，目前小时图收于中轨下方，上下边际逐步收窄，市场转入高位震荡为主，操作建议则维持谨慎偏乐观。从具体指标来看，今日市场午后尝试性突破上轨压力，短期方向选择节点临近，关注反弹能否延续。市场观望气氛依旧较重，短期维持观望，可谨慎持有少量多头头寸。

综上所述：

从趋势和模型来看，均维持震荡整理格局为主，但考虑接近中轨附近可少量持有多头头寸，布林带边际逐步收窄将引起市场维持调整为主，或将维持680-700为强势调整区间，关注市场何时释放区间边际压力。

图1：铁矿石走势图

数据来源：渤海商品交易所

套利操作

A跨市场套利

两个市场的铁矿石价差目前为23.04元，近期价差仍然维持宽幅震荡为主，渤商所价格出现明显的低估迹象，短期价格出现持续修复。目前交易数据较少，跨市场操作以观望为主，可尝试多渤商所空大商所的价差回归操作。

图1：跨市场价差走势图

数据来源:渤海商品交易所&大连商品交易所

B期现走势

渤商铁矿石价格维持震荡，而青岛纽曼粉现货价格平稳，两者价差小幅扩大至35元附近偏强震荡。价差市场短期维持偏强震荡。操作则维持观望，后期主要关注市场成交量的变化，市场短期流通量偏弱。短期操作依旧考虑防范短期价格上涨风险为主，关注现货价格上行节奏。

图表3铁矿石港口期现基差表图表4铁矿石期现基差趋势图

资料来源：钢联期货资料来源：钢联期货