7月份海运市场或将触低反弹
概述：6月份海运市场表现低迷，仅上旬期间依靠海岬型船带动突破1000点大关后，便一路下行，截止至30日，BDI报收于846点，较上月底下跌84点，距年初以来已下挫60%左右。国内钢铁行业持续低迷，“中国因素”影响国际干散货海运需求。尽管今年新增运力总量放缓，但中小船型交付量占比较大，巴拿马型船与超灵便型船供需失衡矛盾扩大。
目前综指低位运行，存在触低反弹的可能性，随着步入三季度后，铁矿石发运及煤炭需求将会有所好转，或将带动市场止跌转升，但目前国内港口库存高，企业流动资金紧等影响下恐反弹有限。
图一：2014年至今BDI走势图
来源：我的钢铁网
一、海岬型船震荡上行
6月份海岬型船整体走高，BCI指数30日报收于1871点，较上月底上涨476点。5月份海岬型船触及历史低位水平，因此进入6月份各大矿山加大发货量的影响下，海岬型船触低反弹强劲，上旬期间一路上涨至1903点，涨幅达36%，但随后国内市场需求放缓，澳洲巴西地区各港口也陆续迎来泊位检修情况，海岬型船涨势就此结束。目前西澳至青岛港海运费报收于7.75美元/吨，较上月底上涨0.073美元/吨；巴西至青岛港海运费报收于21.555美元/吨，较上月底上涨2.291美元/吨。
图二：2014年至今BCI走势图
来源：我的钢铁网
二、中小型船舶低迷不振
巴拿马型船本月惨淡下行，截止至30日，BPI指数报收于423点，环比上月底下跌449点，距2012年9月创下的418点历史新低也仅一步之遥。国内外港口煤炭库存居高不下，煤价期现货价格倒挂等种种因素影响下，巴拿马型行船迎来了一波上期的下跌局面，加之今年新增投放至市场中的巴拿马型船较多，运力过剩局面突显。而往年依靠南美谷物支撑的大西洋航线运价，由于亚太地区谷物产量提高从而抑制了进口需求，运价依旧低迷。截止至月底，巴拿马型船平均日租金报收于3397美元/天，环比上月下跌3596美元/天；澳洲东岸至青岛港煤炭运费报收于11.85美元/吨，环比下跌1.52美元/吨。
图三：2014年至今BPI走势图
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超灵便型船跌势较巴拿马型船小，但情况与其相似，同为已触及历史低点。截止至月底，BSI报收于675点，环比上月下跌155点。自年初印尼原矿禁止出口令颁布后，超灵便型船市场受创下行，尽管起初不少船东与贸易商均表示后期或将开放市场而未曾担忧，但随着印尼政府坚持执行禁止出口政策后市场恐慌情绪终于弥漫，随之而来的矿价大跌，使得东南亚地区非主流矿需求度雪上加霜。同时，印度地区终于解禁部分矿山库存，允许对外出口，但雨季来临与低矿价影响下，仍无法带动超灵便型市场。截止至月底，太平洋地区超灵便型船平均日租金报收于6102美元/天，环比下跌2175美元/天；印尼地区平均日租金6638美元/天，环比下跌2025美元/天。
图四：2014年至今BSI走势图
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三、四大矿山铁矿石发货量情况
本月FMG与Vale维持高位发货水平，力拓与BHP受港口泊位设备检修因素影响，发货量小幅下降，澳洲地区发往中国量出现小幅下降的情况，概因日韩地区进口活动增加。据统计，力拓6月份发货总量约为2144万吨，其中发往中国量1613万吨；BHP发货总量约为1737.4万吨，其中发往中国量1340.9万吨；FMG发往中国量1195万吨；Vale发货总量约为2120.2万吨。
图五：澳洲与巴西每周铁矿石出口情况
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四、七月海运市场预测
7月份海运市场整体或将止跌转升。6月份国内PMI值的回暖使得市场看涨信心得以恢复，船东长期处于亏损运营的情况，也势必借此拉涨运价。尽管目前国内原材料进口需求较差，煤炭与铁矿库存居高不下，国内外价格也始终处于倒挂状态，但传统的干散货进口旺季一定程度上会较上月进口需求增加，且延期的南美谷物旺季即将来临也将为中小型船舶提供上涨助力。因此结合当前国内原材料供应过剩，钢铁行业整体疲软的不利因素来看，预计7月份海运市场将依靠中小型船舶反弹动力推升，整体将小幅上涨。
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