4月涂镀市场压力未减

概述：本月全国涂镀钢市继续弱势大幅下行，“金三”需求旺季未能实现，市场成交依旧暗淡。据了解，3月底国内镀锌市场1.0mm平均价格较2月大幅下跌60元/吨至4477元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则重挫55元/吨至5889元/吨。月初市场价格跌幅较小，随着时间逐步推移，成交量始终不及预期，涂镀价格慢慢于中下旬开始加速下行，此外，上游原材料价格下跌，期货市场一度低迷，商家恐慌心态加剧，这也造成价格快速下行。钢厂方面，4月钢厂期货政策已有分化，宝武鞍等钢厂先平盘出台，河、本、首等钢厂以稳中弱调为主，市场成本支撑失去作用。来看订货方面，由于商家谨慎操作，普材订货相对一般，钢厂销售面临较大压力。主要看来：

一、国际市场涨跌互现

本周国际钢市盘整运行。美国钢厂近期的薄板提价被市场接受，现货价格上涨，钢厂可能再次提价。欧洲市场薄板市场仍然疲软，价格上涨乏力。亚洲市场保持平稳，月底中国市场小幅上涨，出口报价也走稳，亚洲市场有望迎来上涨。总体上判断，短期内国际钢材市场将稳中回暖。

图一：国际市场镀锌出口价格（数据来源：我的钢铁网）

欧洲市场

欧洲市场弱势趋稳。近期欧洲薄板市场虽仍低迷，但钢厂在近期价格下跌10欧元/吨后维持出厂价稳定，西北欧大型综合钢厂的热卷出厂价为430-440欧元/吨，中小钢厂和南欧钢厂的热卷出厂报价甚至低至410-420欧元/吨。西北欧冷卷出厂价稳定在500-530欧元/吨，南欧的交货价为510-515欧元/吨。目前，市场需求疲软，买主仍持观望态度，市场后期走势存在很大不确定性，订单量较少。德国一家贸易商表示，大型钢厂的订单已经排到6月份，目前市场疲软，他们并不急于接受新的订单，等他们开始接受新订单时，市场应该已经好转并可能会提价。

北美市场

美国市场小幅上涨。上周美国钢厂上调薄板价格后，本周市场逐步接受了提价，中西部钢厂热卷出厂价从630-640美元/短吨上涨至650-660美元/短吨，冷卷出厂价从750-760美元/短吨上涨至780-790美元/短吨。目前美国薄板需求平稳，库存量适中，钢厂订单状况良好，使得钢厂能够比较顺利实现本次提价。市场人士表示，由于部分买家并未反抗而接受了本次提价，第二轮提价可能随时到来，热卷将可能上涨40美元/短吨至700美元/短吨。中厚板方面，受交货期延长、废钢价格看涨以及热卷价格上涨的影响，美国钢厂计划继续上调中厚板现货价格。目前进口中厚板与国内资源的价差已达到140美元/短吨，尽管如此，目前国内钢厂仍维持原价，至少有3家美国主要钢厂的交货期延长至6月底，表明市场供应仍然紧张，钢厂具有提价动力。

亚洲市场

亚洲市场有望走强。东南亚的板坯进口市场平稳，成交量少。出口至台湾和韩国的板坯报价为530-535美元/吨（CFR），而台湾轧钢厂的询盘价只有500-510美元/吨（CFR）。印尼市场上，俄罗斯资源成交价约为550美元/吨（CFR），较2月份下滑5美元/吨。由于铁矿石和炼焦煤价格疲软，成品钢需求低迷，买主坚持板坯降价。但是，乌克兰危机可能会影响板坯供应，卖方并不打算降价。在日本，日本钢铁联合企业与韩国冷轧厂家就4月热卷发货价格开始谈判，日方仍寻求价格上涨20美元/吨，冷轧基料达到600美元/吨（FOB）。日本钢厂认为，目前国内需求旺盛，热卷主要供应国内市场，且价格较高，冷轧基料约608-618美元/吨。韩国冷轧厂家依然抵制日方的价格上涨，他们认为，相比韩国国内热卷和中国热卷价格，日本热卷价太高，他们寻求接受的价格在570美元/吨（FOB）左右。

二、涂镀卷板产量及进出口数据

据统计局数据显示，我国涂镀产量压力依旧不减，主要来看，1-2月份国内共生产镀层板691.3万吨，同比增长13.1%。1-2月份国内共生产涂层板113.3万吨，同比增长16.2%。

据海关最新数据统计显示，镀锌板卷2月份进口量为11.82万吨，较上月减少2.51万吨，较去年同期增加4.52万吨；镀锌板卷2月份出口量为41.50万吨，较上月减少20.80万吨，较去年同期增加6.40万吨。

图二：热镀锌板卷进出口数据（数据来源：我的钢铁网）

据海关最新数据统计显示，彩涂2月份进口量为2.32万吨，较上月减少0.39万吨，较去年同期增加0.45万吨；彩涂2月份出口量为28.86万吨，较上月减少18.76万吨，较去年同期增加7.14万吨。

图三：彩涂板卷进出口数据对比（数据来源：我的钢铁网）

三、锌锭价格走势分析

因消息面平淡，近期锌整体维持震荡，市场货源趋紧，持货者因价格不合适而观望。下游采购欲明显匮乏，锌市场成交有限，稍显清淡。市场人士对本周铅价看震荡为主。对锌价并不看好，多数认为仍将震荡下行。

上海地区0#锌锭报价14680-14760元/吨，均价14720元/吨，叫上一交易日涨30元/吨，成交寥寥无几。今日上海主流品牌锌锭报价价差不大，久隆、秦锌、飞龙均在14710元/吨，成交偏淡。

期锌方面，上海期锌价格小幅下跌。主力6月合约，以14800元/吨收盘，下跌40元,跌幅为0.27%。当日15：00伦敦三月锌报价1970美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.51，低于上一交易日7.53，上海期锌跌幅大于伦敦市场。

全部合约成交50494手,持仓量减少1320手至156878手。主力合约成交30972手,持仓量减少342手至73576手。

综述，本月资金流通性及银行信贷体系仍存担忧，进而波及到铜价，锌锭受此影响跟随弱势调整。下游在大跌行情中显得较为迷茫谨慎，按需采购收货。

图四：锌锭以及镀锌市场价格走势（数据来源：我的钢铁网）

四、3月份市场简要回顾

（一）Myspic价格指数变化情况

据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是MysteelpriceindicesofChina的英文缩写），截至14年3月底，国内钢材价格的综合指数为122.81点，较上月下降0.70%，较去年同期下降10.51%。扁平材的价格指数为111.26点，较上月下降0.67%，较去年同期下降11.09%。镀锌卷板的价格指数为88.92点，较上月下降1.25%，较去年同期下降9.16%。

图五：Myspic价格指数走势图（数据来源：我的钢铁网）

（二）3月各地市场行情简要回顾及展望

1、华东地区

本月长三角涂镀市场价明显走低，商家出货不佳，观望操作当中又略显迷茫。中旬来看，本地市场镀锌跌幅较大，而到下旬节点，彩涂跌幅明显加大。具体了解，以宝钢彩涂为例，月底市场跌幅高达150元/吨，而多地市场彩涂价格亦在镀锌失去价格支撑之后出现相对较大跌幅。钢厂方面，下旬多数钢厂涂镀价格政策开始表现走低，部分商家担心下挫风险仍继续订货谨慎，这给钢厂带来较大销售压力。成交方面，“金三”已逝，“银四”何求？商家对于需求快速好转预期普遍看空，市场整体议价空间在报价空间下20-150元/吨，部分资源相对丰富，现款提货采购价格将具备较大优势。短期来看，市场主要成交量仍集中在低价资源方面，价格好转仍面临诸多困难。

本月博兴市场涂镀板卷报价呈现先弱后稳的走势，前半月市场利空消息居多，一方面，进入3月份市场需求并没有预期中的好，且本地多起破产、倒闭事件，导致市场氛围较为混乱，商家信心大为受挫；另一方面，月初轧硬价格不断下调，受成本下移的影响，涂镀产品价格也难有好转的动力。月中开始，部分产品缺货现象较为严重，市场补货速度亦较为缓慢，个别规格资源累积拉涨幅度达到100元/吨左右，现本地市场0.35*1000mm彩基板不含税报价多在3990元/吨，较上月上涨90元/吨。本月国丰结算价格较上月下调150元/吨，现SPHC3.1mm*1010规格热轧板卷结算价为3300元/吨。此次结算价格政策跌幅较大，出乎市场意料，而彩基板和轧硬厂家均有一定的利润空间。月末，市场现货资源陆续得到补充，本地涂镀板卷报价回归稳定。笔者认为，即将到来的四月份，市场供需关系会得到进一步的好转，在需求的带动下，整体成交状况会有所好转。

2、华北地区

本月华北市场涂镀主流价格弱势向下运行，商家观望心态浓厚，涂镀资源价格均有不同程度的下调，虽然已是三月份，但市场需求并没有因为时间的推移变得好转起来。镀锌方面，截止发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在4340元/吨左右，较上月价格下调30元/吨左右；北京市场首钢有花资源报价4380元/吨左右，较上月价格基本持平。彩涂方面，截止发稿，天津市场新宇0.47*1000*C主流报价在4550元/吨左右，与上月相比价格下调100元/吨左右，河北中钢0.47规格报价在4520元/左右，较上月价格下调200元/吨。京津彩涂报价基本持平。钢厂调价方面：首钢17号出台了四月份价格政策，其中镀锌继续维持平盘，但此次镀锌增加了前期没有的按期订货优惠，其优惠程度达到50元/吨；另悉，四月份镀锌的订货比例也有原来的50%上升到70%-80%，笔者认为，在市场需求如此疲软的状态下，再加上钢厂订货成本稍有所降低，四月份的镀锌价格或会继续小幅向下运行。民营彩涂钢厂方面：据笔者了解，虽然商家一心为了成交从而采取的不断降价政策，但部分钢厂通过限价的政策强迫贸易商不允许低于某个价格成交，商家反馈，由于钢厂出台此限价政策，使得本来冷清的市场变得更加的萧条。市场方面：虽然钢贸商的洗牌早已经开始，但似乎并未停止，据笔者与商家的交谈中得知，当地市场的部分商家已经开始着手转型或正考虑转型，主要原因还是在于长期萧条的市场需求使得小贸易商已经承受不住资金的周转，只能提前准备企业的转型。综合而言，本月涂镀市场弱势运行，预计下月市场主流震荡下行。

3、中部地区

本月中部市场涂镀价格弱势走低，商家心态低迷。价格方面，截至发稿，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm*1000mm*C报价4500-4550元/吨，同规格（60g镀锌层）鄂钢、山力、盛冶、同大、江苏攀华和三峡全通4380-4400元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1250mm*C报价5750元/吨、宝钢黄石6600元/吨，0.4汉科5300元/吨、山力5250元/吨，新宇5100元/吨。由于资源成本支撑力度较大，商家报价仍相对较高，然当前市场需求并不理想，大户出货始终表现暗淡，所以，市场现货成交价仍有所下滑。商家反馈，目前主流资源报价相对高位，其成交价格亦可商议，其幅度高低不一，这反映出，一方面，商家出货去库存操作心切，以快速回笼资金；另一方面，天气虽逐步回暖，但工程、制造采购并未放量，需求好转仍较为困难。目前民营钢厂生存环境较为恶劣，在遭遇订单压力的同时，亦遭受“剪刀差”价格挤压，整体盈利较差，部分厂商已经开始停产检修、黄石等地钢厂表现较为明显。此外，武汉地区某企业将新投彩涂产线一条，虽产能设计较小，但值得商家关注。预计后期涂镀价格走势或盘整运行。

4、华南地区

本月华南涂镀行情弱势难调，市场需求不振，资金紧缺，商家悲观，后市观望。价格方面，鞍钢1.0mm有花报价4590元/吨，无花1.0mm报价4700元/吨，首钢1.0mm无花报价4770元/吨，鞍钢天铁1.0mm无花报价4650元/吨，武钢1.0mm无花报4730元/吨，本浦无花1.0mm（90g锌层）主流报价4730元/吨，马钢1.0mm无花120g锌层报价5350元/吨,鞍钢莆田资源市场报价在4500元/吨，其他民营钢厂有花镀锌4100元/吨。现宝钢0.5mm7500元/吨，烨辉报价6700元/吨，华冠0.476mm6100元/吨，华美同规格5700元/吨，金利亚同规格5000元/吨，南翰同规格5150元/吨，华友0.286mm报价5100元/吨，津西金兰0.286*1200报价价5150元/吨，其他民营钢厂资源低位在5100元/吨。本月华南涂镀行情月初坚挺，月中弱势，月末商家无底线出货为主。市场资源上，北方资源减少，其中鞍钢、本钢表现明显，首钢也有减量趋势，本地民营钢厂资源，因年后正常生产，量多难消，钢厂库存较高。价格上，镀锌出现不含税3930元/吨的民营钢厂资源，彩涂则低价到5100元/吨左右，更有部分商家因自身资金问题，套现出货，价格拉低空间巨大。由上可得知，资金面的紧张是本地价格弱势的主要原因。另外，本地需求迟迟未见复苏，是价格不像预期中反弹的重要因素。本地商家在短时间内作出调整，一部分商家减少或者不再经营涂镀品种，或者转向鞍钢莆田这一新产品，从我网调研数据来看，鞍钢莆田镀锌资源占比短时间内几乎赶超首钢。钢厂近期因市场的不良局势，也在做调整，本地民营钢厂纷纷下调价格50-100元/吨，并且部分钢厂试图在此情形下转型提升竞争力，如华美试产镀铝彩涂，金利亚增加1200mm宽度彩涂，华冠增加1.0mm厚度的镀铝锌产品……本地钢厂停产意愿不强，华南即便在资源过剩的局势下，仍然有外地资源流入，山东涂镀板价格低于本地钢厂价格100元/吨左右在市场流通，山东科瑞更是将新产品锌铝镁重点推向广东市场。本地市场价格在短时内难有改观，但4月份部分钢厂将有检修，且商家订货减少，市场流通量不多；需求随气温上升而回暖，预计4月涂镀价格将稳中求进。

5、东北地区

本月东北市场涂镀板卷价格弱势下行，成交渐弱。价格方面：目前沈阳市场1.0mm本钢资源报价为4600元/吨；1.0mm鞍钢镀锌产品含税主流报价为4600元/吨；彩涂方面，哈尔滨市场新宇0.47*1000*C报价为4550元/吨；霸州京华0.476*1000*C彩涂资源报价为4550元/吨。虽已迎来阳春三月，但本地仍旧处于冬季末端，低气温仍是本月常态，临近月底，气温有所回升，但下游开工并无明显好转，市场表现仍显一般。受冬季气温延续影响，上半月本地下游开工仍显低迷，尤其以彩涂下游表现更甚，库存较大的商家为去库存，缓解资金压力，低价销货操作频现；下半月，本地多数民营钢厂已开工，社会流通库存量有增加之势，多数饱受资金和库存压力的商家仍旧维持低价位运作，不过出货仍不乐观。月底，国丰出台新一轮热轧结算价，较上月下调150元/吨，多数彩涂商家对后市看法维持谨慎观望。镀锌方面，则因部分品牌规格短缺，拉涨势头较猛。按照惯例，4月份将迎来东北地区的需求旺季，本地下游开工情况将有所改善，不过考虑到当前钢厂的高产能、高库存，近期市场或仍将延续低位盘整。

6、西北地区

本月西北地区涂镀市场价格延续弱势下跌的走势，下游需求复苏进程缓慢，市场成交仍旧不活跃。价格方面，镀锌酒钢、山力、三峡全通资源1.0mm*1250mm*C报价4250-4420元/吨，同规格全通4450元/吨，0.75mm加价60元/吨，华鲁1.0*1000*C报价4220元/吨；彩涂方面，0.476*1000*C新宇报价4800元/吨,0.42mm华鲁4780元/吨。阳春3月，春暖花开，但西北地区涂镀价格并未迎来以往的春季行情，反而出现弱势盘整下跌的走势，市场总体成交量较去年相比大幅锐减，部分商家减幅约达30%。笔者认为，一方面，终端用户受招工困难影响开工较晚于往年，资金紧张问题同时也存在于终端企业，多数按需采购，囤货周期从以往1、2月缩至半月之内，导致市场批量采购明显减少。另一方面，在钢价下跌的通道中，钢厂加快发货速度，市场受底价资源涌入冲击，同时，市场正值一季度末，资金压力将加速商家低价出货。总体来看，供需矛盾始终将牵制着价格，预计本地市场涂镀价格弱势运行或将延至4月份。

7、西南地区

本月西南市场涂镀价格弱势走低，需求不佳，后市信心不足。据了解，目前市场镀锌1.0mm主流报价位于4350-4500元/吨之间，彩涂0.4mm主流报价位于5050-5300元/吨之间。据了解，西南涂镀市场经过受挫，价格“高地”标准也不断下降，商家表示，虽然市场最低报价已有4350元/吨，但实际成交价仍更低，现货现款价可商议。市场反映，当前需求不佳，2、3月份需求好转预期不断落空，这加大了商家悲观心态，从而市场采购操作更加有限，钢厂在此也面临较大销售压力。据某代理商反馈，之前本地某民营钢厂由于代理政策不佳，使得涂镀经销企业暂时放弃长协操作，钢厂订单压力不断加大，最后，不得不以钢厂妥协结尾。同时，当前需求不温不火，外地资源抵达西南销量不佳，加之当前利润空间已经微乎其微，商家减少库存是常态，而部分企业也不得不开启转型或其他操作。综合来看，4月原材料成本支撑力度将难有好转，预计西南涂镀价格走势或稳中观望运行。

图六：三大市场1.0mm镀锌卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

图七：三大市场彩涂卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

五、市场价格承压盘整

分析看来，4月市场需求好转预期仍被看空，因此，希望成交大幅放量刺激价格上涨面临较大压力。此外，中后期热卷C料价格成本依旧偏低，涂镀生产成本方面难以得到支撑，而冷轧现货市场价格低迷，这与镀锌价格差距达到200-300元/吨之间，涂镀产品面对竞争产品的压力也可想而知。商家普遍表示，当前彩涂市场最不容乐观，需求始终暗淡，部分钢厂停产检修，钢厂生产积极性较弱，而部分镀锌钢厂在有一定生产利润空间的情况下也只能按需生产，大量囤积成品材的操作已明显减少。而笔者也了解，目前流通市场面临较大的资金流动性压力，市场资金偏紧格局仍难以缓解。预计下月国内涂镀走势仍面临较大压力，商家可适当操作。

（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）

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