12月份国内钢坯市场先扬后抑

概览：11月份国内钢坯市场继续维持震荡盘整走势，但从全国钢坯市场情况来看，有小幅上扬的端倪。“金九银十”行情泡汤后，北方主要市场天气转冷，业内人士开始关注“冬储”，而从目前市场状况来看，由于缺乏资金、市场信心以及宏观面利好的支撑，加之去年“冬储”的阴影，今年市场“冬储”心态多为谨慎，除个别厂商对后市看好，多数并无意愿备货。结合目前原料以及成品材市场表现来看，12月份前期钢坯价格或在部分“冬储“的带动下有所上涨，但整体熊市格局难改，资金面的短缺或将会引领12月份市场以先强后弱的走势运行。

一、11月份国际方坯市场先强后弱

11月份前期，独联体方坯出口市场平静，由于土耳其买主正处于假期，无大批量资源成交，由于国际废钢市场价格坚挺，对方坯市场有一定支撑；随着废钢价格上涨，独联体方坯出口厂家对中东及北非贸易商12月份发货的出口报价上调5-10美元/吨，市场观望氛围浓厚。

至11月份中旬，由于废钢价格继续上涨，土耳其国内方坯出厂价格从上旬的530-540美元/吨涨至536-540美元/吨，而独联体方面方坯资源报价稳定在520-530美元/吨，乌克兰12月份排产的方坯出口价格稳定在515美元/吨，而俄罗斯出口东南亚地区报价535-540美元/吨。由于欧元兑换美元走弱，土耳其钢厂转向从欧洲进口低价废钢，至18日左右，由于终端用户需求下降及运费上涨，独联体方坯出口市场小幅下滑，出口至土耳其或北非的价格跌至530-535美元/吨。

11月下旬，土耳其从欧洲采购的废钢价格下滑2美元/吨，而独联体方面，由于卖家压价，独联体啊11-12月份轧制的方坯出口价格吓坏，最高降幅15美元/吨，俄罗斯部分钢坯成交价格跌至502美元/吨（FOB），需求的疲软也造成土耳其方坯进出口价格下滑，土耳其方坯进口价从前一周的520-530美元/吨（CFR）降至515-525美元/吨（CFR）。俄罗斯对土耳其的方坯出口报价在524-525美元/吨（CFR），而当地钢厂希望以515-520美元/吨（CFR）的价格采购。土耳其方坯出口市场亦下滑，从前一周的540-545美元/吨（CFR）降至530-545美元/吨（CFR）。

二、10月份全国钢坯进口量小幅上涨

10月份，全国钢坯进口量近2.2万吨，较9月份进口量小幅上涨9.011%，出口量仅100吨左右，数据如下图：

图表1：2010年-2013年9份钢坯进出口量对比图

三、10月份全球粗钢产量增速两年最高

国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，2013年10月份全球64个主要产钢国和地区粗钢产量为1.3426亿吨，同比增长6.6%，这一增速为两年来最高水平。

10月份欧盟27国粗钢产量为1470万吨，同比增长4%，较2011年下降3.1%；独联体粗钢产量为888万吨，同比下降0.8%，较2011年下降6.5%；北美粗钢产量为1019万吨，同比增长6.6%，较2011年增长3.1%；南美粗钢产量为409万吨，同比下降0.8%，较2011年增长3.1%；亚洲粗钢产量为8899万吨，同比增长8%，较2011年增长12.1%。

该统计数据还显示，今年1-10月份，全球64个主要产钢国家和地区粗钢总产量为13.2亿吨，同比增长3.2%。1-10月份，欧盟27国粗钢产量为1.38亿吨，同比下降3.4%；独联体粗钢产量为9065万吨，同比下降2.9%；北美粗钢产量为9925万吨，同比下降2.9%；南美粗钢产量为3890万吨，同比下降1.1%；亚洲粗钢产量为8.838亿吨，同比增长6.2%。

10月份中国大陆粗钢产量为6508万吨，同比增长9.2%，较2011年增长8.3%。扣除中国后，10月份全球粗钢产量为6918万吨，同比增长4.3%，较2011年增长0.2%。10月份全球钢厂的产能利用率为77.5%，较9月份下降约1.8个百分点，较去年10月份增长2.5个百分点。

10月份全球粗钢日均产量为433.1万吨，同比增长6.6%，环比下降1.9%。11月份欧洲市场触底反弹，美国继续上涨，亚洲市场盘整运行，各国钢厂开工率保持在高水平，预计11月份全球粗钢日均产量将继续保持在较高水平。

据国家统计局统计，2013年10月份全国分省市粗钢产量6508.12万吨，较去年同期增长547.81万吨，增长9.19%。截止10月份全国粗钢产量累计达65247.99万吨，较去年同期增长4981.8万吨。

图表2：2009年-2013年9月粗钢表观消费量图

图表3：2009年-2013年粗钢逐月产量对比图

四、2013年11月份国内钢坯市场回顾

2013年11月份全国钢坯市场基本保持了震荡盘整走势，全国各地钢坯市场波动幅度不大，基本保持在10-20元/吨区间。由于11月份钢坯市场依然低迷，下游需求并无明显好转，但原料市场较为坚挺，部分原料前期价格有所上涨，成本上对于钢坯形成一定支撑。由于全国各地资金偏紧和成本支撑等原因，全国市场震荡盘整走势在11月份表现较为明显。

华北地区：11月份华北地区钢坯市场震荡盘整，截止月底价格略有走强之势。以唐山地区为例，“金九银十”泡汤之后，市场在11月份并没有出现明显的好转，多数厂商希冀“冬储”拉动钢坯价格上扬，但由于去年市场阴影以及今年资金偏紧等原因，采购企业多数表示并不会出现往年大量“冬储”备货的现象。11月份第一周，市场开局不错，价格连续小幅拉涨截止7日价格上涨80元/吨，但好景不长，由于市场需求有限，且价格拉涨后下游采购保持谨慎，钢坯需求受到一定影响，尽管燕钢招标价在心理上提振市场，但市场成交迟迟无好转，价格在第二周下跌80元/吨，基本跌回了月初水平；第三周市场进入盘整维稳阶段，价格涨跌幅度不大，在小幅震荡后，在20日燕钢招标的拉动下，价格上涨20元/吨；直至最后一周，这种小幅震荡的走势并没有改变，下游成品材跌宕起伏，也使得钢坯并未出现明显的波动，截止月底，价格与月初基本保持平稳，Q235普方坯维持在2990元/吨的水平。

北方其他地区包括山西、天津、辽宁地区本月基本随唐山地区价格调整而波动，涨跌幅度在20-30元/吨水平，但各地市场表现不用，其中山西地区钢坯资源偏紧，成交较少，钢厂出货意愿不明显，普碳坯价格保持在2970元/吨水平；天津地区价格也基本平稳，由于11月份市场震荡盘整，尽管波动幅度并不大，但频率较高，造成下游采购企业观望待市的氛围浓厚，多数不急于采购。辽宁地区本月天气转冷，新增订单不多，由于成本等因素支撑，价格较本月初小涨30元/吨。从市场整体来看，唐山地区由于巨大的产能，对于周边市场影响依然较大。

如图：

图表4： 2011年-2013年10月份唐山地区方坯价格走势图

华东市场：华东地区钢坯主要市场包括山东、江苏等地，以山东地区Q235普方坯以及江苏地区20MnSi低合金为例简要介绍11月份华东市场走势。尽管山东地区与江苏地区同处华东，地理位置较近，但两地区市场走势不尽相同。

江苏地区11月份钢坯市场整体呈上涨走势，由于当地主产20MnSi坯，下游建筑钢材等已经废钢、矿石等对钢坯价格影响较大。11月份，进口矿、焦炭等原料价格有所上涨，成本上对钢坯价格形成一定支撑；江苏地区钢厂坯料主要以老客户订单为主，新增较少，但由于期螺以及螺纹钢市场趋强上涨，对于钢坯市场有一定支撑。据了解，江苏地区20MnSi低合金坯徐州地区价格由11月初的3050-3060元/吨价格涨至月末的3130-3150元/吨，涨幅在70-100元/吨。同时在11月份，由于当地部分厂家倒闭，对下游采购企业造成一定影响，当地采购企业对钢厂预付款等保持较为谨慎态度。

山东地区11月份市场整体以维稳为主，价格波动幅度较小。据了解，“金九银十”的惨淡行情，使得下游采购企业以及贸易商多操作谨慎，由于贸易商采购较少，市场现货资源偏紧，加之原料高企，成本支撑力度较大，厂商价格较为坚挺，但同时价格上扬时而刺激钢坯成交好转，但下游对于高价资源接受能力也会明显下降，造成当地钢坯价格处于持续的盘整震荡走势，价格Q235普方坯钢厂报价基本在3040-3050元/吨，贸易商报价在3080-3120元/吨徘徊。

从11月份的市场情况来看，山东、江苏地区钢坯价格整体以震荡盘整走势为主，而山东以维稳为主，高价资源成交较差，江苏地区市场受到成本以及下游成品材支撑，价格震荡上扬，较10月份有较大幅度上涨，由于两地的粗钢产量仅次于河北省，对于周边市场影响较为深远。

图表5：山东Q235方坯及江苏20MnSi坯价格走势图

中西部地区：11月份位于中西部地区的河南、云南等地钢坯价格有小幅上涨，其中河南地区钢坯价格整体上涨20元/吨，云南地区钢坯价格整体上涨50元/吨。

11月份，河南安阳地区钢厂出货较少，市场频繁波动造成下游采购较为谨慎，11月份采购量较少，但11月份，焦炭、铁矿石价格持续上涨，迫使钢厂在需求偏弱的情况下上调价格，但利润依然微薄，而个别厂家也因成本偏高，暂停对外销售钢坯，多数用于轧制线材等。当地厂家介绍，11月份安阳当地钢厂钢坯接单量屈指可数，除了下游采购较为谨慎外，由于钢坯价格倒挂，钢厂对外销售意愿也并不强烈。从我网相关数据看到，安阳地区普碳坯不含税价格由月初的2860元/吨，涨至月末的2890元/吨左右，而11月份普碳坯含税价最高在3050元/吨左右。从数据可以得知，尽管市场需求不振，但成本对于钢坯依然有一定支撑。

云南地区11月份价格上涨幅度较大，从我网相关行情了解到，11月初云南市场曲靖地区普碳坯价格3060元/吨，玉溪3090元/吨，而月末曲靖地区普碳坯价格涨至3110元/吨，玉溪涨至3150元/吨，涨幅在50-60元/吨，云南地区也成为11月份全国钢坯市场涨幅最大的地区。据当地厂家介绍，11月份钢坯成交多以订单为主，而客户也多为老客户，由于云南地区相对北方来说，气候温暖，地理偏远，“冬储”备货以及“北材南下”等现象对当地影响不大，而进口矿以及国家对周边地区煤矿企业整治使得钢坯成本有所上涨，钢厂价格随成本而大幅上涨。

图表6：河南、云南地区Q235普方坯价格走势图

五、11月份钢厂高炉、钢坯库存等情况调查

（一）总体状况

截止11月29日Mysteel调查的163家钢厂，其中34家厂高炉检修，与上周持平；高炉开工率88.86%，较上周略增0.25%；检修容积41960m³，较上周减少980m³；检修影响日均铁水14.36万吨，降低0.49万吨；检修限产合计影响日均铁水14.36万吨，降低0.34万吨；55.21%钢厂盈利，较上周降低0.62%。

11月份，全国163家钢厂高炉开工率在88-90%，检修容积在33000-42000m³徘徊，11月份高炉检修限产影响铁水产量约376.04万吨。而调查的163家钢厂仍有近一半企业处于亏损或持平状态，盈利企业仅占55-58%。

（二）唐山地区情况

高炉生产：11月份，华北地区雾霾天气频现，国家环保部门以及各地区环保部分尽快钢铁企业对于环境污染整治工作步伐，由于唐山地区钢厂云集，对于华北地区影响较大，也成为了此次环保行动的众矢之的。从月初的“2016年底前淘汰1000立方米以下高炉和60吨以下转炉”传闻，到“爆破部分钢厂高炉”，环保力度逐渐加大，对于当地钢铁企业起到一定震慑作用，但对于唐山高炉生产并无明显影响。

11月份唐山154座高炉检修个数一直在13-15座，检修容积在8000-11000m³之间，产能利用率也一直在92-93%徘徊，据数据显示，11月份唐山高炉检修限产共计影响粗钢产量约75.7万吨，对于拥有上亿吨产能的唐山市场来说，影响并不明显。

图表7：唐山地区高炉产能利用率走势图

库存情况：11月份唐山钢坯整体呈下降趋势，11月份第一周唐山钢坯价格上涨，钢坯库存有10月喜讯的63.48万吨跌至11月初的57.78万吨，随后市场开始震荡盘整，成交逐渐转弱，厂商出货也随之递减，钢库存也开始在54万吨左右的水平徘徊，由于部分厂商对于“冬储”仍抱有一丝侥幸心理，钢坯库存在11月底出现小幅回升。

图表8：唐山各仓储及港口钢坯库存走势图

六、11月份原料市场盘整上扬

11月份国内原料市场盘整上扬。10月底由山西、陕西、山东、河北、内蒙古五省区焦化企业组成的山西焦化企业联盟召开会议，提议会员单位焦化企业11月份焦炭价格上调30元/吨左右；进口矿，国产矿价格也震荡上扬，对钢坯价格形成一定的成本支撑。

图表9：唐山地区原料及钢坯价格走势对比图

进口矿：11月份进口矿市场表现平淡，受到进口矿港口库存连续增长的影响，钢厂依旧少量底采，铁矿石港口库存中贸易资源增多，供大于求制约了进口矿现货市场的上涨。11月份，全国高炉生产始终处于较高水平，开工率下降并不明显，钢厂对于进口矿的采购需求依旧存在，尽管采购量上有所收窄，但对市场依然有所支撑。而钢厂对于国产矿采购量的增加也造成进口矿市场整体活跃度不高。以日照港例，截止11月29日PB粉为910-920元/吨，63%巴粗920-930元/吨，63.5%印粉930-940元/吨以及58%Yandi粉815-825元/吨，上月同期为PB粉为900-910元/吨，63%巴粗915-925元/吨，63.5%印粉930-940元/吨以及58%Yandi粉800-810元/吨，分别上涨10元/吨、5元/吨、0元/吨以及15元/吨。进口矿期货市场整体呈倒“V“字走势，前期受到招标影响，市场价格拉涨上扬，而受到PMC流标影响，市场开始转向下行，但是因钢厂资金偏紧，需要采购期货以缓解资金压力，以至于后期虽然平台招标都较为活跃，但成交价格都贴近市场价格。截止11月29日PB粉主流在134.25-135.25美元/吨、63%巴粗134.75-135.75美元/吨、63.5/63%印粉135-136美元/吨以及58%Yandi粉121.75-122.75美元/吨依次10月31日PB粉主流在132.75-133.75美元/吨、63%巴粗134.5-135.5美元/吨、63.5/63%印粉134-135美元/吨以及58%Yandi粉121.5-122.5美元/吨，分别上扬1.5美元/吨、0.25美元/吨、1美元/吨、0.25美元/吨。

国产矿：11月份“十八届三中全会”在京结束，对于钢铁市场并无明显利好消息出台，钢材市场进入盘整震荡状态，进口矿紧贴钢材市场运行，国产矿则整体呈盘整上扬走势运行。全国近半数身份出现了10-40元/吨不等的涨幅。而北方市场涨势强于南方市场，尤其以河北省最具代表性。“十八届三中全会”后，河北地区环保消息频出，河北省地方政府对于钢厂以及中小矿山企业整顿措施加剧，中小矿山停产较多，短期内无明显复产现象，导致市场资源进一步紧缺，支撑了国产矿价格的上涨。十一月初，钢坯及各钢材品种价格上涨，由于前期钢厂国产矿库存相对低位，各钢材品种的上涨使得钢厂补库现象增加，而矿山开工率下降，供应减少，也让国产矿市场表现较为活跃。从我网相关数据了解到，11月份，66%铁精粉唐山地区价格上涨40元/吨左右，邯邢地区上涨20元/吨左右，辽宁、山东、湖北等地也现了5-30元/吨不等的涨幅。

焦炭：10月底由山西、陕西、山东、河北、内蒙古五省区焦化企业组成的山西焦化企业联盟召开会议，提议会员单位焦化企业11月份焦炭价格上调30元/吨左右，市场成交情况平稳；在稳定一周后，国内焦炭市场整体持续稳中上行，市场出货及成交情况较好，其中华东局部地区价格普遍上涨，多数钢厂库存维持中低位，下游需求尚可，市场货源偏紧，河北等地区价格继续拉涨30元/吨，周边市场跟涨迹象明显；月底阶段各地报价基本未出现较大变动，冬储期间下游需求稳定，市场成交较好。市场补库迹象有所显现，市场需求表现尚可，截止29日，河北邯郸、邢台等地二级冶金焦到厂价1320-1330元/吨，唐山地区1390-1420元/吨。

七、2013年12月份钢坯市场展望

11月份全国钢坯市场呈震荡盘整走势，价格调整幅度较小，但在月底，钢坯市场出现好转迹象，由于成本的支撑，钢坯价格下跌的空间有限。尽管多数厂商并不看好12月份市场，认为资金紧缺、市场波动频繁以及去年市场阴影会造成下游及钢坯市场继续弱势震荡，但仍有部分厂商有少量冬储备货的意愿，在此需求的拉动下，12月份前期钢坯市场或将有所上涨，但缺乏强有力的市场需求支撑，预计上涨幅度较小；而随着厂商补库冬储的完成，12月份后期市场或将继续维持弱势盘整走势。

（一）利好因素

1、11月中国制造业采购经理人指数（PMI）终值为50.8，略高于此前发布的初值，较10月的50.9略微下降，显示制造业运行进一步改善，但幅度轻微。当月，中国制造业产出与新订单指数均创下8个月以来最高。

2、铁矿石、焦炭等市场库存依然处于较低水平，在冬储需求的带动下，市场或将有所上涨。

3、环保政策再次施压，各地环保部门加强对钢铁生产企业管理，全国粗钢产量或将受到一定影响，从而缓解市场供需压力。

4、天气转冷，北方地区部分厂商有“冬储”备货意愿，或将短暂拉涨市场。

（二）利空因素

钢厂产量依然高位，据中钢协数据显示，10月份全国粗钢产量6508.12万吨，日均产量约209.94万吨；

市场弱势难改，需求一时难改观，价格上涨难持续；

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