美基差继续走弱 原油跌势延续
【隔夜外盘】
原油期货周三走高，交易员等待即将出炉的原油库存报告，关注美国原油需求水平。
交易员表示，原油期货从前一交易日的五个月低点反弹，受汽油、取暖油及柴油更强劲的涨势拉动。
纽约商交所十二月轻质低硫原油期货结算价涨97美分，至每桶94.75美元，涨幅1%。ICE布伦特原油期货涨1.31美元，至每桶107.12美元，涨幅1.2%。该合约周四到期。
【基本面】
1、美国能源情报署将于周四上午11点发布石油库存数据。数据可能显示上周汽油库存下降70万桶，取暖油和柴油分别下降100万桶。预计原油库存增加100万桶，但这不及汽油、取暖油、柴油下跌的影响。
分析师表示，交易员将关注EIA数据，看近期油品隐性需求强劲增长的势头能否持续。过去两周的报告显示，美国日均石油需求自2009年1月来首次连续两周超过2,000万桶。这或许说明油品需求增长较月度数据显示的更强劲，月度数据显示日均需求量为1,940万桶。
交易员称，需求强劲增长的趋势若持续下去，最终可能拉低石油库存。10月份石油库存创1930年以来同月最高水平。
2、EIA周三在其短期能源展望报告中表示，美国10月原油产量触及25年来当月最高水平，且为1995年来首次超过进口。数据亦显示，当月净原油进口为1991年来最低，凸显该国页岩油气产量带动的能源繁荣复兴。10月原油日均产量为770万桶，超过当月760万桶的日进口量。EIA预计2014年12月美国原油日产量将增至888万桶，全年日均产量为849万桶。明年12月原油日进口量预计将降至580万桶，全年日均进口量654万桶。EIA预估显示直至2014年底，每月产量均超过净进口。页岩油产量不断增加，加上管道瓶颈，导致美国现货油价和期价下跌。美国基准期货合约--西德克萨斯中质原油今年稍早较布兰特原油贴水逾20美元，尽管自那时起已经开始走窄。EIA主管AdamSieminski在一份声明中称，"EIA预计，非欧佩克原油产量增长将继续超过炼厂需求，令2013年四季度美国原油较布兰特原油贴水为每桶10美元，2014年预计为8美元。"
3、日本石油协会（PAJ）周三公布的数据显示，截至11月9日当周，日本商业原油库存较上周增加57万千升，至1,527万千升。
4、美国现货原油基差周二大多下滑，因预期上周美国原油库存增加。消息人士称，预期上周整个美国的原油库存都增加，包括俄克拉荷马州库欣的库存，打压原油期货价格及现货原油市场上的价差。
【技术分析】
两地市场冲高回落。Brent和WTI纷纷跌破关键阻力位，下跌空间打开。Brent第二目标为前期交易密集区100美元/桶，WTI第二目标位90美元/桶。
【操作建议】
周三原油市场从5个月的高点反弹，原油仍处于下跌趋势中。美国原油现货市场基差继续走弱，说明当地供应过剩的局面没有改观；于此相对应的Brent市场现货价格在本周由贴水转为升水，因随着炼厂利润的增加，市场预期需求会逐步走好；目前两地价差为12.74美元/桶。电子盘交易结束后API公布了最新报告，原油库存仅小幅增加，成品油库存增减不一，这也是市场积极因素。从盘面走势以及季节性规律看，目前尚未到转势时机，空单继续持有，等待原油筑底完成。
