11份国内钢坯市场将先扬后盘整

概览：国际钢坯市场10月份基本呈现了缓慢回升的态势。而国内的钢坯市场却与国际市场背道而驰，在“银十”月果然如预测的一样呈现了震荡走势，不过并没有出现大家期待的明显反弹，而是一路下行为主。只是在临近月底的，受到钢材现货、期货以及矿石价格上涨的拉动，出现了反弹迹象，市场交易活跃度明显增强。在经济形势向好，钢材、原料走强的带动下，11月份的钢坯市场有可能会出现明显的反弹走势，不过时间可能不会长久，幅度也不会很大。

一、10月份国际方坯市场整体回升

上半月，随着废钢价格回升，独联体方坯出口价格上涨，主流报价在500美元/吨（FOB），较9月末上涨10美元/吨，成交不多。土耳其方坯出口市场下滑5美元/吨至515-520美元/吨（FOB），但买主仍不愿以该价格水平成交。

下半月，独联体方坯出口市场攀升，主流交易价较10月份排产资源上涨5-7美元/吨至495-497美元/吨（FOB，黑海），主要出口至土耳其。东南亚方坯进口市场冷清，由于成品材价格下滑，东南亚方坯进口市场成交放缓，但供应商报价仍小幅上涨。目前，韩国钢厂对菲律宾的方坯出口报价为540-545美元/吨（CFR），较10月初上涨5美元/吨，俄罗斯方坯出口到泰国报530-535美元/吨（CFR）。

月底，受废钢价格上升的拉动，独联体方坯出口市场小幅上涨，供应商报价涨至510美元/吨（FOB，黑海），来自土耳其和突尼斯的买主出价在505美元/吨（FOB，黑海）。

二、2013年9月份我国钢坯进口量环比明显下降

9进口钢坯约2万吨，比上月减少约5.2万吨，与去年同期比增加2.6%，出口钢坯76吨，基本可以忽略。具体如下图所示：

图1：2010年-2013年9份钢坯进出口量对比图

三、2013年9份全球粗钢产量同比增长6.1%

国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，2013年9月份全球64个主要产钢国和地区粗钢产量为1.325亿吨，同比增长6.1%，这一增速为2011年11月份以来最高水平，显示全球经济出现了比较显著的好转。

9月份欧盟27国粗钢产量为1430万吨，同比增长0.3％，较2011年下降2.8％；独联体粗钢产量为878万吨，同比下降5.4%，较2011年下降3.4%；北美粗钢产量为990万吨，同比增长3.3％，较2011年下降0.1％；南美粗钢产量为407万吨，同比增长6.6%，较2011年增长4.9%；亚洲粗钢产量为8832万吨，同比增长8.9%，较2011年增长11％。

该统计数据还显示，今年1-9月份，全球64个主要产钢国家和地区粗钢总产量为11.86亿吨，同比增长2.7%。1-9月份，欧盟27国粗钢产量为1.24亿吨，同比下降4.2%；独联体粗钢产量为8151万吨，同比下降3.4%；北美粗钢产量为8888万吨，同比下降4.1%；南美粗钢产量为3477万吨，同比下降1.2%；亚洲粗钢产量为7.95亿吨，同比增长5.9%。

9月份中国大陆粗钢产量为6542万吨，同比增长11％，较2011年增长13.6％。扣除中国后，9月份全球粗钢产量为6713万吨，同比增长1.7%，较2011年增长1.2％。9月份全球钢厂的产能利用率为79.3%，较8月份增长约3.4个百分点，较去年9月份增长2.1个百分点。

9月份全球粗钢日均产量为441.8万吨，同比增长6.1%，环比增长4.6%。10月份欧洲市场保持疲软，美国稳中趋强，亚洲市场盘整运行，各国钢厂开工率继续提高，预计10月份全球粗钢日均产量将继续环比增长。

中国方面，据国家统计局统计，2013年9月份粗钢、生铁和钢材产量分别为6542万吨、5904万吨和9355万吨，同比分别增长11%、11.2%和15.5%；粗钢和钢材日均产量分别为218.1万吨和311.8万吨，环比分别增长2%和5.1%。

图2：2009年-2013年9月粗钢表观消费量图

图3：2009年-2013年粗钢逐月产量对比图

四、2013年10月份国内主要市场回顾

10国内的钢坯市场整体继续以弱势下行为主，受整个钢材市场的低迷以及下游需求不旺，以及原料市场走弱等等因素影响，市场持续走软，而唐山地区则以反复涨跌，大趋势下行为主。，受钢材现货、期货转好的带动，部分地区价格有回升迹象，尤其是月底前后，个别地区有明显拉涨。

华东市场：10月份华东地区的钢坯市场整体以震荡盘整为主，部分地区月底前后有上涨趋势。十一小长假后，山东山东地区钢坯市场多以观望为主，贸易商价格并未出现明显的调整，而钢厂方面，因为多数下游采购企业放假休息，成交较少，价格也出现了下调情况。江苏地区钢坯市场观望为主，市场交易略显清淡。江苏地区钢坯市场近日来一直较为平静，前期部分厂家报价上调，但上调后，市场接受并不是很容易，买家多在涨价前采购较多，近期采购意愿不强；而卖家方面，部分卖家表示前期订单尚未交付的较多，以前期订单生产为主，暂时没有新接订单计划，另有部分报价较高，低价接单意愿不强。中旬，山东钢坯市场依旧无明显改观，节后唐山市场一直处于盘整下行的走势，而山东地区价格却略有上涨。节后山东钢坯市场随行就市，价格有所下跌，当地普方坯报价基本在3000-3050元/吨之间，由于近段时间市场波动频率较大，多数贸易商节前并未采购备货或少量备货，节后市场现货资源明显偏少，钢厂近期接单饱满，部分厂家订单本月基本排满，多为长期合作客户，因此接单意愿不强，报价略有上涨。部分贸易商反映，由于市场资源偏紧，多数资源几经辗转，价格也自然水涨船高。而江苏地区钢坯市场受螺纹钢期货、现货市场再次趋弱的影响，商家心态再现疲态，部分商家报价有下调的考虑。下旬钢坯市场持续处于震荡盘整阶段，价格时涨时落，山东地区由于近期坯料现货一直处于偏紧状态，因此价格并未出现明显的调整。钢厂方面，由于多数钢厂近期订单较满，且多数为老客户订单，因此报价较为坚挺，但据部分采购企业介绍，部分采购量相对加大的订单价格相对较低，成交价不足3000元/吨；贸易商方面，由于市场起伏较大，贸易商并没有出现大量采购的现象，除部分长期合作客户定期需求量外，基本无太多现货资源，而对于近期钢坯成交，部分贸易商坦言，相对月初有所好转，主要也是现货偏紧的缘故。江苏地区钢坯市场报价普遍下调，受螺纹钢现货、期货弱势影响，钢坯市场也显现疲态。下游买方前期低价采购，近日多以观望为主，而卖方由于成本压力较大，钢坯处于亏损局面，低价出货的积极性也不大，部分报价坚挺。月底前后，受钢材、矿石等涨价的影响，部分商家欲上拉钢坯价格，不过下游多以观望，实际成交暂时没有明显上涨。

如图4、图5：

图4：2011年-2013年10月份江苏地区方坯价格走势图

图5：2013年6月-10月份江苏地区方坯价格走势图

北方市场：10月华北地区的钢坯市场以震荡下行为主，部分地区波动幅度较小。十一前后，钢坯市场震荡盘整，涨跌互现，尤其是唐山市场，持续性涨涨跌跌。节前唐山市场钢坯价格小幅上涨，连续两日累计上涨20元/吨，十一长假第一日平稳后，市场开始下跌，由于节日采购较少，唐山钢坯连续两日累计跌40元/吨，而后市场略有小幅震荡，但市场需求弱势难改，随着十一厂家结束，市场进入震荡盘整阶段。第二周唐山钢坯市场盘整上扬，Q235普方坯价格周比下跌10元/吨。据了解，上周末，唐山钢坯市场拉涨10元/吨，但短暂平稳后，由于市场需求差，价格出现回落，而后由于钢坯价格倒挂，市场拉涨意愿较强，价格再次出现拉涨10元/吨现象。周五由于成交不畅，钢坯价格再跌20元/吨，周比累计跌10元/吨。第三周唐山钢坯市场依然维持了弱势震荡的走势，市场观望氛围愈加浓厚。第四周唐山钢坯市场价格累计上涨20元/吨，整体仍以震荡盘整走势为主。节后的辽宁地区钢坯市场仍然较为平淡，市场交易不活跃。受当地需求不旺及唐山地区钢坯价格走低的影响，当地部分厂家价格也有所下调，下游厂家采购仍以随用随进的方式为主，很少做库存，市场成交量一直偏低。虽然市场一直保持弱势运行局面，部分厂家检修，月底前后才恢复生产。山西钢坯市场本月持续弱势运行，部分有现货的商家依旧不对外报价，成交一单一议，本地现货市场上部分钢厂资源出现紧俏现象，价格略有上升，部分商家日成交量增加，对坯价坚挺起到一定支撑作用。但综观整体市场，下游成材表现时好时坏，目前多数商家对后市信心依旧不足，操作仍谨慎，据了解，多数暂无备货的打算，因此钢坯销售压力未见缩减，价格要想长期维持平稳状态，难度较大。武安地区钢坯市场持续平稳，进入下旬，市场弱势下行，

主要是受唐山地区跌价影响。部分厂家直言，价格连续下跌，普碳坯目前3000元/吨价格基本无人问津，一方面市场需求偏弱，另一方面受“买涨不买跌”心理影响较大。由于上周进口矿价格的上涨，钢厂的成本有所增加，倒挂幅度扩大，钢坯多数自用轧制成品材，外卖量减少，也有厂家成交基本以一单一议形式为主，对外暂不报价。随后市场再次进入盘整运行局面，个别钢厂价格小幅上涨，多数厂家依旧维稳观望，市场观望氛围浓厚。据厂家介绍，十月份市场成交一直表现平平，而价格频繁波动也让市场人心惶惶，往年的“冬储”今年也销声匿迹，市场操作较为谨慎，除了生产需要的坯料，并没有听说市场有大量采购的消息。

如图6、图7：

图6：2011年-2013年10月份唐山地区方坯价格走势图

图7：2013年6月-10月份唐山地区方坯价格走势图

中西部市场：10月份，河南地区钢坯价格盘整运行，厂家偶有接单，个别厂家暂不出货，钢坯自用轧材。

十月份已经临近月底，据厂家介绍，近期钢坯市场较弱，接单也较少，目前钢坯价格依然处于低位徘徊阶段，而原料价格的上涨，也让个别厂家暂停对外销售钢坯，当地钢坯产量本来就少，加之市场持续弱势，市场资源并不充裕。下游成品材方面，近期安阳地区成品材依然弱势运行，部分成品材依然倒挂，成交偏弱，这也造成钢坯需求迟迟未启动。云南市场，10月也以弱势盘整为主。国庆长假后云南市场需求依旧没有明显转好，厂家多报观望态度，钢坯价格维持在节前水平。厂家多以完成节前订单为主，交货期多在20日左右，新增订单量少；部分厂家高炉生产不正常，钢坯产量有所下滑，个别时候会出现有单无坯的情况，厂家表示短日内或将检修完毕，正常产坯。第二周云南市场整体需求依然处于低迷状态，下游成材成交情况一般，采坯积极性不高。虽有些下游企业在低价位少量采购，但对本地钢坯市场整体的推动作用有限，钢坯厂家新增订单少。商家多表示，坯料市场受弱势以及低价影响，市场上现货资源成交寥寥，而且在当前后市不明朗以及资金偏紧的情况下，短期内仍将会持观望态度，市场操作也会更加趋于谨慎。第三、四周云南钢坯市场盘整运行整体市场成交一般。商家表示，当前矿石等原料价格仍持续相对高位，钢厂的成本压力较大，后期走势仍不容乐观。另外，本地成品材依旧弱势，整体库存有所增加，月末将至，个别商家为回笼资金，力求出货，暗降现象十分普遍。目前下游对坯料采购放缓，市场仍显低迷，多数商家整体操作谨慎，部分持有较浓的观望态度。

另外，从目前的钢价和企业成本看，国内多数企业仍然处于亏损局面。

（一）总体状况

截止10月31日Mysteel调查的163家钢厂，其中31家厂高炉检修，较上月末增加4家；高炉开工率90.89%，较上月末降低0.76%；检修容积32580m³，较上月增加4020m³；检修影响日均铁水10.19万吨，增加1.56万吨；检修限产合计影响日均铁水11.73万吨，增加1.51万吨，河北地区高炉检修、复产互现，检修容积略增。

（二）唐山地区情况

截止10月31日，唐山地区154座在产高炉中有16座检修，较上月末减少1座，高炉的开工率为89.61%，较上月末增加0.65%；检修高炉容积合计11120m³，较上月末增加160m³，产能利用率92.96%，较上月末降低0.06%。（以上统计涵盖了唐山90%以上的高炉，仅供参考）。如下图、下表。

表1：唐山地区高炉检修情况统计表

图8：唐山地区高炉开工率走势图

（三）盈利水平

调查的163家样本钢厂的盈利水平，；52.76%钢厂盈利，较上月减少末16.57%。

库存方面：10月唐山钢坯库存整体波动不大，前两周小幅上涨，后两周小幅下降。10月份钢坯市场弱势震荡，商家因钢坯价格倒挂严重，多惜售。整体信心依旧不足，故市场操作较谨慎，补货较少，市场去库存情况不明显。截止9月26日，据mysteel统一口径统计，唐山主要仓库及港口同口径统计钢坯库存：63.48万吨，较上月（8月29日）减少1.84万吨。其中正丰库存24.2万吨，浙商14万吨，热联0.3万吨，京唐港2.8万吨，浙江物产迁安库9.2万吨。

图9：唐山地区主要仓库及港口钢坯库存统计

五、上游原料市场波动较小

10月国内原料市场走势整体以盘整上行为主，间或部分品种有所下跌，不过整体来看，涨幅相对较小，市场没有出现大起大落现象。（见图10）。

图10：原料走势对比图

1、进口矿10月份进口矿市场整体呈现平稳回升的态势，只有第三周出现回调。第一周进口矿市场主流总体持稳，期货小幅反弹，市场报价探涨，但节后钢厂采购热情不高，可售资源并不充裕。现货稳中有升，受期货拉动迹象明显，个别商家低价出货，成交品种较为分散。期货市场：矿山招标集中在力拓、BHP两家矿山上，PB粉结标价131.25美元和纽曼粉133.59美元/吨，成交价明显高于市场预期，贸易商操作增多，但钢厂采购较为谨慎，多数以观望为主。港口现货价格出现了止升回跌的态势，但又受期货市场带动，港口现货价格有所反弹，个别商家仍有意低价出货套现，而主流商户成交价相对坚挺。第二周进口矿市场小幅上扬，成交少于预计，市场活跃度较低。平台招标成交量较少。现货持稳，议价空间有限，粉块价差拉大。期货市场总体相对冷清，成交偏淡。招标、平台成交价格基本贴近市场。现货方面，价格持稳，贸易商探涨，然市场接受程度有限。工厂拿货备显犹豫，市场心态不佳。部分钢厂原有的现货采购计划，由于资金紧张等原因，延后或者减少采购，而贸易商方面试图探涨，市场成交不畅。第三周进口矿市场期货市场弱势下行，现货市场稳中有跌，成交整体缩减。从期货市场来看：自铁矿石期货挂牌上线交易以来，可借此套期保值和规避风险险。但目前包括钢厂、贸易商等大量企业仍对铁矿石期货大多数处于观望状态，铁矿石期货上市来呈现“五连阴”；而矿山招标、平台成交略显冷清，商家报盘偏少，买家出价意愿不强。现货市场方面：即将进入传统需求淡季，北方地区已进入季节性需求减弱阶段，户外施工率降低，加上资金面相对偏紧，多数钢厂以消耗库存为主，致使现货成交量大幅减少。第四周进口矿市场震荡上扬，周初市场弱势，周中纽曼粉招标价格出现货市场反弹，询报盘积极性提升，平台活跃度上扬，成交趋好。港口现货市场相对平稳，窄幅盘整后上扬。本周较为谨慎，随着市场逐步回暖，钢厂采购有放量趋势，后半周整体成交量大于前半周。后半周矿山招标和平台成交活跃度有所提高，力拓、必和必拓、淡水河谷分别放出招标，成交价格也小幅反弹，市场议价空间有限。港口现货方面，与期货市场类似，后半周成交放量活跃度提升。受钢坯、期螺以及铁矿石期货反弹影响，贸易商报价小幅上扬，主流高品货价格顺势抬头，低品澳粉由于资源量大，成交价格基本持平。截止月末Mysteel统计全国40个主要港口铁矿石库存总量为7967，环比跌69，其中澳矿3708增2，巴西矿1522跌22，贸易矿2392跌11。PB粉主流895-925元/吨，PB块1045-1060元/吨，杨迪粉800-830元/吨，63%巴粗915-955元/吨。

2、国产矿10月份的铁精粉市场，上旬稳中小涨，随后一直保持平稳观望的态势。第一周北方稳中小涨，南方市场弱势下滑。华北市场稳中有涨，节后钢厂小幅补库，矿山惜售观望，整体持稳，其中唐山地区矿企整顿导致市场资源紧张，加上内粉价格优势，钢厂采价上扬。辽宁地区稳中小涨，市场资源紧张，矿山报价坚挺，市场价格未有明显波动，成交不温不火。华东市场整体趋稳，市场稍显上扬，成交整体趋向一般。华南市场弱势下滑，节前钢厂压价幅度60元/吨执行困难，节后局部地区主流降价幅度20-40元/吨，钢厂库存维持正常，按需采购，矿山报价坚挺，贸易商入市操作谨慎，市场成交氛围仍显清淡。第二周国产矿铁精粉市场整体维稳。华北市场整体趋稳。钢企按需采购，矿山报价较为坚挺，观望为主，市场成交尚可。其中唐山地区钢企采购价格稳定，市场波动较小，整体运行平稳，市场成交一般。辽宁铁主体平稳，矿山报价坚挺，大矿成交价格较高，生产出货积极，贸易商多操作谨慎。华东市场整体平稳，进口矿现货惯性上冲，买盘缩减，市场商家心态较好。华南铁市场整体趋稳，钢厂库存维持正常，按需采购，矿山低价惜售，部分资源外流，使当地资源偏紧，市场成交不佳。第三周、第四周国产矿铁精粉市场继续保持相对稳定的局面，钢厂按需采购，市场成交不温不火，个别地区有上涨趋势。华北铁市场整体平稳运行。钢厂按需采购，矿山报价坚挺，商家多数观望，市场成交一般。截止月底唐山遵化地区66%铁精粉湿基不含税出厂价820-830元/吨。辽宁稳中有涨，钢厂资金压力较大，采购热情不高，矿山报价依旧坚挺，市场资源紧缺，商家入市操作谨慎，市场成交一般。截止月底建平66%铁精粉湿基不含税出厂主流价730-750元/吨（10个水以内）；北票66%铁精粉湿基不含税出厂主流价710-730元/吨（12个水以内）。华东整体以平稳态势运行，市场相对平淡，稍有小幅震荡走势出现；部分商家仍保持观望情绪，多数商家对市场相对较为消极，对后市较不看好。截至月底山东莱芜64%铁精粉干基含税承兑出厂价在1145元/吨。华南市场稳中有跌，钢厂按需采购，矿山报价较为坚挺，商家观望氛围浓，市场成交一般。截至月底广东河源64%铁精粉干基含税出厂主流价位在890元/吨；湖北大冶63%铁精粉干基含税出厂主流价格在960-980元/吨。

3、焦炭10月份国内焦炭市场整体以盘整上涨的局势为主。第一周国内焦炭市场以稳为主，少数地区价格继续上涨，出货情况普遍顺畅。整体来说，东部行情表现整体仍好于中西部地区，江苏等地钢厂库存低位，持续出现焦炭货源偏紧局面，近日价格有小幅上涨迹象；月初由于国内部分大矿煤价继续上调，东北部分地区焦企本周出现40元左右上涨，其他地区价格在长假期间及节后这一周内基本未出现明显波动，焦炭价格在月初煤价上涨支撑及钢材市场压制下保持相对坚挺，焦企方面表现出较强挺价意向。第二周国内焦炭市场整体持稳，延续东强西弱局面，成交情况良好。华东少数地区价格出现小幅上涨，市场走货顺畅；华北地区盘整运行，受到前期钢材价格持续走低影响较大，而且主产区煤矿煤价再次上调，生产成本及环保方面压力不减，焦钢企之前价格博弈激烈，上涨表现较为乏力；东北及南部地区局部有小幅上调。第三周国内焦炭市场整体持稳，部分地区小幅上涨，成交情况良好。经过近六周的相对平稳期，随着下游需求的提升，华北局部地区及港口方面出现明显上涨迹象，本次价格上涨多由于几个主流消费区钢厂焦炭库存低位，并且受到近期环保政策制约较多，华北地区焦企开工率一直没有太大提升，焦炭产量及供应多少受到影响，另外河北、内蒙等地前期价格一直较低，因此对于焦企涨价下游钢厂方面接受程度较好；其他多数地区本周则表现相对平稳。随着钢厂冬季补库存活动的逐步展开，局部地区的价格上行预计对市场形成一波带动，但在下游钢材市场再度转弱拖累下，短期内预计难有大幅上涨。第四周国内焦炭市场整体持稳，局部地区小幅上涨，成交情况平稳。北方各地市场焦炭价格自上周起出现不同程度上涨，局部如河北邯邢地区本周延续涨势，但并不明显；临近周末，华东部分地区如山东多数焦企普遍出现20-30元小幅上调，多数地区及北方港口方面货源偏紧，钢厂接货情况较好；中部及南方地区市场本周运行平稳，市场价格没有出现明显波动。各地主流参考价格如下：山西地区主流二级冶金焦出厂含税价1160-1200元/吨；河北市场二级冶金焦邯郸1250-1270元/吨，唐山1380-1420元/吨，均为到厂含税价；河南市场二级冶金焦出厂车板价1310-1340元/吨；山东地区二级冶金焦主流1360-1400元/吨，准一级1430-1460元/吨，均为出厂含税价；东北部分地区二级冶金焦主流出厂1430-1460元/吨，一级冶金焦到厂含税1490-1520元/吨。

六、2013年9月份钢坯市场展望

国际钢坯市场10月份基本呈现了缓慢回升的态势。而国内的钢坯市场却与国际市场背道而驰，在“银十”月果然如预测的一样呈现了震荡走势，不过并没有出现大家期待的明显反弹，而是一路下行为主。只是在临近月底的，受到钢材现货、期货以及矿石价格上涨的拉动，出现了反弹迹象，市场交易活跃度明显增强。在经济形势向好，钢材、原料走强的带动下，11月份的钢坯市场有可能会出现明显的反弹走势，不过时间可能不会长久，幅度也不会很大。

（一）利好因素

1、汇丰中国制造业采购经理指数(PMI)初值，连升3个月，并且连续第3个月处于扩张区间，暂时消除内地第4季经济增速或减慢的疑虑。

2、矿石价格仍然在每吨130美元左右波动，按成本计算，钢厂仍然处于亏损，故钢厂价格纷纷拉涨，抑制了资源价格的进一步下跌。

3、全国地区环境污染治理迫在眉睫，目前河北唐山等地已在积极采取措施，从资源供给角度来看，环保政策实施在一定程度上降低了市场的供需矛盾。

（二）利空消息

1、钢厂产量仍然高居不下，据中钢协最新数据显示，10月中旬钢协会员单位粗钢日均产量171.17万吨，环比下降2.97%；预估全国日均产量210.68万吨，环比下降1%，仍处于210万吨之上，库存压力不减。

2、下游需求不旺，北方即将进入冬季，南方市场面临北材南下。

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