原油空单持有

【隔夜外盘】

美国原油期货周二跌至近四个月低点，因市场预计不断增长的原油供给将继续超过近期需求。纽约商交所十一月原油期货合约于本交易日到期，结算价跌1.42美元，至每桶97.80美元，创6月28日以来的最低水平。即将成为近月交割合约的十二月原油期货合约结算价跌1.38美元，至每桶98.30美元，因投资者预期美国原油库存将连续第五周上升，同时炼厂因进行季节性维修将减少对原油的需求。十二月ICE布伦特原油期货合约结算价涨33美分，至每桶109.97美元。美国原油市场的疲软促使布伦特合约对近月交割美国基准合约的溢价扩大至每桶12.17美元，为4月4日以来的最高水平。

【基本面】

1、能源情报署(EnergyInformationAdministration)定于美国东部时间周三上午10点30分发布原油库存数据。预计10月18日当周原油库存将增长170万桶，在此前四周累计增长1,890万桶的基础上进一步上升。美国原油库存快速上升的原因在于：9月中旬以来，维修工作和非计划停工导致炼厂日均原油加工量下降126万桶；与此同时，美国国内原油产量升至1989年以来的最高水平，较去年同期增长20.6%。美国能源情报署在其10月初发布的短期能源展望中预计，11月炼厂日均原油加工量将较10月份预期的1,503万桶增长10万桶；2012年11月日均原油加工量与10月份水平接近。

2、据突尼斯10月22日消息，利比亚国家石油公司（NOC）表示，利比亚原油产量仍持稳于每日60万桶，因政府致力于结束油田及港口的抗议活动。罢工工人、民兵及政治抗议者令利比亚原油产量低至每日20万桶，但9月中期通过与示威者达成协议，该国部分西部油田已恢复生产。NOC董事会成员MustafaSanalla表示，产量维持在每日60万桶，因武装抗议者仍控制东部港口和中断装运。尽管局势动荡，法国Total及西班牙Repsol等海外公司仍延续与利比亚的发展计划。

3、俄罗斯能源部长AlexanderNovak周二称，Gazprom和中石油(CNPC)已经就俄罗斯每年供应380亿立方米天然气的定价公式达成共识。

4、在Midland交货的美国西德克萨斯中质原油周一延续跌势，因季节性维护及意外的中断打压需求。11月交货的Midland西德克萨斯中质原油报每桶较美国原油期货合约低5.90-6.55美元，周五报贴水5.50美元和5.25美元。周四最高报较美国原油期货合约低5.35美元。12月交货的Midland西德克萨斯中质原油报每桶较美国原油期货合约低4.50美元。西德克萨斯高硫原油报每桶较美国原油期货合约低7.00美元和8.00美元，周五报每桶较美国原油期货合约低7.00美元。贸易商称，上个月的疲软走势部分仍持续，当时美国炼厂维护处于高峰期。

【技术分析】

两地市场冲高回落。Brent和WTI纷纷跌破关键阻力位，下跌空间打开。Brent第一目标为前期低点106美元/桶，WTI第一目标位97美元/桶。

【操作建议】

库欣库存和美国原油商业库存的增加以及增加预期再度将两地价差拉大，场内交易结束后美国石油协会的数据显示，上周原油库存再增加300万桶，库存升势依旧延续，这是美国产量持续攀升而炼厂进入检修高峰后的连锁反应。此外，利比亚产量依旧没有恢复，Brent从中寻得支撑。