9月国内建筑钢材价格或延续震荡
概述：回顾8月国内建筑钢材市场，大范围极端高温天气之下，工地施工大受影响，施工进度明显减缓，工地采购量难以稳定。而在供给端，为保障高温天气下居民用电，多地限制钢企用电，由此产量释放放缓，市场可谓供需两弱。然而8月中上旬期螺表现却异常强劲，市场信心得以提振，现货价格由此出现上涨。尔后，期螺震荡调整，钢厂产量陆续释放，而需求迟迟难见好转，由此8月中下旬，市场重回弱势，价格出现回落。总体来看，8月份国内建筑钢材价格先扬后抑，总体继续呈现涨势，但涨幅较7月份收窄。那么在接下来的9月份，国内市场建筑钢材价格究竟如何运行？笔者认为，伴随高温天气的缓解，钢厂产量或将再度释放，近期市场库存降速减缓正反映此现状；而对于需求方面，微刺激政策或将延续，国内经济增长对拉动建筑钢材消费亦有刺激作用，观望项目开工情况。此外，国际宏观环境不确定因素仍存，金融面或有动荡，由此预计9月建筑钢材价格或延续震荡。
一、8月份国际钢铁价格盘整运行
8月国际钢价总体盘整趋强，长材价格小幅回升。截至8月中旬，CRU国际钢价综合指数为169.3，环比上月上涨2.2%，同比去年同期下跌4.5%；CRU长材指数为185.5，环比上月上涨1.80%，较去年同期下跌5.90%。如下图所示：
图1：国际钢铁价格指数走势图
数据来源：CRU
分地区看：
欧洲方面：长材方面，欧洲长材市场保持坚挺。夏休过户，南欧贸易商和用户均重返市场，需求回升，钢厂上调出厂价格。意大利9月份生产的螺纹钢出厂基价为250-260欧元/吨（不含尺寸加价），目前库存量很少，用户表示意大利钢厂提价意愿很坚决。西班牙螺纹钢市场也保持上涨趋势，8月份已经是连续第二个月上涨，本周西班牙的螺纹钢价格指数为186.8，较两个月前上涨10%。出口方面，8月份意大利钢厂出口成交较好，近期到阿尔及利亚的成交价为475-480欧元/吨（CFR），本周意大利钢厂的报价为480欧元/吨（CFR）。
美国方面：线材价格保持平稳。7月份，Skystone等美国钢厂宣布上调8月份线材出厂价15美元/短吨。但由于需求疲软以及废钢价格忽上忽下，美国钢厂的提价并未被市场接受。目前中西部钢厂线材的主流出厂价为640美元/短吨，与7月份持平。进口方面，中国线材出口到美国的报价也上涨，目前SAE1008B线材的报价为605-615美元/吨（CFR休斯顿），较8月中旬上涨5美元/吨，与美国当地资源相比，目前中国线材报价并无太大竞争力，因此成交不多。
亚洲方面：长材市场保持坚挺。最近一周，东南亚方坯进口市场出现走弱迹象，成交很少，主要是由于当地货币兑美元大幅贬值。目前出口到东南亚的方坯主流报价为540-545美元/吨（CFR），与上周持平。由于当地货币贬值，目前东南亚买家对后期市场信心不足，普遍保持观望，等待市场进一步明朗。在日本，由于成本增加，钢厂纷纷上调螺纹钢出厂价。最大的螺纹钢生产商共英制钢上调9月份螺纹钢出厂价2000日元/吨（21美元/吨），提价后，16-25mm螺纹钢价格涨至6万日元/吨（619美元/吨）。东京铁工上调9月份螺纹钢价格至6.2万日元/吨，涨幅达3000日元/吨。目前东京市场螺纹钢主流市场价格为6.0-6.1万日元/吨（619-629美元/吨），大阪为5.5-5.6万日元/吨。经销商表示，钢厂提价后，低价资源开始消失，市场形势逐渐好转，预计后期现货价格也将随之走高。
二、7月份产量螺升线降
截至7月末，国内钢筋、线材产量分别为1768.40万吨和1304.10万吨，分别较上月增加63.20万吨，下降10.50万吨；增幅分别为3.71%和-0.80%；较去年同期增幅分别为17.71%和15.0%，同比增幅均现上升。
图2：钢筋分月产量对比图
数据来源：Mysteel、统计局
图3：线材分月产量对比图
数据来源：Mysteel、统计局
三、7月建筑钢材表观消费量螺线均升
（一）进口量月环比螺线均增、年同比螺降线升
据海关统计数据显示，截至7月末，钢筋进口量为0.5万吨，环比增长4.49%，同比下降18.39%；线材进口5.43万吨，环比上升40.90%，同比上升13.09%。
（二）出口量月环比螺线均降、年同比螺降线升
据海关统计数据显示，截至7月末，钢筋出口量为1.70万吨，环比上月下降1.87%，同比下降1.37%；线材出口60.05万吨，环比上月下降13.63%，较去年同期增长52.95%。
（三）国内表观消费月环比螺增线降、年同比皆增
从表观消费来看，7月份螺纹表观消费量为1767.20万吨，较去年同期增长17.71%，比上月增长3.71%；7月份线材表观消费量为1249.48万吨，较去年同期增长13.64%，比上月上升0.04%；由此而看7月份建筑钢材整体表观消费量较6月继续增加。具体如下图4、图5：
图4：钢筋表观消费变化图
数据来源：Mysteel、统计局
图5：线材表观消费变化图
数据来源：Mysteel、统计局
四、8月份全国建筑钢材市场回顾
（一）价格表现
截至8月末，Myspic国内钢材价格综合指数为132.80，环比上月上涨1.38%，较去年同期相比上涨3.29%；国内长材指数为146.43，环比上月上涨1.48%，较去年同期下跌0.31%。螺纹钢指数为143.08，环比上月上涨1.61%，较去年同期下跌0.13%；线材指数为146.38，环比上月上涨1.65%，较去年同期下跌0.70%。
图6：Myspic指数走势图
数据来源：Mysteel
就8月份建筑钢材具体走势来看，全国市场建筑钢材先扬后抑，总体继续呈现涨势，但涨幅较7月份收窄。截至8月末，全国24个主要城市20mmHRB400材质螺纹钢平均市场价格在3637元/吨，较7月末上涨63元/吨；8.0mmHPB235材质高线平均市场价格在3678元/吨，较7月末上涨60元/吨。具体来看：
螺纹钢方面，全国多数市场螺纹钢价格继续呈现上涨的态势，其中兰州螺纹钢价格上涨230元/吨；仅太原、乌鲁木齐等城市价格出现30元/吨的小幅回落。
图7：全国主要城市螺纹钢价格对比图
数据来源：Mysteel
与螺纹钢类似，全国多数市场高线价格均现继续上涨。分市场来看，太原价格以130元/吨的涨幅位居涨幅榜首位；武汉螺纹钢价格则以100元/吨的跌幅领跌，福州、兰州等城市出现10-20元/吨的小幅回落。
图8：全国主要城市线材价格对比图
数据来源：Mysteel
（二）库存情况
8月全国主要城市建筑钢材的库存量继续下降，但降速有所放缓。截至8月30日，全国主要城市建筑钢材（螺纹钢、线材）库存量为747.25万吨，较7月末（2013-7-26）下降61.50万吨，降幅为7.60%。其中螺纹钢库存量为606.81万吨，较上月末下降48.02万吨，降幅为7.33%，线材库存量为140.44万吨，较上月末减少13.48万吨，降幅8.76%；再与去年同期（2012-8-31）相比，全国主要城市建筑钢材库存量同比下降29.05万吨，降幅为3.74%，其中螺纹钢相对去年同期下降了17.51万吨，同比降幅为2.80%，线材相对去年同期下降了11.54万吨，同比降幅为7.59%。
图9：国内主要市场建筑钢材库存变化
数据来源：Mysteel
五、国内宏观的影响
（一）固定资产投资增速继续回落
2013年1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）221722亿元，同比名义增长20.1%，增速与1-6月份持平。从环比看，7月份固定资产投资（不含农户）增长1.58%。
（二）新开工投资增速继续回落
从施工和新开工项目情况看，1-7月份，施工项目计划总投资684380亿元，同比增长18.8%，增速与上月持平；新开工项目计划总投资201045亿元，同比增长13.2%，增速比1-6月份回落1.9个百分点。
从到位资金情况看，1-7月份，到位资金259237亿元，同比增长20.5%，增速比1-6月份加快0.4个百分点。其中，国家预算资金增长21.2%，增速加快2.3个百分点；国内贷款增长15.2%，增速加快2.2个百分点；自筹资金增长19.2%，增速加快0.6个百分点；利用外资下降6.3%，降幅缩小2.1个百分点；其他资金增长35.3%，增速回落4.2个百分点。
（三）房地产开发投资增速继续回落
2013年1-7月份，全国房地产开发投资44302亿元，同比名义增长20.5%，增速比1-6月份提高0.2个百分点。其中，住宅投资30318亿元，增长20.2%，增速回落0.6个百分点，占房地产开发投资的比重为68.4%。
1-7月份，房地产开发企业房屋施工面积568681万平方米，同比增长16.2%，增速比1-6月份提高0.7个百分点；其中，住宅施工面积417255万平方米，增长13.6%。房屋新开工面积112638万平方米，增长8.4%，增速提高4.6个百分点；其中，住宅新开工面积82617万平方米，增长7.1%。房屋竣工面积41643万平方米，增长7.9%，增速提高1.6个百分点；其中，住宅竣工面积32384万平方米，增长4.6%。
1-7月份，房地产开发企业土地购置面积18717万平方米，同比下降1.4%，降幅比1-6月份收窄9个百分点；土地成交价款4398亿元，增长14.7%，增速提高7.2个百分点。
7月份，房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为97.39，比上月提高0.1点。
（四）居民消费指数同比上涨
2013年7月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.7%。其中，城市上涨2.6%，农村上涨2.9%；食品价格上涨5.0%，非食品价格上涨1.6%；消费品价格上涨2.7%，服务价格上涨2.7%。1-7月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.4%。
7月份，全国居民消费价格总水平环比上涨0.1%。其中，城市上涨0.1%，农村持平（涨跌幅度为0，下同）；食品价格持平，非食品价格上涨0.2%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨0.6%。
（五）制造业采购经理指数（PMI）微升
2013年8月，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.0%，比上月上升0.7个百分点，连续11个月位于临界点以上。
2013年8月，构成制造业PMI的5个分类指数普遍上升。生产指数为52.6%，比上月上升0.2个百分点；新订单指数为52.4%，比上月上升1.8个百分点；原材料库存指数为48.0%，比上月回升0.4个百分点，仍位于临界点以下；从业人员指数为49.3%，比上月回升0.2个百分点；供应商配送时间指数为50.4%，比上月上升0.3个百分点。
六、国内建筑钢材价格走势预测
回顾8月国内建筑钢材市场，大范围极端高温天气之下，工地施工大受影响，施工进度明显减缓，工地采购量难以稳定。而在供给端，为保障高温天气下居民用电，多地限制钢企用电，由此产量释放放缓，市场可谓供需两弱。然而8月中上旬期螺表现却异常强劲，1401合约价格由3654元/吨一路上扬，至八月中旬上涨近200元/吨，与现货价格相差大幅拉大，市场信心得以提振，现货价格由此出现上涨。尔后，期螺震荡调整，钢厂产量陆续释放，而需求迟迟难见好转，由此8月中下旬，市场重回弱势，价格出现回落。总体来看，8月份国内建筑钢材价格先扬后抑，总体继续呈现涨势，但涨幅较7月份收窄。截至8月末，全国24个主要城市20mmHRB400材质螺纹钢平均市场价格在3637元/吨，较7月末上涨63元/吨；8.0mmHPB235材质高线平均市场价格在3678元/吨，较7月末上涨60元/吨。
那么在接下来的9月份，国内市场建筑钢材价格究竟如何运行？笔者认为，伴随高温天气的缓解，钢厂产量或将再度释放，近期市场库存降速减缓正反映此现状；而对于需求方面，微刺激政策或将延续，国内经济增长对拉动建筑钢材消费亦有刺激作用，观望项目开工情况。此外，国际宏观环境不确定因素仍存，金融面或有动荡，由此预计9月建筑钢材价格或延续震荡。具体因素如下：
第一，保增长下限微刺激或延续
7月末，为提振低迷的经济态势，政府公布了一些措施，具体包括对小微企业暂免征收增值税和营业税、减轻出口企业成本负担以及为铁路筹集资金。尽管规模有限，但其效率不容小视：规模以上工业增加值增速明显上行，国有企业利润持续回升，刚刚公布的8月份汇丰PMI创3年来最大升幅和4个月来最高。微刺激效果初现，未来此项政策或将延续，此保证了国内经济增长，继而支撑固定资产投资和房地产投资的增长，对建筑钢材钢材需求亦起到了一定的刺激作用。
第二，高温限电缓解产量或将上升
8月极端高温天气侵袭，为保障居民用电，多地政府均对耗电大户进行限电政策，钢企自然属于此列，由此8月份国内日均粗钢产量呈下滑态势。8月29日，中国钢铁工业协会数据显示，8月中旬重点企业粗钢日均产量173.9万吨，比8月上旬降2.56万吨，旬环比下降1.45%；全国预估粗钢日均产量211.81万吨，214.37万吨，比8月上旬降2.56万吨，旬环比降1.19%。近期高温天气明显缓解，地方政府对钢企限电政策随之缓解，预计后期国内粗钢、建筑钢材产量或出现上升。
第三，库存降速减缓价格支撑有限
数据显示，截至8月30日，全国主要城市建筑钢材（螺纹钢、线材）库存量为747.25万吨，较7月末（2013-7-26）下降61.50万吨，降幅为7.60%。由此8月全国主要城市建筑钢材的库存量继续下降，但降速有所放缓。与前期国内主要城市库存普遍持续下降不同，近期部分城市库存开始出现小幅增长，全国高线库存甚至出现连续两周上升的情况。此一方面反映目前国内建筑钢材需求不甚理想；另一方面也反映出市场到货增加的事实。由此可见，后期库存降幅有限，此或对价格支撑有限。
第四，宏观环境不定金融市场存忧
近期国际宏观环境动荡不安，最为引人注目的焦点有两个，其一为美联储是否会在9月份退出量化宽松政策，就此前伯南克的讲话来看，此种可能性较大，而近期新兴国家资本流出则进一步加重了市场恐慌；其二即为美国对叙利亚宣战，一旦打响，原油及黄金价格定将大幅上涨，此亦会加大国际金融市场的动荡。此两方面因素或对9月国内建筑钢材价格造成一定影响。（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）
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