8月份中厚板市场盘整运行
概述：7月份，中厚板市场呈现震荡上行的走势。在远期市场及市场主流品种价格上涨的影响下，中厚板商家信心得以提振，加上目前市场库存资源相对偏少，规格短缺现象比较明显，因此商家报价逐渐拉涨。不过目前正处于传统的消费淡季，加上气温持续走高，影响了下游企业的开工，因此市场需求难以明显改善，价格上涨缺乏成交量的有力配合。随着价格一段时间的上涨，市场观望情绪渐浓，商家对后市也多持谨慎态度，出货意愿增强，市场价格继续上涨乏力。在钢厂减产力度有所增加，出厂价格逐渐抬高，市场库存相对不高等因素支撑下，价格下跌的空间不大，但下游需求短期内还难以明显好转，成交的疲软使得价格上涨也比较乏力。预计8月份中厚板市场盘整运行。
一、2013年7月份全球中厚板价格涨跌互现
图1：CRU价格指数走势图（1994年4月-2013年7月）来源：CRU网站
图2：部分国际市场中厚板价格变化情况图（2009年1月-2013年7月）来源：MYSTEEL.COM
2013年7月份，各主要国际市场中厚板价格涨跌互现，各市场表现不一，短期内国际钢材市场处于盘整向上态势。CRU国际钢价综合指数为165.6，与上周持平，比上月上涨1.2%，比去年同期下滑8.0%。本周CRU扁平材指数为157.3，与上周持平，比上月上涨2.4%，比去年同期下滑6.4%；本月具体到各区域来看——
北美市场，本周该地区CRU价格指数为170.5，与上周持平，比上月上涨4.5％，比去年同期上涨3.4%。北美扁平材市场继续上涨。中厚板方面，美国中厚板市场上涨。在月初钢厂提价30美元/短吨的推动下，美国中厚板出厂价上涨15美元/短吨至695-715美元/短吨，市场采购有所增加。但因交货期较短、市场供应宽松，钢厂报价难以坚挺，大笔订单仍可获得一定折扣。预计后期美国中厚板市场将盘整向上。
欧洲市场，本周该地区CRU价格指数为156.6，与上周持平，比上月下滑1.4%，比去年同期下滑11.5%。欧洲扁平材市场稳中趋涨。厚板方面，欧洲厚板市场趋涨。自上周意大利玛莎嘉丽提价30欧元/吨后，欧洲厚板市场情绪转好。目前北欧厚板报价530-540欧元/吨，据说成交价仍在500-510欧元/吨；南欧报480-500欧元/吨，成交一般。进口资源报价亦随国际市场的改善而走高，目前中国资源报450欧元/吨（CFR），印度报430-435欧元/吨（CFR），对买家吸引力不大。目前当地基本面依旧疲软，需求比较脆弱，但在国际市场回升和钢厂提价的支撑下，短期内欧洲厚板市场将保持稳定，9月中下旬或有所上涨。
亚洲市场，本周该地区CRU价格指数为167.6，与上周持平，比上月上涨0.7％，比去年同期下滑12.0%。亚洲扁平材市场盘整向好。随着矿价和国际钢市上涨，越南进口报价坚挺，但成交很少。预计短期内还将延续价涨量跌的态势。印度市场平稳。尽管卢比贬值、进口压力缓解，但因今年雨季降雨偏多，需求呆滞，钢厂提价尚无任何进展。市场预期8月份钢厂或进一步提价以促进此轮提价被市场接受，不过因9、10月份正值印度十胜节，需求可能难现复苏，预计未来几月印度市场将盘整运行。韩国市场盘整运行。现代钢铁计划上调8月价格，主要通过削减折扣来实现，据说浦项亦考虑提价。不过鉴于终端需求没有任何回升迹象，短期内韩国市场或继续盘整。见图1、图2。
二、6月份国内中厚板日均产量环比、同比均下降
据统计，2013年6月份中板产量342.3万吨，较去年同期下降2.2%，环比下降6.3%。1-6月份累计同比下降2.7%；厚板产量200.5万吨，较去年同期下降4.6%，环比下降5.07%。1-6月份累计同比下降3.9%；特厚板产量57.0万吨，较去年同期增长17.5%，环比增长3.07%。1-6月份累计同比增长21.0%。总体而言，中厚板当月总产量环比、同比均有所下降，不过目前下游需求整体一般，市场供应压力依旧较大。
就总量来看，2013年1-6月份中厚板产量为3504.4万吨，较去年同期的3562.3万吨减少57.9万吨，降幅为1.63%。
从日均产量水平来看，2013年6月份国内中厚板日均产量为19.99万吨，与上月相比减少0.39万吨，环比下降1.91%，同比下降2.01%。可以看出与去年同期相比日均产量有所下降，同时与上月环比也出现下降，这说明近期钢厂的生产力度有所减弱。参见表1、图3。
从库存来看，根据本网对全国城市的不完全统计，2013年7月份市场库存出现下降，到7月下旬库存为142.48万吨，较上月末减少5.88万吨。这是市场库存连续5周下降，说明了由于当前下游需求相对较弱，商家订货积极性也不高，市场新到资源整体不多，因此市场库存持续下降，这也推动了市场价格的上涨。不过目前下游仍处于消费淡季，短期内需求难以明显改善，因此价格在经过了一段时间的上涨后，随着成交的逐渐萎缩，市场价格继续上涨的动力不足。不过在低库存及钢厂价格上调的支撑下，价格下跌的空间也不大。其中各地库存变化情况详见下表2和图4、图5。
表1：2013年1-6月份钢材及中厚板产量统计表
数据来源：MYSTEEL.COM
图4：部分主要市场中厚板库存统计比较图（2007年8月-2013年7月）数据来源：MYSTEEL.COM
图5：国内中厚板库存量走势变化（2007年8月-2013年7月）数据来源：MYSTEEL.COM
表2：国内主要市场中厚板库存量增减（2013年7月26日-2013年6月28日）
数据来源：MYSTEEL.COM
三、2013年6月份中厚板出口环比上升、但同比下降
（一）6月份中厚板进口量环比上升、同比下降。
图6：中厚板进口数量变化图（2008年1月-2013年6月）数据来源：MYSTEEL.COM
表3：2013年6月中厚板进口数量统计
数据来源：MYSTEEL.COM
如上表所示，6月份国内进口中厚板总量为9.56万吨，与上月环比增加0.31万吨，与去年同期相比下降16.51%，参见表3、图6。
（二）6月份中厚板出口量环比上升、但同比下降。
据统计，6月份出口中厚板总量在41.5万吨，与上月环比增加5.56万吨，与去年同期相比下降7.08%。参见表4、图7。
表4：2013年6月中厚板出口数量统计
数据来源：MYSTEEL.COM
图7：中厚板出口数量变化图（2008年1月-2013年6月）数据来源：MYSTEEL.COM
（三）6月份国内中厚板净出口环比上升、但同比下降。
根据测算，6月份中厚板净出口31.94万吨，与上月环比增加5.25万吨，与去年同期相比下降3.82%。参见图8。
图8：国内中厚板净进口比较图（2008年1月-2013年6月）数据来源：MYSTEEL.COM
（四）新增资源出口依存度指标跟踪
图9：中厚板新增资源出口依存度（2007年1月-2013年6月）数据来源：MYSTEEL.COM
（新增资源出口依存度指标用以衡量出口同比增幅跟产量同比增幅的关系。通常而言，如果指标上行，意味着相对于生产而言，出口形势正不断改善，如果指标下行则意味着出口转差。）参见图9。
四、6月份国内中厚板表观消费量环比下降，1-6月份累计表观消费量3339.9万吨，同比下降1.32%。
6月份表观消费量567.86万吨，比上月减少37.25万吨，比上年同期下降1.89%。1-6月份累计表观消费量3339.9万吨，与去年同期相比减少44.53万吨，降幅为1.32%。参见图10、图11
图10：国内中厚板表观消费量比较图（2004年1月-2013年6月）数据来源：MYSTEEL.COM
图11：中厚板当月表观消费量比较图（2004年1月-2013年6月）数据来源：MYSTEEL.COM
五、7月份国内中厚板价格震荡上行
（一）7月份MyspiC中厚板指数较上月上涨2.74%
图12：MYSpic最新指数情况（2013年7月26日）数据来源：MYSTEEL.COM
图13：上海、广州、天津中厚板价格走势图（2009年10月-2013年7月）数据来源：MYSTEEL.COM
最新MySpic指数显示，中厚板价格指数为134.54点，比上月上涨2.74%，比去年同期下降2.68%。参见图12
（二）7月份国内中厚板价格震荡上行
图14：2004-2013年各月中厚板平均价格走势比较图数据来源：MYSTEEL.COM
截止2013年7月26日，就国内23个主要监测市场20mm中板平均价位在3667元/吨，与上月底平均价格3563元/吨相比，上涨104元/吨，涨幅为2.92%。参见图14、图15
图15：国内主要市场中厚板价格走势图（2008年12月-2013年7月）来源：MYSTEEL.COM
六、8月份中厚板市场价格盘整运行
远期市场的不断走高、钢厂减产力度增加、市场库存的偏低、钢厂价格的逐渐上调、原材料价格的大幅上涨，这些因素推动了市场价格持续上行，不过下游需求的偏弱、高温天气的影响、国内经济数据的下滑，这些因素抑制了价格上涨的高度。展望8月份，国际经济仍在缓慢复苏、国内经济增速继续下滑、传统消费淡季的影响、资金面仍在趋紧、政策面以维稳为主，因此市场价格继续上涨的幅度有限。不过在低库存及高成本的支撑下，短期内市场价格下跌的空间不大。预计8月份市场价格盘整运行。现具体分析如下——
第一、6月份中国粗钢日均产量仍处于高位；但6月份中厚板日均产量环比、同比均有所下降。
国际钢铁协会的统计数据表明，2013年6月份全球64个主要产钢国和地区粗钢产量为1.317亿吨，同比增长1.9%。6月份中国大陆粗钢产量为6466万吨，同比增长4.6%。6月份全球钢厂的产能利用率为79.2%，较今年5月份下降约0.4个百分点，较去年6月份下降1.5个百分点。虽然7月份全球主要地区钢材市场开始好转，但亚洲钢厂的开工率依然季节性下降，欧洲钢厂进入夏休，产能利用率也略有下降，而美国需求回升，钢厂开工率继续提高，预计7月份全球粗钢日均产量整体将环比略降。另据中钢协最新数据显示，预估2013年7月上旬全国粗钢日均产量为208.3万吨，旬环比下降4.5%。最新数据显示，6月份国内中厚板日均产量为19.99万吨/天，环比减少0.39万吨/天，降幅为1.91%；同比减少0.41万吨/天，降幅为2.01%。可以看出，无论与去年同期相比，还是与上月环比，日均产量均有所下降。这主要是进入消费淡季后，钢厂的检修有所增加，另外由于前期市场价格下跌，商家订货积极性不高，也使得钢厂不得不控制生产量，因此中厚板的日均产量在持续走高后出现回落。市场资源供应的减少及钢厂价格的上调对市场价格有一定的支撑，不过由于下游需求短期内还难以明显释放，因此价格在持续上涨的一段时间后，在缺乏成交的支撑下，继续上涨的动力不足。
第二、7月底全国中厚板库存与上月未相比小幅下降，但下游需求短期内难以释放，市场价格涨势趋缓。
综观7月份，在远期市场持续走高的影响下，市场价格震荡上行，不过下游需求仍未明显改善，市场成交整体一般。随着市场主流品种价格的上涨及原材料价格的走高，中厚板商家信心有所提振，加上目前市场库存资源相对偏少，而钢厂价格订货价格持续上调，因此商家拉涨意愿较强，市场价格呈现震荡上行的走势。不过目前下游需求正处于淡季，市场成交未能明显好转，商家对后市仍持谨慎态度，价格继续上涨的幅度有限。库存方面，至7月底全国主要城市中板库存为142.48万吨，较6月底148.36万吨减少5.88万吨，降幅为3.96%。市场库存持续5周下降。主要是一方面近期钢厂检修逐渐增多，中厚板的生产量有所减少，另一方面，尤其前期市场价格下跌，商家订货积极性不高，市场新到资源总体不多，因此市场供需矛盾有所缓解，部分商家资源规格短缺明显，在库存相对偏低和成本上升的支撑下，市场价格逐渐走高。不过目前下游需求仍处于消费淡季，因此价格的上涨并没有提到成交的释放，随着价格上涨到一定高度，商家心态较为谨慎，出货意愿增强，价格拉涨的力度有所减弱。
第三、国际经济仍在缓慢复苏，国内经济增速虽有下滑，但仍在可控范围，政策面以稳健为主。
国际方面，穆迪将美国主权信用评级展望从负面上调至稳定，同时维持对美国Aaa的最高主权信用评级不变。穆迪称，美国的预算赤字已经出现下降，预计在未来几年还将持续下降。此外，与其他几个Aaa评级的国家相比，美国经济目前以相对较快的速度增长。欧元区6月份制造业采购经理人指数(PMI)终值由5月份的48.3升至16个月高位48.8，好于初值48.7，不过仍为连续第23个月低于荣枯分水岭50。数据显示，6月份欧元区制造业活动出现趋稳迹象，预示今年第三季度欧元区有望实现经济增长。从各成员国看，除欧元区第一大国德国外，6月份欧元区其他成员国制造业PMI终值都实现了环比上升。其中，西班牙6月制造业PMI终值升至50.0，创2011年4月以来最高水平。法国6月制造业PMI终值由5月份的48.3小幅升至48.4，好于预期。该数据仍处于50枯荣线下方，但已创16个月新高。但欧元区核心国德国最新制造业数据令人担忧。德国6月制造业PMI终值为48.6，不及初值和预期值48.7。德国央行预计第三季度德国经济增速将放缓。不过最新公布的数据显示，7月欧元区制造业采购经理人指数(PMI)初值为50.1，好于市场预期和上月终值48.8，创下24个月来新高，并重返荣枯分界线以上。其中德国7月制造业PMI初值从前一个月的48.6攀升至50.3，好于预期，重返增长区间，并创下5个月新高。最新的PMI数据意味着欧元区有望于第三季度走出衰退。日本6月份制造业采购经理人指数（PMI）从5月份的51.5上升至52.3，创28个月来新高。PMI值持续走高主要受到新订单量大幅增加的推动，出口订单和制造商产出量已连续4月增长。就业增长率达13个月来新高。IMF小幅下调了今明两年全球经济增长预期，IMF公布的今明两年全球经济的增速分别为3.1%和3.8%，较4月份报告中的预测值均下降了0.2个百分点，并指出世界经济增长前景所面临的下行风险占据主导。国内方面，6月人民币贷款增加8605亿，同比少增593亿。上半年人民币贷款增加5.08万亿元，同比多增2217亿元。6月CPI同比上涨2.7%，创4个月新高，环比持平。上半年，CPI比去年同期上涨2.4%。6月PPI同比下降2.7%，环比下降0.6%。6月外汇占款余额减少412亿，年内首现负增长。今年1-6月新增外汇占款1.53万亿元，月均增加2559亿元。二季度GDP同比增7.5%，上半年增7.6%。汇丰7月份中国制造业PMI初值跌至47.7，创下11个月来新低。1-6月份，全国固定资产投资增长20.1%，增速比1-5月份回落0.3个百分点。央行公开市场连续空窗操作，资金利率回升，短期内资金面压力将逐渐加大。综合来看，美国经济增长比较稳定，欧洲经济也出现复苏的态势，国际经济环境有所改善。国内经济增长有些放缓，但总的来看，上半年中国经济运行总体平稳，主要指标处于合理区间，今年虽不会出台大规模的财政刺激政策，但不排除货币政策适时适度预调微调。
第四、下游行业复苏缓慢，需求短期内难有改善。
据统计，2013年1-6月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入1203亿元，同比下降18.5%；利润总额35.8亿元，同比下降53.6%。自金融危机爆发以来，受全球经济发展缓慢、航运供求关系未见好转、造船产能过剩问题突出等影响，船舶企业面临着种种问题。今年1-6月份，全国造船完工2060万载重吨，同比下降36%。承接新船订单2290万载重吨，同比增长113.2%。6月底手持船舶订单10898万载重吨，同比下降13.4%，比2012年底增加1.9%。2013年上半年世界新船订单同期出现大幅增长，据悉，我国承接新船订单量已占据了世界市场份额的44.2%。但目前世界经济复苏乏力，航运市场供求关系未得到改善，新船价格和成交量都不支持船市复苏。6月份挖掘机行业销量同比持平。从市场需求结构分析，6月小挖、中挖、大挖占比分别41%、48%、11%，中、大挖需求继续小幅上升，环比均提升1个百分点，小挖占比环比下降2个百分点。6月份出口606台，同比-10%，环比-15%，出口同比增速5月小幅回升后大幅下滑，表现依旧低迷。从挖掘机主要下游数据分析，房屋新开工、水利投资、采掘业投资、铁路基建、公路投资5月份同比数据分别为-1.5%、39%、10%、26%、25%。主要需求端房屋新开工数据仍较低迷。今年国内挖掘机产能已经超过40万台，以目前销量情况，行业产能严重过剩将面临加速洗牌。预计未来几月挖掘机需求回升力度仍有限。2013年上半年,机械行业温和复苏态势延续。根据机械工业协会数据,1-5月机械工业增加值同比增长9.3%;1-4月机械工业企业主营业务收入5.9万亿元,同比增幅达到12.75%;实现利润总额3610.21 亿元,同比增长10.07%; 1-5月50%以上的主要产品产量实现增长。总的来说，从上半年现有数据来看，机械行业生产增速持续加快,盈利能力有所改善,总体呈现温和复苏的趋势。但受制于保有量、下游需求增速放缓的不利因素，中长期传统机械制造业景气度可能持续处于低位。
第五、钢厂价格陆续上调，成本支撑较强。钢厂产量有所下降，资源供应压力稍有缓解。
钢厂调价方面，宝钢对8月份中厚板价格税前下调200元/吨；鞍钢8月份中厚板出厂价格保持不变；武钢8月份中厚板出厂价格维持不变；重钢8月份中厚板价格维持不动；河北钢铁集团8月份中厚板价格上调100元/吨；华东调坯轧材类钢厂7月份中厚板价格累计上调160元/吨左右。受远期市场走高的影响，钢材市场整体出现上涨，中厚板商家心态有所好转，市场主流报价震荡上行。随着原材料价格的不断抬高，以及市场价格的持续上涨，主导钢厂的订货价格也是陆续提高，加上目前市场库存相对偏低，因此推动了市场价格的持续上涨。不过目前下游需求仍没有明显改善，成交的逐渐疲软难以支持价格的继续上涨。钢厂生产及检修方面，6月份国内中厚板日均产量为19.99万吨，与上月相比减少0.39万吨，环比下降1.91%，与去年同期相比减少0.41万吨，同比下降2.01%。可以看出6月份中厚板日均产量同比、环比均有所下降，主要是钢厂检修力度略有增加，市场资源供应压力稍有缓解。据Mysteel调查所示，国内42家中厚板生产企业69条中厚板生产线，正常月产能716.4万吨。7月份中厚板计划生产总量512.6万吨，达产率71.5%，环比6月份下降0.3%。因钢厂检修而影响的产量为159.5万吨。虽然目前下游需求仍未明显释放，但随着钢厂产量的减少及出厂价格的上调，市场价格出现一定幅度的上涨，短期内在低库存和高成本的支撑下，市场价格仍可能稳红上行。但目前仍处于消费淡季，下游需求还难以实质性的改善，在缺乏成交量的支持下，价格继续上涨的空间有限。
第六、铁矿石及板坯价格大幅反弹，成本对价格支撑较强。
本月进口矿市场呈现出稳步上扬的态势，期现货市场成交数量明显增加。进入7月份钢价一改颓势，现货价格连续上涨，目前有超六成的钢厂盈利，而在6月末，该数据则不足两成，国内钢市的供求关系在继续好转，加上利好政策频出，钢厂生产仍保持较高位置，进口矿的需求量相对巨大，而资源量却相对处于历史低位，供需短期失衡局面出现，为矿价上涨提供了支撑。随着市场价格升至130美元/吨以上的价格，贸易商抄底热情有所降低，但是受低库存制约，钢厂方面的询盘积极性较高，成交量明显增加。预计后期进口矿期现货市场有望延续高位盘整的走势。目前62%澳洲粉矿市场主流在131.25美元/吨，与上月末相比上涨16.75美元/吨。Mysteel最新港口数据显示本周统计全国30个主要港口铁矿石库存总量7266万吨较上周增63万吨，其中贸易矿2047万吨增80万吨，贸易矿库存和港口库存同步上涨，正是贸易矿存量的增加为矿价高位走稳提供了基础。板坯方面，目前唐山地区板坯报价在3170元/吨，与上月相比上涨200元/吨，；江苏地区板坯报价在3280元/吨，与上月相比上涨210元/吨。铁矿石及板坯价格的大幅反弹，因此成本对价格支撑较强。
综上所述，7月份市场价格震荡上行。受远期市场大幅反弹的影响，钢材市场整体呈现上涨的走势，中厚板商家心态有所好转，加上目前市场库存相对偏低，随着原材料价格的走高及钢厂价格的陆续上调，进一步推动了市场价格的上涨。不过目前下游需求仍处于淡季，资金面趋紧的状况仍在加重，因此价格继续上涨的动力不足。预计8月份中厚板市场价格盘整运行。（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）
责任编辑：胡晓巍021-26093641
资讯监督：汤浛溟021-26093670
