30日期螺投资策略晚参：建材承压下行 期螺追空信心仍不强
【30日内盘解析】
1、期螺市场
价格持仓：30日期螺主力1401合约低开于3640元，盘中波动剧烈，最高3647元，最低3630元，收3633元，跌0.22%，日K线收出小阴线。总持仓135.8万手，增3.6万手，成交127.9万手，减19.8万手。热卷1310收3658跌0.49%
资金流向：从资金面上看，今日市场追空信心仍不强，期螺1401合约空开占比24.65%，仅略大于空平占比23.12%；今日多开占比22.08%，大于多平占比（20.62%），显示多头资金有回流现象。
机构持仓：盘后持仓看，永安今日回补空单12572手，其余多是小幅调仓，其中中证维持净空持仓；银河、国泰、海通整体持仓仍偏多。总体来看，主力资金追空心态还没有形成，做空需谨慎。
综合解析：从趋势上看，期螺短期走势偏空，期价连续两日在20日均线下方运行，短期均线系统以及日macd指标维持空头格局。今日央行意外逆回购释放流动性，对当前市场是一个利好。但盘中期螺反弹并没有突破昨日高点，且尾盘出现跳水，显示市场的疲弱。基本面上，现货、进口矿继续回落，期现配合较好，预计期价调整可能延续，期螺1401下跌关注3620-3610一线支撑。操作上，中线以观望为主，中线趋势略偏空；短线空单继续持有，短多观望。
2.焦炭期货
价格持仓：今日连焦主力1401合约低开于1452元，盘中窄幅震荡，最高1461元，最低1443元，收1447元，全天下跌0.48%，日K线收小阴线。总持仓21.2万手，增1404手，成交64.2万手，增14.5万手。
资金流向：连焦1401合约多单开仓占比22.34%，大于空开占比（20.22%），显示多头力量较强。但多平也达到21.06%，说明做多心态还没形成。今日空平占比22.52%，最多，显示空头资金有获利了结现象。
机构持仓：从盘后持仓看，中证、银河心态转空，今日分别大增空单3330手和2236手，并减多单1554手和1552手；而永安、海通、国泰观望为主，整体维持净空持仓。总体来看，今日主力空头心态增强，关注其持续性。
期焦综述：从盘面来看，今日连焦整体仍显弱势，持续在1403以来的反弹趋势线下方运行。目前多条均线上方交汇，形成反压，且日macd指标维持偏空走势，期价短期可能还将下行，继续关注1440一线的支撑，若下破，期价可能会向1400-1410一线靠拢。操作上，短线空单继续持有，短多暂观望；中线观望为主，中线趋势略偏空。
3.上证指数：上证综指小幅高开于1981.45点，盘中探底回升，最低19665.36点，最高1981.45点，报1997.00点，上涨1.05%，成交432.71亿元；深成指报7800.39点，上涨1.72%，成交597.13亿元。技术上看，今日股指在利好带动下小幅反弹，日K线收小阳线，但上方多条均线粘合，压制明显，同时日macd偏空，短期走势仍偏弱。
【价差套利分析】
1.期螺与期焦价差对比
从价格比值看，今日螺纹指数与焦炭指数的价格比值维持在2.51。近6个月，两者比值最低为2.12，最高为2.56，平均值为2.33。
从价差来看，目前期螺与2.24倍期焦的价差维持在390元附近，近6月该价差最大值为417元，最小值为-234元，平均值为125元。由于两者价差仍属于历史高位，后市有修复需要，因此，投资者逢高可参与卖螺纹买焦炭的套利操作，但需控制仓位。
2.期螺与上海现货价差对比
从价差来看，目前上海三级螺纹（实重）与期螺1401合约价差为-25元，近7个月该价差最大值为97元，最小值为-397元，平均值为-78元，由于期货优势不明显，目前投资者以观望为主。
【晚参综述】
建材现货：今日建材现货市场继续承压维持跌势，市场成交明显转淡，整体商家心态谨慎趋弱增多。现受高温天气限制，月底效应影响，再加上近期资源补充，预计短期内价格维持盘整态势。操作上，库存压力较大的，可以降库存操作为主；货少的则可适当囤货，快进快出。
现货表现总结:
1、现货市场表现：30日全国三级螺纹钢市场以震荡为主。除福州、昆明、乌鲁木齐分别涨30、60、90元，西南地区平稳运行外，其余整体下跌10~40元不等。全国25个主要城市均价3588元，较昨日下降6元。
2、现货市场成交：工地采购明显放缓，商家出货略显艰难。兰州、沈阳、太原、南京、武汉、长沙成交一般；北京、贵阳成交良好；西安、唐山、重庆、济南上海成交偏弱。
3、市场心态：整体心态略显悲观，操作较谨慎。兰州、西安、唐山、武汉、济南、长沙心态偏弱；贵阳、沈阳、重庆维稳观望；昆明心态较为乐观。
4、现货市场资源：上周螺纹钢库存总量继续减少，减量为23.21万吨。其中，哈尔滨减少最多，减量为3万吨；西安、杭州次之，分别减少2.7和2.39万吨。
【热轧市场】
1、现货市场表现：30日全国4.75mm热轧市场稳中趋弱。其中，济南、南京、广州、华中、华北、东北多数地区小跌10~40元；其余地区弱势持稳。截止发稿，全国24个主要城市均价3639元，较昨日下降8元。
2、现货市场成交：商家出货意愿强，整体成交较差。乐从、天津、郑州、重庆、唐山、包头、沈阳成交清淡；长沙、兰州、西安、济南成交一般。
3、市场心态：多数商家信心不足，对后市持悲观态度。乐从、天津、重庆、唐山弱势观望为主；兰州、西安、包头、济南持稳观望。
4、市场资源：上周热轧库存周减少2.03万吨。其中杭州、乌鲁木齐和沈阳市场库存周降幅超过1万吨，而成都、重庆和昆明市场库存出现小幅的回升。
【原料市场】
方坯：30日全国普方坯市场盘整观望为主，个别地区价格下跌，午后唐山钢坯盘整运行，价格暂时报稳。目前部分地区钢坯资源依旧偏紧，且环保治理依旧是重点工作，多数商家拉涨意愿比较强烈，对后市比较看好；但碍于终端需求疲软，近日钢坯价格上涨乏力，各地市场或将继续呈现波动调整的状态。
矿石：30日进口矿现货续跌，北方低山东高，PB粉主流880-900平；国内铁精粉市场弱稳，成交略显不畅，观望者增多，目前唐山遵化66%800-810。
焦炭：30日国内焦炭现货市场稳中有涨，市场成交山尚可。具体调整如下，七台河焦炭上涨；邢台焦炭稳中有涨；河北定州冶金焦上调20；山东潍坊炭采购价上涨20元。
焦煤：30日国内焦煤市场弱势盘整，港口焦煤库存较高，市场成交无明显改善，部分品种亏损出货，商家采购谨慎。
您若有期货相关的疑问，敬请联系我们：钢联商品期货部021-26093385
免责申明：以上对价格走势的预判及操作策略仅供参考，实际操作仍需根据各地实际情况而定，我们并不承担由此造成的任何损失。
我的钢铁手机报，资讯/查询，请致电400-880-2970。
