7月份中厚板市场弱势运行
概述：6月份，中厚板市场呈现震荡下行的走势。本月初市场依然延续弱势下跌的行情，但随着远期市场的反弹及坯料价格的上涨，商家信心有所提振，市场报价试探性上涨，不过由于下游需求仍未明显释放，成交并没能持续好转，价格上涨的动力不足。随着下旬金融市场的大幅下挫，市场担忧情绪加重，商家出货意愿增强，成交价格稳中趋弱。不过目前市场库存相对不高，不少商家资源规格也不齐全，销售压力整体不大，因此价格下行的空间有限。由于目前钢厂减产力度依旧不明显，后期资源供应仍有压力，而下游需求短期内也难以明显改善，因此供需矛盾仍较突出。如果铁矿石价格继续下跌，随着成本的下降，钢厂价格仍有下调的空间，不排除市场价格继续走弱的可能。预计7月份中厚板市场弱势运行，但随着价格底部的确立，下跌的空间不大。
一、2013年6月份全球中厚板价格涨跌互现
图1：CRU价格指数走势图（1994年4月-2013年6月）
数据来源：CRU网站
图2：部分国际市场中厚板价格变化情况图（2009年1月-2013年6月）
数据来源：MYSTEEL.COM
2013年6月份，各主要国际市场中厚板价格涨跌互现，各市场表现不一，短期内国际钢材市场处于弱势盘整态势。CRU国际钢价综合指数为163.6，与上周持平，比上月下滑3.0%，比去年同期下滑12.1%。本周CRU扁平材指数为153.6，与上周持平，比上月下滑2.6%，比去年同期下滑10.7%；本月具体到各区域来看——
北美市场，本周该地区CRU价格指数为163.2，与上周持平，比上月上涨1.5％，比去年同期下滑4.6%。北美扁平材市场涨跌互现。厚板方面，美国厚板市场下跌。本周美国厚板价格跌破提价前水平至680-700美元/短吨，为今年以来最低。进口价格维持在640-660美元/短吨（CIF）。当地需求不佳，钢厂库存偏高、交货期较短，但5月美国中厚板进口量下降近50%，进口压力缓解，市场预计目前钢价或近底部，进一步下跌的可能性不大。
欧洲市场，本周该地区CRU价格指数为158.8，与上周持平，比上月下滑3.8%，比去年同期下滑11.1%。欧洲扁平材市场继续下跌。厚板方面，欧洲厚板市场持续下滑。受南欧和第三方进口资源压制，北欧厚板价格在最近两周的短暂平稳后，本周由500-520欧元/吨收窄至500欧元/吨；南欧厚板主流出厂价暂维持在460欧元/吨，但据说通过协商买家可获得5-10欧元/吨的折扣。中国和独联体资源报价约为415-430欧元/吨（CIF）。鉴于需求呆滞，短期内欧洲厚板市场或维持弱势。
亚洲市场，本周该地区CRU价格指数为166.4，与上周持平，比上月下滑5.1％，比去年同期下滑16.4%。亚洲扁平材市场盘整运行。中国板卷出口市场有所上涨，不过买家对新报价兴趣不大。出口市场需求低迷，买家推迟采购。由于钢厂订单情况不太乐观、加之国内前景并不看好，预计中国板卷出口报价难以企稳。印度市场趋涨。随着卢比持续贬值，钢厂再次考虑上调价格。预计钢厂提价计划实施后，当地钢价或随之有所走高。由于需求前景不看好，加之矿石价格下跌致钢价成本支撑减弱，韩国国内价格和进口报价或进一步下跌。见图1、图2。
二、5月份国内中厚板日均产量环比、同比均上升
据统计，2013年5月份中板产量365.3万吨，较去年同期增长11.4%，环比增长4.28%。1-5月份累计同比下降2.6%；厚板产量211.2万吨，较去年同期下降3.0%，环比增长7.81%。1-5月份累计同比下降3.8%；特厚板产量55.3万吨，较去年同期下降1.8%，环比增长3.75%。1-5月份累计同比增长21.7%。总体而言，中厚板当月总产量环比、同比均有所上升，而目前下游需求依旧一般，市场供应压力依旧较大。
就总量来看，2013年1-5月份中厚板产量为2904.6万吨，较去年同期的2950.3万吨减少45.7万吨，降幅为1.55%。
从日均产量水平来看，2013年5月份国内中厚板日均产量为20.38万吨，与上月相比增加0.4万吨，环比增长2.0%，而同比增长4.94%。可以看出与去年同期相比日均产量有所上升，同时与上月环比也出现上升，这说明近期钢厂的生产力度依然未减。参见表1、图3。
从库存来看，根据本网对全国城市的不完全统计，2013年6月份市场库存出现上升，到6月下旬库存为150.25万吨，较上月末增加4.06万吨。这是市场库存连续12周下降后再次出现回升，说明了目前下游需求情况依旧不太理想，而钢厂的生产力度依旧较强，市场供应压力有所增大，这也制约了市场价格的上涨。尽管受远期市场发弹的影响，市场价格一度小幅上涨，但随着成交量的萎缩，加上金融市场大幅下滑，商家悲观情绪较浓，市场价格仍有走弱的趋势。其中各地库存变化情况详见下表2和图4、图5。
表1：2013年1-5月份钢材及中厚板产量统计表
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图3：中厚板日均产量对比图（2004年1月-2013年5月）
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图4：部分主要市场中厚板库存统计比较图（2007年8月-2013年6月）
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图5：国内中厚板库存量走势变化（2007年8月-2013年6月）
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表2：国内主要市场中厚板库存量增减（2013年6月24日-2013年5月31日）
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三、2013年5月份中厚板出口环比上升、但同比下降
（一）5月份中厚板进口量环比、同比均下降
图6：中厚板进口数量变化图（2008年1月-2013年5月）
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表3：2013年5月中厚板进口数量统计
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如上表所示，5月份国内进口中厚板总量为9.25万吨，与上月环比减少0.74万吨，与去年同期相比下降37.2%，参见表3、图6。
（二）5月份中厚板出口量环比上升、但同比下降
据统计，5月份出口中厚板总量在35.94万吨，与上月环比增加5.83万吨，与去年同期相比下降4.85%。参见表4、图7。
表4：2013年5月中厚板出口数量统计
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图7：中厚板出口数量变化图（2008年1月-2013年5月）
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（三）5月份国内中厚板净出口环比、同比均上升。
根据测算，5月份中厚板净出口26.69万吨，与上月环比增加6.57万吨，与去年同期相比增长15.84%。参见图8。
图8：国内中厚板净进口比较图（2008年1月-2013年5月）
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（四）新增资源出口依存度指标跟踪
图9：中厚板新增资源出口依存度（2007年1月-2013年5月）
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（新增资源出口依存度指标用以衡量出口同比增幅跟产量同比增幅的关系。通常而言，如果指标上行，意味着相对于生产而言，出口形势正不断改善，如果指标下行则意味着出口转差。）参见图9。
四、5月份国内中厚板表观消费量环比上升，1-5月份累计表观消费量2772.04万吨，同比下降1.2%
5月份表观消费量605.11万吨，比上月增加25.73万吨，比上年同期增长4.53%。1-5月份累计表观消费量2772.04万吨，与去年同期相比减少33.6万吨，降幅为1.2%。参见图10、图11
图10：国内中厚板表观消费量比较图（2004年1月-2013年5月）
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图11：中厚板当月表观消费量比较图（2004年1月-2013年4月）
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五、6月份国内中厚板价格震荡下行
（一）6月份MyspiC中厚板指数较上月下跌3.11%
图12：MYSpic最新指数情况（2013年6月26日）
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图13：上海、广州、天津中厚板价格走势图（2009年10月-2013年6月）
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最新MySpic指数显示，中厚板价格指数为130.95点，比上月下跌3.11%，比去年同期下降13.58%。参见图12
（二）6月份国内中厚板价格震荡下行
图14：2004-2013年各月中厚板平均价格走势比较图
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截止2013年6月26日，就国内23个主要监测市场20mm中板平均价位在3572元/吨，与上月底平均价格3637元/吨相比，下跌65元/吨，跌幅为1.79%。参见图14、图15
图15：国内主要市场中厚板价格走势图（2008年12月-2013年6月）
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六、7月份中厚板市场价格弱势运行
金融市场的大幅下挫、钢厂生产力度不减、钢厂价格的再度下调、下游需求的持续低迷，这些因素导致了市场价格继续弱势下行，不过远期市场的震荡上行、市场库存相对不高、原材料及坯料价格的上涨、价格底部的逐渐确立，这些因素对价格有一定的支撑，价格下跌的空间有限。展望7月份，国际经济复苏仍较缓慢、国内经济增长速度下滑，钢厂减产力度有限，订货价格一再下调，资金面紧张的状况加剧，如果政策面没有更多的利好释放，下游需求也没有明显的改善，那么市场价格仍有走弱的趋势。预计7月份市场价格弱势运行，但下跌的幅度有限，同时也不排除超跌或政策面利好作用下阶段性反弹。现具体分析如下——
第一、5月份中国粗钢日均产量仍处于高位；而5月份中厚板日均产量环比、同比均上升。
国际钢铁协会的统计数据表明，2013年5月份全球63个主要产钢国和地区粗钢产量为1.363亿吨，同比增长2.6%。5月份中国大陆粗钢产量为6703万吨，同比增长7.3%。5月份全球钢厂的产能利用率为79.6%，较今年4月份下降0.4个百分点，较去年5月份下降0.9个百分点。6月份全球主要地区钢材市场持续疲软，美国市场略有好转，各国开工率依然变化不大，预计6月份全球粗钢日均产量将继续保持在高水平。另据中钢协最新数据显示，预估2013年6月上旬全国粗钢日均产量为215.63万吨，旬环比增长0.1%，连续两旬的减量后再度反弹。最新数据显示，5月份国内中厚板日均产量为20.38万吨/天，环比增加0.4万吨/天，增幅为2.0%；同比增加0.96万吨/天，增幅为4.94%。可以看出，无论与去年同期相比，还是与上月环比，日均产量均有所增加。这说明尽管目前市场价格仍在下行，但钢厂的生产力度并没有下降，后期市场资源供应压力仍较大，在下游需求短期内难以明显好转的情况下，市场价格仍有走弱的趋势。
第二、6月底全国中厚板库存与上月未相比小幅上升，而下游需求短期内难有改善，市场价格仍有下行的趋势。
综观6月份，在远期市场震荡运行的影响下，市场价格呈现上下起伏的走势，但由于下游需求始终没有明显释放，加上月末金融市场的大幅下滑，商家担忧情绪渐浓，市场价格再度走弱。目前中厚板的社会库存相对不高，商家订货仍比较谨慎，不过由于月中市场价格一度上涨，部分商家有补货的意愿。另外钢厂的生产一直没有明显减量，加上市场成交整体不佳，后期市场供给压力仍较大。另外随着坯料价格的再度回落及钢厂价格的下调，成本支撑有所减弱，商家出货意愿较强，市场价格仍有走弱的趋势。库存方面，至6月底全国主要城市中板库存为150.25万吨，较5月底146.19万吨增加4.06万吨，增幅为2.78%。市场库存在持续12周下降后出现小幅的回升，一方面钢厂的生产力度仍未明显下降，另一方面下游需求也没有明显好转，导致市场供需矛盾依旧突出。对于后市商家普遍持谨慎态度，尽量控制库存水平，减少订货量，同时加快出货速度，因此短期内市场价格仍有走弱的趋势。
第三、国际经济缓慢复苏，国内经济增速下滑，市场价格仍有走弱的趋势。
国际方面，美联储周五发布报告称，美国5月工业产出月率意外持平，再次表明美国制造业仍面临困难。IMF下调美国今明年经济增长预期，并表示美国政府应当放弃削减政府开支的措施，同时建议美联储的大规模量化宽松(QE)政策应至少持续到2013年底。伯南克指出最可能的情况是从今年末开始缩减，至2014年中某个时候最终停止QE。受此影响，金价重挫6.4%破1300美元，创2010年9月以来新低。欧元区5月份制造业采购经理人指数(PMI)终值由4月份的46.7升至48.3，好于预期值和初值47.8，创15个月来的新高，且为四个月来首次环比上升。尽管该指数连续第22个月低于荣枯分水岭50，但仍显示欧元区制造业萎缩幅度4个月来首次放缓。最新数据显示，6月份欧元区制造业采购经理人指数(PMI)初值为48.7，略高于预期值48.6以及5月份的48.3；欧元区第二季度经济仍处于收缩状态，但有迹象显示经济萎缩速度会持续放缓。欧元区两大核心成员国德国与法国6月份PMI初值表现冷暖不一。德国6月份制造业PMI初值为48.7，不及预期值49.8以及5月份的49.4；法国6月制造业PMI初值为48.3，好于预期值47.0以及5月份的46.4。世界银行将今年全球经济增速预期从1月份预测的2.4%下调至2.2%。该行下调了发展中国家增速，并预计区今年欧元区GDP萎缩0.6%，但上调了美国与日本经济增速预期。国内方面，5月人民币贷款增加6674亿，同比少增1258亿。5月CPI同比上涨2.1%，环比下降0.6%。5月PPI同比下降2.9%，环比下降0.6%。5月外汇占款新增668.62亿，虽然这是外汇占款连续第六个月正增长，但从增加幅度来看，较4月份2943.54亿元的新增量大幅降低了77%。汇丰6月份中国制造业PMI初值为48.3，为9个月以来最低。中国制造业产出指数初值为48.8，8个月以来最低。制造业仍然面临着外需恶化，内需疲弱以及去库存压力增大等挑战。1-5月份，全国固定资产投资增长20.4%，增速比1-4月份回落0.2个百分点。银行业再度传来资金吃紧的利空，隔夜拆借利率狂飙578个基点，央行不愿放松流动性，“挤泡沫”态度坚决，使得本就羸弱不堪的A股再度跌入深渊，沪指遭受重挫，失守2000点。人民币对美元汇率中间价报6.1598，首次升破6.16关口，再创汇改以来新高。综合来看，美国经济有所回暖，但欧洲经济仍未摆脱颓势，后期国际经济形势仍存在不确定性。国内经济增长也在放缓，而且未来经济中的问题不能寄希望于扩张政策解决，稳健的货币政策不会变，既不会宽松，也不会收紧。主要是结构调整，促使金融资源流向实体经济。短期内下游需求难以明显释放，因此市场价格仍有走弱的趋势。
第四、下游行业缓慢复苏，需求短期内难以明显释放。
据统计，今年1-5月份，全球造船市场成交较为活跃，我国船舶行业新承接船舶订单同比大幅增长；但造船完工量继续下降。80家重点监测企业工业总产值、经济效益、船舶出口均出现下降，生产经营形势更加严峻。1-5月份，全国造船完工1719万载重吨，同比下降23.7%。承接新船订单1375万载重吨，同比增长44.2%。截至5月底，手持船舶订单10351万载重吨，同比下降23%，比2012年底下降3.2%。其中，5月份中国船厂共承接404万载重吨，环比上月增长73%，超过韩国、日本位居全球第一。不过虽然今年新接订单较去年相比有所增加，但订单价格却是处于历史低谷，船东的首付比例也削减到2~3成，造船企业所面临的压力并未减小。除了中小造船企业出现倒闭潮外，甚至大型造船企业也因银行贷款出现问题面临危机。全球航运市场或将在明后年出现回暖，船舶新造船订单完成周期也在两年左右时间。船舶业将出现较大变化，企业抄底造船数量或将逐渐增多。继6月13日发布了5月份挖掘机销售同比增长6%的数据后，行业协会又公布了5月份装载机和推土机销售数据。5月份装载机销量达到19，045台，同比增长14%，高于4月份的4%；年初以来销量同比下降7%至83，226台；推土机销量为812台，同比下降3%，而4月份为同比增长12%。今年前5个月销量实现了1%的同比正增长，达到4，607台。总体来看，复苏趋势仍然持续。国内工程机械行业在今年一季度持续下滑后，4、5月份出现企稳迹象，行业销售规模下滑幅度收窄。预计工程机械6月销量同比不会有太大改观，行业进入淡季，厂商预计6月份销量环比下滑在20%到30%，而同比大幅好转的可能性非常低。今年宏观经济环境比上年有所回暖，需求形势略好于上年。但成本上涨、价格下行和产能过剩的压力仍在增加。好在当前的产业政策和市场环境有利于机械工业转型升级，预计二季度仍将维持“平稳”态势，强劲复苏几率不大，下半年形势有望略好于上半年。
第五、钢厂价格继续下调，成本支撑减弱。而钢厂减产力度不够，资源供应压力不减。
钢厂调价方面，宝钢对7月份中厚板价格税前下调200元/吨；鞍钢7月份中厚板出厂价格税前下调100元/吨；武钢7月份中厚板出厂价格税前下调200元/吨；太钢7月份中板价格税前下调100元/吨；河北钢铁集团7月份中厚板价格下调100元/吨；华东调坯轧材类钢厂6月份中厚板价格累计下调100元/吨左右。受原材料价格上涨及远期市场反弹的影响，市场价格一度小幅上涨，但下游需求始终难以持续释放，成交逐渐萎缩，价格上涨动力不足。后期在金融市场大幅下挫的影响下，远期市场再度走弱，铁矿石及坯料价格也再度回落，商家担忧情绪加重，市场价格逐渐走弱。加上主导钢厂价格的继续下调，使得成本对价格的支撑进一步减弱。钢厂生产及检修方面，5月份国内中厚板日均产量为20.38万吨，与上月相比增加0.4万吨，环比增长2.0%，与去年同期相比增加0.96万吨，同比增长4.94%。可以看出5月份中厚板日均产量同比、环比均有所上升，说明钢厂生产力度依旧不减，后期资源供应压力仍较大。据Mysteel调查所示，国内42家中厚板生产企业69条中厚板生产线，正常月产能696.2万吨。6月份中厚板计划生产总量499.9万吨，达产率71.8%，比5月份减少15.65万吨，环比下降3.04%。因钢厂检修而影响的产量为156.6万吨。虽然市场价格仍在下跌，但钢厂的减产力度依然有限，而下游需求短期内难以明显释放，因此后期供需矛盾仍比较突出，市场价格仍有走弱的趋势。
第六、铁矿石及板坯价格小幅反弹，成本对价格有一定支撑。
本月铁矿石价格出现小幅反弹的态势，主要与钢厂小规模补货有关，但钢材市场价格迟迟难有起色，钢厂总体表现仍旧较为克制，采购积极性不高，多适量采购现货以维持生产或者采购些指数定价的资源以规避风险，价格反弹走势恐难持续。目前62%澳洲粉矿市场主流在114.5美元/吨，与上月末相比上涨3.5美元/吨。现货方面，Mysteel最新港口数据显示本周统计全国30个主要港口铁矿石库存总量7311万吨较上周增63万吨，其中贸易矿1939万吨增40万吨，港口库存依旧延续上升态势，供应压力逐步增大。在城镇化会议召开之际，进口矿价格会有人为的小幅拉涨，但是在大基调没有反转的前提下，进口矿市场依旧会维持窄幅波动的运行态势。板坯方面，目前唐山地区板坯报价在2970元/吨，与上月相比下跌130元/吨，；江苏地区板坯报价在3070元/吨，与上月相比上涨70元/吨。铁矿石及板坯价格的反弹，使得成本对价格有一定的支撑。
综上所述，6月份市场价格继续震荡下行。受远期市场盘整运行的影响，市场呈现上下波动的格局，一方面目前市场库存整体不高，商家出货压力不大，考虑到成本的因素，商家也不愿过低销售。但另一方面，目前下游需求仍未有好转的迹象，市场成交始终难有起色，加上临近6月底，商家资金压力普遍增大，因此部分商家为回笼资金低价促销。由于流通性下行导致银行资金面紧张，经济增长的放缓意味着下游需求难有好转，同时钢厂减产力度依然不够，因此市场价格仍有走弱的趋势，但也不排除政策面利好消息的刺激或价格触底后的反弹。预计7月份中厚板市场价格弱势运行。（胡晓巍Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）
