山东优钢市场浅析
概述：自08年起,国内钢厂如雨后春笋般冒起。短短5年半时间，国内粗钢产量从5亿吨爬升至7.2亿吨,增产44%！不断扩产导致的产能过剩局面愈发严峻，自2011年8月起，国内钢材不断上演“过山车”行情，不断刷新底部价格。经历2012年的钢价大调整后，2013年上半年的价格走势显得更加萎靡，经济“三次探底”的说法也甚嚣尘上。而在优钢领域，山东优钢价格因每次都走在降价的前端，且不断创造全国最低价而引人注目。在产能严重过剩的背景下，山东优钢价格对全国优钢市场的导向作用越来越明显。在此，笔者试图通过一些数据整理与分析，让广大客户能更好地了解山东优钢市场的现状。
一、山东优钢价格走势的差异体现
事实上，山东优钢价格走势并不独立于全国优钢价格走势，两者具有很大的相关性和趋同性。但从对行情的解读能力来看，山东优钢钢厂和贸易商具有更大的前瞻性和应变力，主要表现在：1、进入下跌通道后跌幅更深；2、行情好转时反弹更为迅猛。但在行情下行的过程中，这种灵变性带来的弊端也是显而易见的：价格下行持续时间长；与国内其他区域的优钢价格形成不合理价差，对国内钢价走势带来负面影响。据下图，我们明显可以感觉到，在行情下跌过程中，山东45#均价与全国45#均价价差明显拉大，而在上涨过程，两者价差又能快速缩小，其对行情的敏感度可见一斑。
图一：全国45#均价与山东45#均价走势比较
二、山东优钢的产能产量分析
虽然以杭州为中心的江浙市场一直是国内优钢圈的重心，但是随着山东优钢钢厂成员不断扩大，产能不断扩张，其对国内优钢市场的影响也在逐步扩大。据Mysteel特钢事业部统计，截止2013年6月，山东共有12家钢厂（不含因搬迁而停产的青钢）常规生产碳合结钢、管坯钢、工业普圆等优质结构钢。12家钢厂共有19条棒材轧机，设计产能达1780万吨，设计组距涵盖Φ16-350mm。因部分钢厂如张钢、南金兆、西王、鲁丽等，其设计产能中含有“普转优”因素，所以优钢生产并没有完全达产。从各钢厂汇总的数据来看，2012年山东12家优钢钢厂实际生产优钢棒材1135万吨，产能利用率为63.8%。
图二：山东优钢钢厂产能对比
图三：山东优钢钢厂产能对比
放眼全国，山东省已成为优钢产能和产量最集中的区域，远高于江苏、河北等传统钢铁大省。相关数据显示：2012年全年，全国优钢产量为4416万吨（不含工业普圆），山东全省产优钢1135万吨，占比25.7%；截止2013年6月，全国优钢设计产能为8030万吨，山东省优钢设计产能为1780万吨，占比22.16%。不管是产能还是产量，山东都已当之无愧地成为了全国最大的优钢生产省份。
图四：山东优钢与全国优钢产量对比
图五：山东优钢与全国优钢产能对比
三、山东优钢消费区域浅析
山东既是农业大省，又是全国重要的石油和煤炭生产基地，其沿海港口在海运界也有一定优势，当地的汽车、农机、挖掘机械、石油开采与输送等行业对优钢有很大的需求。山东优钢消费地遍布全省，略显凌乱，但这也正好与钢厂分布相吻合。济南、泰安、淄博、莱芜、潍坊青州、青岛都是优钢消费比较集中的区域，多以省内大型重工企业的配套企业而存在，主要生产齿轮、连接件、曲轴、连杆、活塞、叶轮等；临沂和聊城是全球知名的无缝管制造基地，月用热轧管坯和连铸管坯达45万吨，其70%管坯用料来自省内钢厂，如壶井、潍钢、鲁丽、江泉、南金兆、巨能等。
表一：山东知名用钢企业
四、2013年山东优钢钢厂扩产情况
自温家宝执政以来，节能减排一直是政府的重点口号，但光打雷不下雨,国内钢铁业依旧陷入“越减越产”的怪圈，国内粗钢产量年年增长，国家调控功不可没。山东作为钢铁大省，增产实属必然。以优钢为例，据我网统计，截止2013年年底，山东优钢钢厂共有6家企业进行扩产，其中新增高炉总容积达5250m³，按3.0的高炉利用系数估算，新增铁水550万吨；新建轧机4条，优钢新增量达400万吨，届时省内优钢总产能将突破2000万吨。这将进一步夯实山东优钢大省的地位。
表二：山东省优钢钢厂2013年新增产能列表
五、山东优钢价格成为价格洼地的原因
一直以来，山东产地的优钢贴着“质量差、价格低”的标签，从图一我们也可以看出，其45#均价较全国45#均价有400-500元/吨的差距，如果对比HRB400的价格，会发现很多时候，山东的45#价格竟然比螺纹钢还低，作为优质碳素结构钢，在炼钢工艺和轧制工艺相对完善的今天，这种价差非常不合理。为什么山东优钢能够习惯性保持低价，并且在行情下行过程中一直占据全国最低价的位置，形成事实上的价格洼地，显然有它的特殊原因：
1、产品同质化严重，竞争白热化。除了莱钢特钢、巨能特钢两家钢厂一直在特钢领域表现出自己的特殊性，山东省内其余10家钢厂的产品都以普通优钢为主，如45#、20#管坯钢、Q235、40Cr等。除组距上略有差异，不管是价格、产品质量，还是产品多样性、销售模式，各钢厂鲜有自己的亮点（详见表三）。在产能过剩的严峻形势下，为争夺有限的客户，必将大打价格战。这种情况，在壶井、鲁丽、江泉三家钢厂表现的最为明显。
表三：山东优钢钢厂主要生产品种及组距差异
2、产能持续过剩，但钢厂减产积极性不高。其实，产能过剩是全行业的问题，并不仅限于山东优钢企业。为什么从3月开始钢价一路下跌，钢厂减产检修的意愿并不强烈，主要有以下几个原因：1、稳定市场份额，“宁让利润，不让份额”；2、维持现金流获得银行贷款；3、摊薄固定成本；4、政绩压力和就业压力。从去年的钢价大跌开始，山东的民营钢厂一直存在着资金短板，尤其在今年银行业对钢贸商集中限贷后，多余的产能不能及时转移到流通环节，钢厂的资金链受到了事实上的伤害，这种伤害，还将持续下去。
六、山东优钢钢厂的困局怎么破
下游行业升级缓慢，产品更新动力不足，在这种情况下钢厂大打价格战，“杀敌一千，自损八百”，无疑是一种饮鸩止渴的行为，只是早死晚死的区别。山东省已经开始努力试图打破这种困局。
作为全国唯一的钢铁产业结构试点省份，在2012年10月山东省政府发布《山东省钢铁产业淘汰压缩落后产能实施方案》后，山东钢铁企业兼并重组方案也紧随其后正式出台。根据方案，山东钢铁企业兼并重组的目标为，到2015年，山东将在着力打造特大型钢铁集团山东钢铁集团的同时，组建淄博、潍坊、莱芜、临沂、滨州5个区域性钢铁企业集团，重组目标涵盖上文的12家优钢钢厂。但是，山东组建5个区域性钢铁集团并非易事，这些地方企业有的是民营钢厂，有的是地方国有企业，不同性质的主体如何能够合而为一，会否换汤不换药,走河北钢铁集团的老路,兼并重组方案的实施将遇到新的挑战。
山东钢铁业，任重而道远！
（吴淑华mysteel.com特钢部）
