永安期货：周四上证指数受PMI预览值影响有所下挫

1.行情回顾及操作建议

周四，上证指数早盘受PMI预览值影响有所下挫，但随后在资金拉动下出现反弹，午后或受日经指数带动，震荡下跌；收盘下跌1.16%，量能与前期持平；沪深300指数下跌1.34%，量能小幅放大；创业板指及中小板指近乎持平，量能萎缩；导航概念涨幅居前，保险、汽车等行业跌幅居前，金融板块表现乏力。IF1306合约表现略优于沪深300指数，收盘基差贴水12.0，较昨日有所收窄；持仓略有减少，仍然处于高位，市场活跃度上升，中金所前20名会员持仓的多空变化不大。周四，李克强发表署名文章，阐释访瑞缘由并对贸易和投资保护主义及量化宽松的负面效应表示担忧；发改委发布小麦最低收购价预案及企业债券专项核查通知；财政部表示支持加大对中小企业的金融服务力度；央行公开市场操作，资金净投放1,280亿元，但银行间资金仍然趋紧；汇丰公布5月份中国制造业PMI预览值，再次落入临界点下方，从分项来看，产出回落，新订单萎缩、外需不旺、内需趋缓，就业压力增加，出厂价格及投入价格双双下降，企业盈利能力或下降，原材料去库存、成品库存增加，经济形势不容乐观。周四，汇丰PMI预览值低于预期，市场出现回调，但在资金推动下，再次出现反弹；午后，或受日经走势影响，出现震荡下跌。从经济数据来看，中国经济增长形势依然不容乐观，市场或将在较长时间内承受下行压力；但是，从场内资金表现来看，似乎仍有反弹需求；基本面与资金面相背离，或加剧短期市场波动。综合来看，本轮反弹行情似已临近尾声，但是出现拐点的时机仍然难以判断；场内资金有存在做完最后一波反弹的需求，需要结合近日可能出现的反弹力度来判断本轮的反弹高点究竟是上证2,300附近还是前期判断的2,330至2,350之间；但是，反弹的思路可能要逐渐发生转变，择机选择是否参与最后一波的反弹还是逢高试空。操作上，关注上证指数2,290及IF1306在2,585的阻力，若近日反弹能有效突破阻力，反弹似还有延续，目标仍然看在上证2,330附近，择时选择短多或逢高做空的机会；反之，可在上证2,290及IF1306的2,585附近试空。日内，IF1306开盘或与昨日收盘相近，关注可能出现的反弹机会，阻力关注上证2,290及IF1306的2,585，结合创业板指表现判断本轮反弹是否就此终结。

2.经济数据及市场要闻

【经济数据】

【货币市场】周四，央行公开市场操作，发行60亿元91天央票及28天正回购50亿元，利率与前期持平；本日，资金净投放170亿元；本周，资金净投放1,280亿元。另，国库现金存款，回笼500亿元，投放400亿元，利率高于上次，等于本次回笼资金价格。Shibor短端利率再次出现不同幅度上升，银行间资金面仍显略紧。

【外汇市场】周四，银行间外汇市场人民币汇率中间价，1美元兑人民币6.1947元，较前日回升43BP；人民币即期汇率收盘，报1美元兑人民币6.1340元，较前日回升29BP。

【市场要闻】1）李克强：在《新苏黎世报》发表署名文章，阐释选择瑞士作为欧洲访问第一站的缘由：推动中瑞自贸区进程、加强双方金融领域交流与合作、进一步增进两国互信与理解。关于中国政府的政策，强调对内全面深化市场化取向的改革；提到现在国际金融危机的阴影还未消散，各国需要不搞贸易和投资保护主义，避免量化宽松货币政策产生的负面溢出效应。/在巴基斯坦访问，愿与巴方共同努力，以大项目合作为契机，继续加强金融和投资合作，继续集中力量推进在基础设施建设、互联互通、海洋、能源、农业、防务等领域的合作。2）发改委：公布《2013年小麦最低收购价执行预案》，主产区为河北、江苏、安徽、山东、河南、湖北六省，以2013年生产的国标三等小麦为标准品，白小麦、红小麦和混合小麦最低收购价格均为每市斤1.12元，执行时间为2013年5月21日至9月30日；发布关于对企业债券发行申请部分企业进行专项核查工作的通知。3）财政部：将继续贯彻落实中央关于支持中小企业特别是小微企业发展的精神，结合各项政策落实情况，研究完善财政金融支持政策体系，更好地发挥财税政策撬动社会资金投向中小企业的杠杆作用。4）工信部：发布《民用航空工业中长期发展规划（2013-2020年）》。