我国农业行业运行情况分析
广西农垦集团有限责任公司2013年度第一期短期融资券募集说明书对公司所处的农业行业进行了分析。
（一）农业运行概况
在2011年我国农业实现首次全面增产后，2012年前三季度，我国农业整体发展势头良好。在夏粮、早稻已获得增产的良好基础上，秋粮有望再次增产，从而创下今年我国粮食“九连增”的新纪录。同时，国内油料、糖料、蔬菜、水果、畜禽、水产、奶品等均已实现增产或呈现良好的增产势头，仅棉花、大豆等农产品受市场因素影响出现小幅减产。另外，国家继续加大对农业的财政补贴和投资力度，1～9月，我国第一产业累计投资6545.40亿元，同比增长32.2%，为近三年来同期最快增速，也大幅高于第二、三产业的投资增速。
3季度，我国农产品价格走势继续分化。其中粮食方面：稻米供求关系继续改善，价格保持平稳；小麦价格受需求和政策提振，出现小幅回升；玉米价格受饲料刚需支撑，高位平稳；大豆价格受全球减产驱动，快速攀升至新高。糖料、棉花、天然橡胶均经历了价格的大幅下跌，国家通过临时收储政策对糖料和棉花继续给予托底支撑，国际三大天然橡胶出口国联手减产保价，产品价格均在3季度末出现小幅探底回升。猪肉价格受生猪存栏高位影响继续处于周期性下行通道，但季末的消费需求增加和政策性收储的共同作用小幅拉起价格，猪粮比价再次回到盈亏平衡点以上。鸡蛋的产能过剩基本释放，蛋价出现回升。牛羊肉价格受供需格局影响，持续上涨。
由于今年国际大宗农产品价格下跌幅度较大，加上国内需求旺盛，前三季度，我国农产品进口持续高位运行。但由于上半年进口较多，3季度农产品进口增速环比明显放缓。前三季度，我国农产品进口额累计达到828.27亿美元，同比增长24.6%，低于上半年28.8%的增速。同时，由于3季度果蔬、水产进入生产旺季，我国农产品出口情况平稳向好。
2012年4季度，粮油等农产品价格将在政策和市场需求的共同作用下继续温和上涨；棉花和糖料市场前景不明，可能继续处于低位震荡；年内生猪产大于需的格局不会改变，猪肉价格将继续处于低位，可能在元旦、春节期间出现小幅上涨。另外，随着国内中晚稻、玉米等粮食的上市，我国粮食进口需求将大幅下降，从而导致整体进口增长水平下滑。
预计2013年，我国粮食生产将以稳产为主，有望实现小幅增产。粮食、畜牧产品、蔬菜等主要农产品价格仍将在高位运行。进口方面，预计全国农产品进出口额都将保持较快增长，并将继续保持高额逆差。其中玉米和小麦饿进口量将大幅高于上年水平，牛羊肉的乳制品进口也将继续增长，国内猪肉生产能力的恢复将降低猪肉进口水平，水产品出口增速将比2012年略有下降。
（二）农业行业的运行情况
1、粮食：全年总产量有望实现“九连增”
总体来看，今年我国粮食种植面积和单产水平继续增加，秋粮有望再次实现增产，全年粮食产量则将在高起点、高基数上再夺丰收，实现再创纪录的“九连增”。预计全年粮食播种面积将达到16.7亿亩，较上年增加1100万亩；粮食单产水平也将再创新高。3季度以来，粮食价格在政策强力支撑下继续保持平稳增长势头，粮食生产价格指数同比增长3.1%，其中，9月份小麦价格同比上涨1.2%，玉米价格同比上涨2.1%。
生产方面，2012年全国早稻播种面积达到5764.7千公顷，较上年增加15.2千公顷，微增0.3%；单产为5774.8公斤/公顷，较上年增加77.9公斤/公顷，提高1.4%；总产量达到3329万吨，较上年增产54万吨，增长1.6%，恢复到2009年水平。同时，中晚稻目前逐渐进入收割和上市交易，从目前形势看来，增产预期强烈。市场方面，首先，粮食收购进展顺利。截至9月底，江西、湖南等8个早籼稻主产区各类粮食经营企业累计收购2012年产早籼稻877.5万吨，较上年同期增加10.8万吨。南方9省中晚稻主产区收购工作已于9月中旬陆续展开，其中，湖北、安徽等9个中晚稻主产区各类粮食经营企业收购新产中晚稻275.5万吨，较上年同期增加69.1万吨。其次，供求关系持续改善。由于今年稻谷产量和大米进口量的快速增长，市场供给增长幅度预计高于大米需求的增加幅度，因此年度内稻米结余量呈现增加态势。此外，稻米价格保持稳中有涨态势。根据国家发改委等部门发布的2012年中晚稻最低收购价执行预案，今年中晚籼稻的最低收购价为每市斤1.25元，粳稻最低收购价每市斤1.4元。截至目前，由于中晚稻收购价格均高于最低收购价水平，最低收购价执行预案没有启动。
2011-2012年9月我国稻谷市场价格
2、糖料：进入增产周期，收储提供政策支撑
在经历三年减产阶段后，2011-2012年榨季，我国糖料处于恢复性增产的第一年，产糖量同比增加，销糖率同比降低，糖市从3年牛市向相对缓和的市场过渡特征明显。我国食糖偏紧的供需环境有望逐步改变。截至9月底，全国累计产糖1151.75万吨，同比增97万吨，增幅约10%，预计2012-2013年度产糖1350-1400万吨，再加上全年194万吨的进口配额，国内食糖总供应量在1450-1500万吨。食糖消费仍较清淡。中糖协10月初公布的产销数据显示，截至9月末，全国累计糖销售量1067.61万吨，较2011年同期增长2.42%，9月单月糖销售量85万吨，同比增加2.36%，需求受到高糖价抑制的情况仍然存在。
收储为糖价提供了政策支撑。2月8日，国家发改委公布《关于下达2011/2012年度第一批食糖国家临时收储计划的通知》，2011/2012榨季第二次50万吨收储完成，收储均价为6218.61元每吨，糖厂交储积极。收储虽然无法从根本上改变糖价下降的趋势，但是收储政策支撑了糖价，2012年9月，国内食糖期货价格为6035元/吨，同比下降8%，但比1月已回升2%。
2011～2012年9月年我国食糖市场价格
3、生猪：多重因素推动猪价止跌回暖，重回盈亏平衡点
2012年前三季度，我国生猪及能繁母猪存栏量一直处于历史高位，尤其是9月，我国生猪及能繁母猪存栏量均达到历史同期最高，分别为为4.72亿头和5063万头。同时，国内生猪出栏量达到49298万头，同比增长5.1%；猪肉产量达到3754万吨，增长5.2%。
市场方面，自7月起，猪价止跌回暖，9月份，仔猪、猪肉价格分别达到14.89元/公斤、23.8元/公斤，分别比7月份增长6%和5%。9月份我国猪粮比价达到6.03∶1，重新回到6:1以上。猪肉价格的回暖是多重因素共同作用的结果。首先，由于天气转凉以及中秋、国庆等节日的影响，猪肉需求量环比增加，对猪肉市场价格起到提振作用。其次，玉米、豆粕等饲料成本的上升推动了生猪价格的不断上调。最后，国家发布“进一步加大生猪市场调控力度启动新一轮冻猪肉收储”的通知，对猪价形成有力支撑。
2011-2012年9月年我国生猪存栏及生猪屠宰数量
