永安周报：现货成交依旧没有明显改善

2013-03-04 09:22 来源：钢联资讯

要点：

◆宏观要闻：

国务院办公厅3月1日发布《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》，从六个方面细化了新“国五条”的相关规定。其中，较受市场关注的政策包括二手房个人所得税从严按照差额20%征收等。昨日，中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心最新发布的2月份中国非制造业商务活动指数为54.5%，较上月回落1.7个百分点。2月欧元区制造业采购经理人指数(PMI)终值为47.9，略好于初值47.8。数据显示该地区经济环境的萎缩速度已达一年多来最低水平。

◆现货动态：

正月十五过后，现货成交依旧没有明显改善，且在期螺下挫带动下，报价弱势调整，虽周末有短暂企稳之势，但国五条调控政策出台，再次对房地产市场形成打压，料市场人气难有明显改善，下游出货压力将进一步向上游传导，整体价格仍有下行可能。

◆操作建议：

一、30分钟走势来看，1310合约急跌后震荡调整，在二套房调控冲击下，价格有低开可能，但需小心盘中反弹，操作中注意节奏，上方压力4050。

二、日线投机操作建议

螺纹1310合约震荡休整，日线级别保持弱势，建议维持偏空思路，但上破4050则不再过分看空。

三、套保操作建议

期现货价差收敛，卖保值头寸浮盈状态下继续持有，规避现货可能出现的再次杀跌风险。

一、现货报价（3月1日报价）

品种	全国现货市场报价
	沈阳	上海	杭州	广州	北京	唐山	全国均价
二级螺纹16-25mm	3700	3780	3820	3950	3680	3740	3839
	0	0	+20	-30	0	-10	-12
三级螺纹16-25mm	3810	3880	3770	3990	3710	3700	3924
	0	0	+20	0	0	0	-14
高速线材6.5-8mm	3760	3600	3740	3990	3720	3810	3813
	0	+30	+40	-10	0	-10	-2

年后现货报价疲软，成交一般。

二、市场结构分析

1、期现货价差

上海地区期现货价差处于200以上，基本为合理区间上沿水平。

北京地区期现货价差处于300上方，仍有继续收敛空间。

沈阳地区期现货价差回落至300余元，仍有进一步收敛空间。

钢坯期现货价差回落至700左右，对期现货套利的投资模式仍较为有利。

2、上海、沈阳及北京现货走势

各地现货报价疲软，需求放量有限，价格仍有回落空间。

3、唐山钢坯与废钢走势

受期螺大幅下挫以及现货成交不佳影响，钢坯价格震荡走弱。

4、产能利用率

粗钢产能数据走高，钢厂基于需求预期，短期减产意愿不强。

5、矿石内外矿与价差

受下游成交一般影响，最上游矿石市场成交疲软，内外矿价差逐步修正。

6、上海大额银行承兑汇票贴现率

螺纹钢社会库存本周继续大幅走高（统计口径地区增加），供给压力较为明显。

8、期货价格结构

从月间结构看，远月升水明显缩减，空头短期占据上风。

9、钢厂毛利率

从北方市场情况看，钢厂生产利润率仍处于低位，将向上游传导出货压力。

10、库存变化情况

全国主要城市螺纹钢库存变化（13.02.22-13.03.01）

单位：万吨
地区	城市	本周库存	上周库存	周环比	上月库存	月环比	去年同期库存	年同比
华东	上海	47.84	45.01	2.83	41.54	6.30	51.44	-3.60
	杭州	82.43	75.27	7.16	47.20	35.23	77.42	5.01
	合肥	13.00	11.90	1.10	8.15	4.85	8.00	5.00
	南京	18.00	13.60	4.40	8.00	10.00	14.60	3.40
	福州	14.80	14.40	0.40	12.70	2.10	21.00	-6.20
	济南	8.20	7.17	1.03	5.45	2.75	6.30	1.90
	南昌	9.85	9.80	0.05	9.30	0.55	8.40	1.45
华中	长沙	22.50	19.30	3.20	14.80	7.70	23.10	-0.60
	郑州	15.70	15.50	0.20	12.70	3.00	10.10	5.60
	武汉	69.76	70.60	-0.84	39.74	30.02	42.46	27.30
华南	南宁	46.15	46.23	-0.08	41.36	4.79	37.90	8.25
	柳州	9.63	9.62	0.01	7.40	2.23	7.50	2.13
	广州	55.70	50.50	5.20	36.40	19.30	77.50	-21.80
西南	成都	48.22	48.95	-0.73	35.68	12.54	44.25	3.97
	贵阳	9.85	9.37	0.48	6.10	3.75	7.98	1.87
	昆明	54.00	50.00	4.00	46.00	8.00	36.35	17.65
	重庆	56.90	53.80	3.10	36.10	20.80	42.00	14.90
华北	北京	87.53	82.00	5.53	62.41	25.12	66.38	21.15
	天津	41.00	36.60	4.40	30.00	11.00	35.90	5.10
	太原	15.50	10.00	5.50	9.00	6.50	11.50	4.00
	石家庄	14.10	13.50	0.60	5.50	8.60	3.82	10.28
	*大同	0.94	0.83	0.11	0.70	0.24	2.70	-1.76
	*晋城	2.30	2.00	0.30	1.20	1.10	0.50	1.80
	*长治	10.50	4.00	6.50	2.50	8.00	1.90	8.60
	*临汾	1.00	0.80	0.20	0.80	0.20	0.60	0.40
	*运城	1.35	1.25	0.10	1.00	0.35	0.80	0.55
	*包头	12.67	10.98	1.69	9.00	3.67	6.00	6.67
	*赤峰	0.80	0.70	0.10	0.40	0.40	2.10	-1.30
西北	兰州	48.40	45.90	2.50	32.51	15.89	27.50	20.90
	西安	71.00	69.40	1.60	39.75	31.25	42.00	29.00
	*银川	13.30	13.30	0.00	11.20	2.10	14.89	-1.59
东北	哈尔滨	39.10	35.20	3.90	25.60	13.50	52.60	-13.50
	长春	9.20	8.30	0.90	7.20	2.00	12.90	-3.70
	沈阳	68.75	62.28	6.47	46.73	22.02	78.34	-9.59
	*大连	14.50	14.00	0.50	11.90	2.60	24.70	-10.20
合计		1034.47	962.06	72.41	706.02	328.45	901.43	133.04
备注：（1）带“*”的城市为2013年新增城市，之后将纳入统计范畴

本周国内螺纹钢库存继续增加，但增幅有所收窄。从环比数据来看，各地区变化情况如下：华东增量为16.97万吨，华中增量为2.56万吨，华南增量为5.13万吨，西南增量为6.85万吨，华北增量为25.03万吨，西北增量为4.10万吨，东北增量为11.77万吨。

三、市场资金动态

市场资金动向：周五资金流入较多的品种是沪铜、PTA、豆粕。增仓比例较大的是PTA、沪铜。资金流出较多的品种是股指、棕榈油。减仓比例较大的股指、甲醇。

主力合约持仓报告

多头主力周持仓变化情况
	2月25日		2月26日		2月27日		2月28日		3月1日
名次	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量
1	永安期货	41433	永安期货	40716	永安期货	32774	银河期货	29296	银河期货	36947
2	银河期货	35009	银河期货	24078	银河期货	25986	永安期货	25569	永安期货	29663
3	中粮期货	20490	安信期货	20662	中粮期货	23283	中粮期货	22319	中粮期货	21492
4	安信期货	20418	中粮期货	20508	安信期货	20810	国泰君安	21675	海通期货	21193
5	海通期货	18395	中证期货	19802	广发期货	15724	安信期货	20856	安信期货	21159
6	国泰君安	15452	鲁证期货	16835	国泰君安	14971	新湖期货	18202	国泰君安	20086
7	中证期货	14910	国泰君安	14423	海通期货	13276	中证期货	15859	中证期货	16189
8	广发期货	13284	华泰长城	14171	浙新世纪	12669	广发期货	15648	鲁证期货	15659
9	江苏弘业	13239	海通期货	12920	华泰长城	12330	海通期货	13955	中国国际	12926
10	国海良时	11211	江苏弘业	12682	中证期货	12123	中国国际	13560	东吴期货	12800
11	鲁证期货	10599	广发期货	12092	中国国际	10772	浙新世纪	11774	浙商期货	12147
12	浙新世纪	10128	浙新世纪	10776	美尔雅	10496	浙商期货	10140	浙新世纪	12006
13	浙商期货	9479	中国国际	10760	光大期货	10050	美尔雅	10052	南华期货	9402
14	东吴期货	9186	国海良时	10524	南华期货	9981	东吴期货	9529	广发期货	8853
15	中国国际	9130	东吴期货	9621	东吴期货	9844	南华期货	8869	美尔雅	8596
16	光大期货	8404	申万期货	9071	浙商期货	9708	华泰长城	8350	广州期货	8249
17	金谷期货	7961	金谷期货	8617	江苏弘业	8900	东兴期货	8014	中投期货	8196
18	东兴期货	7370	浙商期货	8493	东兴期货	8856	长江期货	6617	江苏弘业	8110
19	上海大陆	7258	美尔雅	7602	鲁证期货	8109	申万期货	6548	瑞达期货	7728
20	美尔雅	7098	东兴期货	7597	金谷期货	8042	鲁证期货	6459	中银国际	7546
合计		290454		291950		278704		283291		298947

本周螺纹钢RB1310持仓较上周增加18.7万手，多空主力前二十总持仓周之内均有所增加，其中空头增加较多。多头席位方面，除永安期货出现一定减持后，其余席位变化不大。空头方面，各席位以增持为主。从多空主力持仓变化情况看，上周行情出现探底回升，多头席位筹码逐渐分散，空头主力主动增长较为明显。

交易所仓单情况

地区	仓库	期货	增减
上海	五钢物流	0	0
	中农吴泾	0	0
	铁闵钢铁	0	0
	合计	0	0
江苏	中储无锡	0	0
	惠龙港	5046	0
	期晟万林	31343	-5318
	合计	36389	-5318
浙江	浙江康运	0	0
	康运崇贤库	0	0
	康运宁波库	0	0
	物产物流	0	0
	合计	0	0
天津	中储南仓	920	-587
	泰达保税仓	0	0
	合计	920	-587
总计		37309	-5905

交易所仓单较上周减少5905吨。

四、技术分析

1、国内期货市场走势

目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期部分品种出现反弹。多头趋势相对较强的品种是玻璃、菜粕。近期驱动力向上的是白糖。市场中空头趋势较强的品种是白银、天胶。近期驱动力向下的品种有天胶、焦炭、PTA等。

2、螺纹主力（30分钟K线）

从螺纹30分钟走势看，螺纹1310合约探底后回升，收于4020点。从技术指标来看，MACD走强，DIFF有上穿DEA的可能。KDJ、RSI运行至平衡位置附近，显示多空力量暂时达到平衡状态。CCI探至-22.69，短周期行情处于震荡偏弱状态。均线系统方面，MA5走平，MA60继续下探。1310合约30分钟周期走势看，行情处于震荡格局之中。

3、螺纹主力（日K线）

从螺纹日线走势看，螺纹1310合约开盘后探底回升，成交放大明显，持仓小幅增加。MACD继续走低，绿柱有所缩小，下跌动能有所减弱。KDJ在偏低位置附近运行，显示目前空头力量暂时占据上风，但KDJ有明显超卖迹象。CCI探至76.78，显示目前行情处于震荡偏弱状态。均线系统方面，5日均线走平，10日均线继续下探，60均线附近存在一定支撑。整体而言，行情处于震荡偏弱格局之中。

五、结论

一、30分钟走势来看，1310合约急跌后震荡调整，在二套房调控冲击下，价格有低开可能，但需小心盘中反弹，操作中注意节奏，上方压力4050。

二、日线投机操作建议

螺纹1310合约震荡休整，日线级别保持弱势，建议维持偏空思路，但上破4050则不再过分看空。

三、套保操作建议

期现货价差收敛，卖保值头寸浮盈状态下继续持有，规避现货可能出现的再次杀跌风险。

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