煤飞色舞行情登台 后续补涨动力足

 　　2月4日，在诸多利好消息出台的前提下，沪指今日高开后走出震荡行情，盘中创出反弹新高2440.38点，成交量也呈现逼近1500亿的态势。早盘银行、保险、券商信托等金融股再次成为拉升主力，水泥建材也顺势上涨。在消息层面上，2月2日证监会公布实施的《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》，明确全国股份转让系统的基本监管框架，并将“做市服务”正式写入券商业务范围。新三板市场的开启使得券商业务空间放大，新增利润空间得以释放，对券商股形成利好刺激。此外，根据最新公布的QFII中国A股基金月度报告，去年12月末，QFII中国A股基金(主动型产品)的平均仓位达到96%，是历史上最高的月份之一。QFII基金的持股仓位近乎满仓，扫货金融地产股也成为二级市场上涨的幕后推动力，金融股的持续反弹获得市场追捧，成为股指反弹创新高的最大动力。水泥股的上涨则受益于2013年铁路巨额投资的预期。临近午盘煤炭股在国投新集的带领下强势走高，午后煤飞色舞的行情开始演绎，截止发稿时，煤炭板块涨3.35%领涨各大板块，有色金属涨2.28涨幅居第三位，其中国投新集涨停，大同煤业、昊华能源、兖州煤业、靖远煤电涨幅超6%；云铝股份涨9.96%逼近涨停，中金岭南涨8.57%，中孚实业、驰宏锌锗涨幅超5%。

　　从行业方面来看，随着钢铁企业补库存和粗钢产量的增长，使得煤炭需求预期向好，加上临近春节各地对煤炭开采的安全监察力度加大，各地节前补库存的需求对煤炭价格有一定的支撑作用。另外上周澳洲水患也进一步刺激了市场对焦炭价格上涨的预期，国内焦炭近30%是从澳洲进口的。“我的钢铁网”焦炭综合价格指数也反应出焦炭价格的回升，该指数连续5个月上扬，截至2月1日收报1571.2，即在5个月内上涨了30%。

　　从市场估值和盘面上看，煤炭和有色均属于权重股的价值洼地，补涨行情预期强烈，此轮反弹银行股带动权重股的上涨，同样作为权重股的煤炭有色却处于相对偏弱的格局，市场减仓银行股建仓煤炭有色板块成为大资金滚动操作和安全落袋的首选板块。

　　从大宗商品价格走势看，全球呈现量化宽松的态势，市场资金逐步宽松，我国央行虽未降息，但多次逆回购实际上已投放大量货币，到2012年12月末,我国广义货币(M2)余额逼近百万亿元大关,全年GDP达到51.93万亿元,中国M2与GDP的比例再度创下历史新高,达到1.88倍。大量资金投向市场，必然引起大宗商品价格的上涨，这无疑成为煤飞色舞行情持续演绎的资金保障。昨日国际大宗商品价格的上涨也为煤飞色舞行情奠定了良好的外部条件。

　　综上，随着我国经济的逐步回暖以及货币超发，央行流动性渐显宽松态势，大宗商品的价格或将延续上涨行情，煤飞色舞的行情有望继续演绎。