永安周报：螺纹现货成交已十分稀少

2013-02-04 09:52 来源：钢联资讯

要点：

◆宏观要闻：

3日，国家统计局和中国物流与采购联合会联合发布的数据显示，中国1月份官方非制造业PMI指数升至56.2%，而去年12月份该数据为56.1%。这是非制造业PMI连续第四个月走高。英国经济研究公司Markit2月1日公布最新数据称，欧元区1月制造业采购经理人指数终值为47.9，好于预期值以及初值47.5，创11个月最高水平。数据显示，主要在德国制造业带动下，欧元区经济可能已经走出谷底。不过，欧元区制造业PMI仍连续一年半处于收缩领域。

◆现货动态：

春节假期因素影响下，螺纹现货成交已十分稀少，仅有的运营商户也不急于出货，年前仅剩几日情况下，市场成交只会愈加清淡，钢厂方面，建材生产仍处于亏损状态，虽收款尚能维持流转，但迫于上游矿石压力，也只好通过抬高出厂价格将压力向下游传导。整体看，短期现货市场难有大的变动，后期价格何去何从也只有等到年后需求情况兑现才会明朗。

◆操作建议：

一、30分钟走势来看，螺纹1305震荡走高维持强势，但节前操作还需谨慎，建议轻仓短线参与。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约再创本轮上涨新高，日线级别涨势完好，但持仓量略显下降，结合现货来看，不宜过分追高，节前注意保证金提高影响。

三、套保操作建议

期现货价差水平仍处高位，之前推荐的套利操作可继续持有，结合自身现货情况，调整期货头寸。

一、现货报价（2月1日报价）

品种	全国现货市场报价
	沈阳	上海	杭州	广州	北京	唐山	全国均价
二级螺纹16-25mm	3560	3680	3900	3930	3650	3710	3808
	+10	0	+60	0	+20	+10	+16
三级螺纹16-25mm	3670	3770	3810	3980	3750	3610	3899
	+10	0	+60	0	+20	+10	+16
高速线材6.5-8mm	3560	3630	3880	3960	3660	3750	3790
	+10	0	+80	0	0	+10	+15

春节长假因素影响下，现货价格呈现震荡上涨格局。

二、市场结构分析

1、期现货价差

上海地区期现货价差已经处于近500绝对高位，在年后实际需求兑现后，有回落调整需求。

北京地区期现货价差继续拉大，但随着年后实际需求兑现，价差有望收敛。

沈阳地区期现货价差更大，节后面临南北价差以及期现货价差双重收敛动力。

钢坯期现货价差处于800以上的绝对高位水平，对期现货套利的投资模式十分有利。

2、上海、沈阳及北京现货走势

各地现货报价稳中有涨，但年前并不大涨迹象。

3、唐山钢坯与废钢走势

钢坯价格窄幅波动，节前价格恐难有太大变化。

4、产能利用率

粗钢产能数据走低，钢厂普遍亏损状态下，春节期间开工率难有上升动力。

5、矿石内外矿与价差

节前钢厂采购基本完毕，年后情况还需观察下游反馈，内外矿价差因素下，内矿相对坚挺。

6、上海大额银行承兑汇票贴现率

贴现率窄幅波动，对市场影响偏中性。

7、螺纹钢社会库存

螺纹钢社会库存本周继续走高，但低于去年同期水平，对市场压力不大。

8、期货价格结构

从月间结构看，远月升水扩大，多头资金仍占据主动。

9、钢厂毛利率

从北方市场情况看，钢厂生产利润率仍处于低位，且冬季时节难有明显改善。

10、库存变化情况

全国主要城市螺纹钢库存变化（13.01.25-13.02.01）

单位：万吨
地区	城市	本周库存	上周库存	周环比	上月库存	月环比	去年同期库存	年同比
华东	上海	41.54	40.33	1.21	36.31	5.23	48.83	-7.29
	杭州	47.20	40.78	6.42	31.14	16.06	75.38	-28.18
	合肥	8.15	8.05	0.10	8.10	0.05	11.00	-2.85
	南京	8.00	7.80	0.20	6.50	1.50	14.00	-6.00
	福州	12.70	12.40	0.30	12.60	0.10	20.80	-8.10
	济南	5.45	5.43	0.02	3.35	2.10	6.40	-0.95
	南昌	9.30	9.40	-0.10	9.05	0.25	8.43	0.87
华中	长沙	14.80	14.00	0.80	12.80	2.00	21.50	-6.70
	郑州	12.70	12.20	0.50	11.80	0.90	10.70	2.00
	武汉	39.74	38.14	1.60	32.33	7.41	45.44	-5.70
华南	南宁	41.36	41.60	-0.24	39.63	1.73	43.20	-1.84
	柳州	7.40	7.80	-0.40	6.04	1.36	9.50	-2.10
	广州	36.40	34.50	1.90	40.00	-3.60	81.00	-44.60
西南	成都	35.68	34.22	1.46	32.23	3.45	47.25	-11.57
	贵阳	6.10	4.90	1.20	3.83	2.27	8.93	-2.83
	昆明	46.00	45.50	0.50	45.50	0.50	36.23	9.77
	重庆	36.10	31.50	4.60	32.20	3.90	40.20	-4.10
华北	北京	62.41	58.07	4.34	41.37	21.04	64.83	-2.42
	天津	30.00	29.70	0.30	28.90	1.10	34.40	-4.40
	太原	9.00	8.15	0.85	7.90	1.10	11.35	-2.35
	石家庄	5.50	4.50	1.00	3.05	2.45	4.00	1.50
	*大同	0.70	0.80	-0.10	1.30	-0.60	1.90	-1.20
	*晋城	1.20	1.20	0.00	1.20	0.00	0.50	0.70
	*长治	2.50	2.50	0.00	2.50	0.00	1.70	0.80
	*临汾	0.80	0.80	0.00	0.80	0.00	0.40	0.40
	*运城	1.00	1.00	0.00	1.00	0.00	0.60	0.40
	*包头	9.00	7.70	1.30	5.50	3.50	4.80	4.20
	*赤峰	0.40	0.20	0.20	0.30	0.10	1.70	-1.30
西北	兰州	32.51	26.51	6.00	22.60	9.91	22.80	9.71
	西安	39.75	35.01	4.74	29.33	10.42	40.36	-0.61
	*银川	11.20	10.50	0.70	8.63	2.57	13.53	-2.33
东北	哈尔滨	25.60	23.10	2.50	19.30	6.30	42.10	-16.50
	长春	7.20	7.00	0.20	5.80	1.40	8.90	-1.70
	沈阳	46.73	44.97	1.76	32.41	14.32	53.11	-6.38
	*大连	11.90	11.80	0.10	10.6	1.30	24.00	-12.10
合计		706.02	662.06	43.96	585.90	120.12	859.77	-153.75
备注：（1）带“*”的城市为2013年新增城市，之后将纳入统计范畴

本周国内螺纹钢库存继续增加，增幅继续扩大。从环比数据来看，各地区变化情况如下：华东增量为8.15万吨，华中增量为2.9万吨，华南增量为1.26万吨，西南增量为7.76万吨，华北增量为7.89万吨，西北增量为11.44万吨，东北增量为4.56万吨。

三、市场资金动态

市场资金动向：周五资金流入较多的品种是股指、螺纹、沪铜。增仓比例较大的是塑料、螺纹。资金流出较多的品种是玻璃、焦炭。减仓比例较大的玻璃、焦炭、菜籽。

主力合约持仓报告

多头主力周持仓变化情况
	1月28日		1月29日		1月30日		1月31日		2月1日
名次	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量
1	永安期货	64393	永安期货	68442	永安期货	63102	永安期货	49753	永安期货	51757
2	中国国际	34892	中国国际	39776	中证期货	51713	中证期货	49277	中证期货	46413
3	中证期货	34249	中证期货	35720	中国国际	36531	中国国际	38573	中国国际	36097
4	银河期货	32999	海通期货	30207	申万期货	27962	海通期货	27975	海通期货	30973
5	海通期货	27293	申万期货	28369	海通期货	27247	安信期货	25523	鲁证期货	26185
6	申万期货	27150	国泰君安	24246	国泰君安	26465	申万期货	24687	安信期货	25533
7	国泰君安	24750	东吴期货	24181	安信期货	25813	东吴期货	23570	银河期货	22891
8	东吴期货	23644	鲁证期货	24160	东吴期货	24196	国泰君安	23397	国泰君安	22087
9	鲁证期货	23395	银河期货	22743	鲁证期货	24010	鲁证期货	23221	上海中期	21365
10	安信期货	21303	安信期货	21307	银河期货	22432	银河期货	22716	东吴期货	21330
11	华泰长城	18233	华泰长城	21020	华泰长城	18482	华泰长城	17928	申万期货	20134
12	中粮期货	13638	长江期货	12880	广发期货	16090	上海中期	16863	华泰长城	16029
13	长江期货	12797	中粮期货	12809	上海中期	14587	广发期货	14432	广发期货	15807
14	国海良时	12660	上海中期	12339	长江期货	13469	长江期货	13158	长江期货	13683
15	浙商期货	12578	国海良时	12035	中钢期货	11208	中钢期货	11665	国海良时	12944
16	上海中期	12281	中钢期货	10881	光大期货	11130	光大期货	10356	中钢期货	12379
17	中钢期货	11189	民生期货	10350	浙江大越	10896	民生期货	10280	民生期货	11002
18	民生期货	10412	万达期货	10169	民生期货	10518	东证期货	9786	光大期货	10616
19	光大期货	10368	光大期货	9817	万达期货	10330	格林期货	9290	格林期货	9706
20	万达期货	10163	东证期货	9715	南华期货	10269	南华期货	8414	一德期货	9155
合计		438387		441166		456450		430864		436086

空头主力周持仓变化情况
	1月28日		1月29日		1月30日		1月31日		2月1日
名次	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量
1	银河期货	32736	银河期货	31187	银河期货	31224	沙钢集团	30500	沙钢集团	33800
2	沙钢集团	27525	沙钢集团	27525	海通期货	28171	银河期货	29390	中钢期货	28093
3	海通期货	25303	海通期货	24178	沙钢集团	27525	中国国际	23953	中国国际	27578
4	永安期货	24255	永安期货	23499	中钢期货	24258	永安期货	23445	海通期货	26025
5	中证期货	23207	中钢期货	23380	永安期货	24116	海通期货	22950	永安期货	22392
6	中钢期货	23189	中国国际	22799	中国国际	24067	中钢期货	20204	南华期货	21760
7	中国国际	22688	中证期货	22273	南华期货	21084	南华期货	20030	银河期货	18022
8	南华期货	19750	南华期货	18955	国泰君安	18813	国泰君安	17497	国泰君安	17726
9	国泰君安	18057	国泰君安	17660	中证期货	18457	成都倍特	16007	成都倍特	14805
10	成都倍特	15934	成都倍特	15779	成都倍特	15869	中证期货	14069	浙商期货	14538
11	道通期货	15524	道通期货	15400	安信期货	14079	浙江中大	13669	华泰长城	14389
12	安信期货	14672	安信期货	14736	申万期货	13864	瑞达期货	12444	道通期货	13548
13	一德期货	13634	一德期货	13492	瑞达期货	13061	申万期货	11999	摩根大通	13488
14	浙江中大	12332	瑞达期货	13110	一德期货	12875	浙商期货	11796	瑞达期货	13200
15	浙商期货	11774	兴业期货	11992	道通期货	12589	安信期货	11717	江苏弘业	13040
16	瑞达期货	11696	浙商期货	11950	浙江中大	12178	摩根大通	11488	金谷期货	12179
17	申万期货	11632	宏源期货	11419	浙商期货	11999	华泰长城	11098	浙江中大	12176
18	宏源期货	11471	华泰长城	10715	兴业期货	11611	一德期货	10735	安信期货	11566
19	光大期货	11454	浙江中大	10660	摩根大通	11488	道通期货	10564	申万期货	11419
20	中粮期货	11106	国联期货	10612	宏源期货	11390	湘财祈年	10031	一德期货	10605
合计		357939		351321		358718		333586		350349

本周螺纹钢RB1305持仓较上周减少20.2万手，多空主力前二十总持仓周之内均略有减少，其中空头主力减少较多。多头前几名主力席位增减不一，多头第一永安期货减持超过一万手。空头方面，各主力席位增减不一，银河期货、中证期货减持空单超过10000手。从多空主力持仓变化情况看，上周少数多头主力获利了结。行情上涨，多空主力少部分资金选择观望，多头筹码集中度依然较高。

交易所仓单情况

交易所仓单较上周减少2922吨。

地区	仓库	期货	增减
上海	五钢物流	0	0
	中农吴泾	0	0
	铁闵钢铁	0	0
	合计	0	0
江苏	中储无锡	0	0
	惠龙港	5640	0
	期晟万林	38140	0
	合计	43780	0
浙江	浙江康运	0	0
	康运崇贤库	0	0
	康运宁波库	0	0
	物产物流	0	0
	合计	0	0
天津	中储南仓	2655	-2922
	泰达保税仓	0	0
	合计	2655	-2922
总计		46435	-2922

四、技术分析

1、国内期货市场走势

目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期部分品种出现反弹。多头趋势相对较强的品种是股指、玻璃。近期驱动力向上的有豆粕、锌。市场中空头趋势较强的品种是白糖、黄金。近期驱动力向下的品种有白糖、菜粕。

2、螺纹主力（30分钟K线）

从螺纹30分钟走势看，螺纹1305合约开盘后日内大幅走高，收于4168点。从技术指标来看，MACD走高，红柱有所放大，但有顶背离迹象。KDJ、RSI在偏高位置运行，显示多头力量暂时占据上风，但KDJ有超买迹象。CCI探至186.32，短周期行情处于强势状态。均线系统方面呈现多头排列，MA5继续上探。1305合约30分钟周期走势看，行情处于上涨格局之中。

3、螺纹主力（日K线）

从螺纹日线走势看，螺纹1305合约开盘后日内大幅走高，成交放大明显，持仓大幅增加。MACD走高，DIFF上穿DEA后红柱有所放大。RSI、KDJ在平衡位置上方运行，显示目前多头力量暂时占据上风，但KDJ有超买迹象。CCI探至142.65，显示目前行情处于强势状态。均线系统方面呈现多头排列，5日均线继续上探。整体而言，行情仍处于强势格局之中。

五、结论

一、30分钟走势来看，螺纹1305震荡走高维持强势，但节前操作还需谨慎，建议轻仓短线参与。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约再创本轮上涨新高，日线级别涨势完好，但持仓量略显下降，结合现货来看，不宜过分追高，节前注意保证金提高影响。

三、套保操作建议

期现货价差水平仍处高位，之前推荐的套利操作可继续持有，结合自身现货情况，调整期货头寸。

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