永安周报：螺纹现货报价疲软

2013-01-14 09:53 来源：钢联资讯

要点：

◆宏观要闻：

本周五，中国国家统计局将召开新闻发布会，正式公布去年经济数据。虽然“放缓”一词贯穿了去年全年的经济走势，但最终的经济数据恐怕不会让人过于失望。据媒体报道，国家发展改革委副主任张晓强11日在国开金融举办的一个论坛透露，2012年中国GDP增速可以达到7.7%，超过7.5%的预期目标。美国11月份贸易赤字大增至487亿美元，12月份进口价格环比意外下滑0.1%，金融业巨头富国银行四季度净利增至51亿美元，周五美股收盘涨跌不一，道指上涨0.13%，纳指上涨0.12%，标准普尔500指数跌幅不足0.01%。

◆现货动态：

螺纹现货报价疲软，且近期矿石、钢坯表现同样偏弱，在周五期螺大幅回调影响下，上下游产品短期仍有调整压力，不过现货商低位抄底意愿仍存，普遍认为近期调整幅度不会太大。钢厂方面，生产盈亏状况依然不佳，一旦成交转弱，向下游传导成本压力的难度将更大，短期话语权缺失情况下，对市场影响力度有限。整体看，近期钢价的调整与宏观转弱关系密切，现货端仍有调整空间但尚难确定已经转势，后市留意资本市场及现货市场人气变化。

◆操作建议：

一、30分钟走势来看，螺纹1305合约破位下行，短周期行情仍处弱势，建议弱势思路操作，上方压力参考3970。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约报价高位回落，进入调整状态，目前虽无法确定形成转势，但操作中仍可尝试空单，中线压力3970，注意止损保护，并不断下调止盈。

三、套保操作建议

期现货价差水平仍处高位，之前推荐的套利操作可继续持有，结合自身现货情况，增减调整期货头寸。

一、现货报价（1月11日报价）

品种	全国现货市场报价
	沈阳	上海	杭州	广州	北京	唐山	全国均价
二级螺纹16-25mm	3530	3690	3780	3970	3640	3700	3794
	0	-20	0	-30	+10	0	-6
三级螺纹16-25mm	3630	3780	3780	4040	3730	3600	3893
	0	-20	-20	-20	+10	0	-6
高速线材6.5-8mm	3520	3620	3810	4020	3620	3720	3767
	0	0	0	0	+10	+20	-2

螺纹现货疲软，周末成交没有明显改善。

二、市场结构分析

1、期现货价差

期盘高位回调，期现货价差处于200左右水平，仍为波动区间偏高水平。

北京地区期现货价差回落至300下方，仍处于相对高位，但最佳套利时机转瞬即逝。

沈阳地区期现货价差回落至400左右，价差因素对现货冬储期螺对冲的操作依然有利。

钢坯期现货价差处于600左右的偏高水平，对期现货套利依然有利。

2、上海、沈阳及北京现货走势

各地现货报价震荡走高，短期成交疲软，但商家对中长期态度依然向好。

3、唐山钢坯与废钢走势

钢坯报价震荡上行，废钢稳中有涨，短期价格依然坚挺。

4、产能利用率

受毛利水平维持低位影响，粗钢产能数据维持在低位，短期走高可能性不大。

5、矿石内外矿与价差

外矿短期略显疲软，但价格整体仍处强势，价差存在修正需求。

6、上海大额银行承兑汇票贴现率

贴现率震荡偏强，对市场影响偏中性。

7、螺纹钢社会库存

螺纹钢社会库存本周继续走高，1、2月份将迎来传统补库阶段。

8、期货价格结构

从月间结构看，远月合约升水有收窄迹象，但格局依然处于强势。

9、钢厂毛利率

从北方市场情况看，钢厂生产利润率仍处于低位，且有修正需求。

10、库存变化情况

全国主要城市螺纹钢库存变化（13.01.04-13.01.11）

单位：万吨
地区	城市	本周库存	上周库存	周环比	上月库存	月环比	去年同期库存	年同比
华东	上海	36.58	36.31	0.27	29.95	6.63	40.31	-3.73
	杭州	36.40	31.14	5.26	24.48	11.92	50.44	-14.04
	合肥	8.00	8.10	-0.10	9.10	-1.10	5.00	3.00
	南京	7.00	6.50	0.50	6.50	0.50	9.50	-2.50
	福州	12.20	12.60	-0.40	13.40	-1.20	12.20	0.00
	济南	5.33	3.35	1.98	2.58	2.75	4.00	1.33
	南昌	9.55	9.05	0.50	9.30	0.25	8.04	1.51
华中	长沙	12.90	12.80	0.10	11.10	1.80	12.80	0.10
	郑州	12.00	11.80	0.20	11.90	0.10	9.50	2.50
	武汉	33.24	32.33	0.91	23.50	9.74	27.52	5.72
华南	南宁	39.75	39.63	0.12	41.50	-1.75	34.30	5.45
	柳州	6.24	6.04	0.20	7.10	-0.86	7.90	-1.66
	广州	37.00	40.00	-3.00	36.20	0.80	46.20	-9.20
西南	成都	32.85	32.23	0.62	31.26	1.59	36.42	-3.57
	贵阳	3.91	3.83	0.08	2.68	1.23	5.87	-1.96
	昆明	43.50	45.50	-2.00	48.50	-5.00	32.87	10.63
	重庆	31.60	32.20	-0.60	31.90	-0.30	24.00	7.60
华北	北京	48.35	41.37	6.98	33.98	14.37	39.61	8.74
	天津	29.70	28.90	0.80	28.90	0.80	28.30	1.40
	太原	8.00	7.90	0.10	7.50	0.50	10.50	-2.50
	石家庄	3.50	3.05	0.45	3.30	0.20	3.40	0.10
	*大同	1.10	1.30	-0.20	0.00	1.10	0.00	1.10
	*晋城	1.20	1.20	0.00	0.00	1.20	0.00	1.20
	*长治	2.50	2.50	0.00	0.00	2.50	0.00	2.50
	*临汾	0.80	0.80	0.00	0.00	0.80	0.00	0.80
	*运城	1.00	1.00	0.00	0.00	1.00	0.00	1.00
	*包头	5.80	5.50	0.30	0.00	5.80	0.00	5.80
	*赤峰	0.20	0.30	-0.10	0.00	0.20	0.00	0.20
西北	兰州	22.91	22.60	0.31	21.90	1.01	17.80	5.11
	西安	30.33	29.33	1.00	28.42	1.91	33.40	-3.07
	*银川	9.84	8.63	1.21	0.00	9.84	0.00	9.84
东北	哈尔滨	21.10	19.30	1.80	14.30	6.80	34.20	-13.10
	长春	6.00	5.80	0.20	5.30	0.70	5.80	0.20
	沈阳	35.12	32.41	2.71	20.08	15.04	42.50	-7.38
	*大连	11.00	10.6	0.40	0.00	11.00	0.00	11.00
合计		606.50	585.90	20.60	504.63	101.87	582.38	24.12
备注：（1）带“*”的城市为2013年新增城市，之后将纳入统计范畴

本周国内螺纹钢库存继续增加。从环比数据来看，各地区变化情况如下：华东增量为8.01万吨，华中增量为1.21万吨，华南减量为2.68万吨，西南减量为1.90万吨，华北增量为8.33万吨，西北增量为2.52万吨，东北增量为5.11万吨。

三、市场资金动态

市场资金动向：周五资金流入较多的品种是股指、豆油。增仓比例较大的是菜粕、菜籽。资金流出较多的品种是螺纹钢、沪铜。减仓比例较大的玻璃、甲醇。

主力合约持仓报告

多头主力持仓变化情况

多头主力周持仓变化情况
	1月7日		1月8日		1月9日		1月10日		1月11日
名次	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量
1	中证期货	36535	中证期货	31199	中证期货	32318	中证期货	32274	银河期货	33555
2	银河期货	27666	永安期货	29456	银河期货	29590	银河期货	29124	永安期货	24961
3	海通期货	23984	银河期货	27965	永安期货	29209	永安期货	26764	沙钢集团	21975
4	永安期货	23144	中钢期货	22147	沙钢集团	21975	海通期货	24298	海通期货	21367
5	沙钢集团	21975	沙钢集团	21975	光大期货	21219	中钢期货	23532	国泰君安	19359
6	中钢期货	20925	光大期货	20783	海通期货	20692	光大期货	22102	中钢期货	17906
7	光大期货	20285	海通期货	20534	中钢期货	19426	沙钢集团	21975	南华期货	17686
8	国泰君安	19779	国泰君安	19427	国泰君安	18761	国泰君安	19621	中证期货	17465
9	华泰长城	19307	南华期货	17899	华泰长城	17031	华泰长城	19490	光大期货	17005
10	中国国际	18054	华泰长城	16852	南华期货	16727	中国国际	16759	中国国际	15922
11	南华期货	17161	中国国际	15964	中国国际	16677	道通期货	16744	华泰长城	15416
12	安信期货	14739	道通期货	14167	道通期货	14852	南华期货	16606	成都倍特	14630
13	道通期货	14188	成都倍特	12867	成都倍特	12429	成都倍特	14401	上海中期	13583
14	浙商期货	13220	国联期货	11294	国联期货	11383	广发期货	12581	浙商期货	13221
15	成都倍特	12934	浙江中大	10913	广发期货	10750	申万期货	11965	广发期货	12683
16	申万期货	12677	申万期货	10818	瑞达期货	10538	国联期货	11859	道通期货	11640
17	兴业期货	11555	瑞达期货	10501	申万期货	10485	安信期货	11588	宏源期货	10297
18	广发期货	11483	方正期货	10406	浙商期货	10292	宏源期货	11140	国联期货	9896
19	国联期货	10985	浙商期货	10346	上海中期	10212	方正期货	10943	申万期货	9896
20	格林期货	9861	兴业期货	10318	安信期货	9933	江苏弘业	10460	瑞达期货	8960
合计	中证期货	36535	中证期货	31199	中证期货	32318	中证期货	32274	银河期货	33555

空头主力周持仓变化情况
	1月7日		1月8日		1月9日		1月10日		1月11日
名次	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量
1	中证期货	36535	中证期货	31199	中证期货	32318	中证期货	32274	银河期货	33555
2	银河期货	27666	永安期货	29456	银河期货	29590	银河期货	29124	永安期货	24961
3	海通期货	23984	银河期货	27965	永安期货	29209	永安期货	26764	沙钢集团	21975
4	永安期货	23144	中钢期货	22147	沙钢集团	21975	海通期货	24298	海通期货	21367
5	沙钢集团	21975	沙钢集团	21975	光大期货	21219	中钢期货	23532	国泰君安	19359
6	中钢期货	20925	光大期货	20783	海通期货	20692	光大期货	22102	中钢期货	17906
7	光大期货	20285	海通期货	20534	中钢期货	19426	沙钢集团	21975	南华期货	17686
8	国泰君安	19779	国泰君安	19427	国泰君安	18761	国泰君安	19621	中证期货	17465
9	华泰长城	19307	南华期货	17899	华泰长城	17031	华泰长城	19490	光大期货	17005
10	中国国际	18054	华泰长城	16852	南华期货	16727	中国国际	16759	中国国际	15922
11	南华期货	17161	中国国际	15964	中国国际	16677	道通期货	16744	华泰长城	15416
12	安信期货	14739	道通期货	14167	道通期货	14852	南华期货	16606	成都倍特	14630
13	道通期货	14188	成都倍特	12867	成都倍特	12429	成都倍特	14401	上海中期	13583
14	浙商期货	13220	国联期货	11294	国联期货	11383	广发期货	12581	浙商期货	13221
15	成都倍特	12934	浙江中大	10913	广发期货	10750	申万期货	11965	广发期货	12683
16	申万期货	12677	申万期货	10818	瑞达期货	10538	国联期货	11859	道通期货	11640
17	兴业期货	11555	瑞达期货	10501	申万期货	10485	安信期货	11588	宏源期货	10297
18	广发期货	11483	方正期货	10406	浙商期货	10292	宏源期货	11140	国联期货	9896
19	国联期货	10985	浙商期货	10346	上海中期	10212	方正期货	10943	申万期货	9896
20	格林期货	9861	兴业期货	10318	安信期货	9933	江苏弘业	10460	瑞达期货	8960
合计		360457		360457		360457		364226		327423

本周螺纹钢RB1305持仓较上周增加7.2万手，多空主力前二十总持仓周之内均有所减少，其中空头主力前二十持仓减少量略多于多头。多头前几名主力席位均以减持为主，永安期货、银河期货、中国国际减持幅度均较大。空头方面，中证期货出现大幅减持，其余席位变化不大。从多空主力持仓变化情况看，上周多头主力减持迹象较为明显，空头变化不大。

交易所仓单情况

交易所仓单较上周增加62381吨。

地区	仓库	期货	增减
上海	五钢物流	0	0
	中农吴泾	0	0
	铁闵钢铁	0	0
	合计	0	0
江苏	中储无锡	0	0
	惠龙港	14845	14845
	期晟万林	48160	41959
	合计	63005	56804
浙江	浙江康运	0	0
	康运崇贤库	0	0
	康运宁波库	0	0
	物产物流	0	0
	合计	0	0
天津	中储南仓	5577	5577
	泰达保税仓	0	0
	合计	0	0
总计		68582	62381

四、技术分析

1、国内期货市场走势

目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期部分品种出现反弹。多头趋势相对较强的品种是焦炭、股指。近期驱动力向上的有玻璃、菜粕、菜籽。市场中空头趋势较强的品种是沪银、豆粕。近期驱动力向下的品种有豆粕、棕榈油。

2、螺纹主力（30分钟K线）

从螺纹30分钟走势看，螺纹1305合约开盘后日内大幅走低，收于3925点。从技术指标来看，MACD走弱，绿柱放大明显。KDJ、RSI运行偏低位置，显示空头力量暂时占据上风，但KDJ有超卖迹象。CCI探至-174.26，短周期行情处于弱势状态。均线系统方面，MA5、MA10、MA20走弱，MA10有下穿MA60的动作。1305合约30分钟周期走势看，行情处于下跌格局之中。

3、螺纹主力（日K线）

从螺纹日线走势看，螺纹1305合约开盘后大幅走低，成交略有放大，持仓大幅减少。MACD走弱，DIFF有下穿DEA的可能。RSI、KDJ有所回落，但仍处于平衡位置上方，显示目前多头力量暂时占据上风。CCI探至36.58，显示目前行情处于震荡偏强状态。均线系统方面呈现多头排列，5日均线向下拐头。整体而言，行情仍处于震荡偏强格局之中。

五、结论

一、30分钟走势来看，螺纹1305合约破位下行，短周期行情仍处弱势，建议弱势思路操作，上方压力参考3970。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约报价高位回落，进入调整状态，目前虽无法确定形成转势，但操作中仍可尝试空单，中线压力3970，注意止损保护，并不断下调止盈。

三、套保操作建议

期现货价差水平仍处高位，之前推荐的套利操作可继续持有，结合自身现货情况，增减调整期货头寸。

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